Berinvestasi Secara aktif Melabur vs Pasif Melabur

Pelaburan aktif adalah seperti pertaruhan siapa yang akan memenangi Super Bowl, manakala pelaburan pasif akan sama seperti memiliki keseluruhan NFL, dan dengan itu mengumpul keuntungan pada jualan tiket dan jualan kasar, tanpa mengira pasukan mana menang masing-masing tahun.

Pelaburan aktif bermakna anda (atau pengurus dana bersama atau penasihat pelaburan lain) akan menggunakan pendekatan pelaburan yang biasanya melibatkan penyelidikan seperti analisis asas, analisis mikro dan makroekonomi dan / atau analisis teknikal, kerana anda berfikir memilih pelaburan dalam dengan cara ini dapat memberikan hasil yang lebih baik daripada memiliki pasar secara keseluruhan.

Menggunakan analogi NFL, anda akan mengkaji semua pemain dan jurulatih, pergi ke latihan preseason, dan berdasarkan penyelidikan anda membuat pertaruhan berpengetahuan tentang mana pasukan akan berada di atas untuk tahun ini. Adakah anda sanggup bertaruh wang anda atas keupayaan anda untuk memilih yang betul? Pelabur aktif atau strategi aktif sedang melakukan perkara itu.

Dengan pendekatan pelaburan pasif, anda akan membeli dana indeks dan memiliki keseluruhan spektrum stok dan bon yang ada. Ia seperti memiliki NFL; tidak setiap pasukan akan menang, tetapi anda tidak peduli kerana anda tahu beberapa barangan terikat untuk dijual setiap tahun. Dengan pendekatan pasif, anda hanya mahu membuat wang berdasarkan hasil kolektif semua stok dan bon yang disatukan bersama.

Pelaburan pasif menangkap pulangan keseluruhan pasaran

Apabila anda mengambil analogi bola sepak ini, dan menggunakannya untuk melabur, pertama anda melihat keseluruhan pasaran stok yang ada. Pelabur pasif mahu memiliki semua saham, kerana mereka berfikir secara keseluruhan, dalam tempoh masa yang lama, kerja kapitalisme, dan mereka mungkin menerima pulangan yang lebih tinggi daripada melabur di seluruh pasaran saham daripada dengan cuba memilih saham individu mana yang akan mengungguli pasaran secara keseluruhan.

Titik pendekatan pasaran pasif adalah untuk memanfaatkan sesuatu yang dipanggil premium risiko ekuiti yang mengatakan anda perlu diberi pampasan untuk mengambil risiko ekuiti dengan pulangan yang lebih tinggi.

Dana yang dikendalikan secara aktif berbanding dana yang diuruskan secara pasif

Apabila anda melihat dana bersama, kumpulan dana bersama besar yang diuruskan secara aktif akan cuba memilih 100-200 saham terbaik yang disenaraikan dalam Indeks S & P 500.

Dana pasif, atau dana indeks, akan memiliki 500 saham yang tersenarai dalam Indeks S & P 500 tanpa percubaan untuk memilih dan memilih di antara mereka.

Setiap tahun kajian akademik dijalankan untuk membandingkan pulangan dana bersama yang diuruskan secara aktif kepada pulangan dana bersama yang diuruskan secara pasif. Kajian menunjukkan bahawa dalam agregat dalam tempoh masa yang lama dana yang diuruskan secara aktif pada umumnya tidak memberikan pulangan yang lebih tinggi daripada rakan-rakan pasif mereka. Sebab mengapa ada kaitan dengan yuran.Dana aktif menanggung kos yang lebih tinggi dan pengurus dana mesti mendapatkan pulangan tambahan untuk menampung kos sebelum pelabur mula melihat prestasi yang lebih tinggi daripada dana indeks yang setanding.

Mengapa pendekatan yang aktif lebih mahal? Ia mengambil masa untuk melakukan penyelidikan, dan dana yang diuruskan secara aktif membelanjakan lebih banyak wang untuk overhead dan kakitangan. Di samping itu, mereka mempunyai kos perdagangan yang lebih tinggi kerana mereka masuk dan keluar dari stok. Sekiranya indeks tersebut memperoleh 10%, dan dana itu mempunyai kos 3% setahun, ia mesti mendapat 13% hanya untuk mendapatkan pulangan bersih bersamaan dengan indeksnya.

Terdapat juga perbezaan antara dana pelaburan pasif dan dana indeks. Semua dana indeks adalah satu bentuk pelaburan pasif, tetapi tidak semua dana yang diuruskan secara pasif adalah dana indeks.

Pelaburan pasif lebih efisyen

Dana pasif tidak banyak melakukan perdagangan, yang bermakna bukan sahaja mereka mempunyai yuran yang lebih rendah, tetapi mereka juga mempunyai kurang pengagihan modal yang akan mengalir ke pulangan cukai anda. Jika anda melabur menggunakan akaun bukan persaraan ini bermakna pendekatan pelaburan pasif yang digunakan secara konsisten harus mengurangkan bil cukai anda yang sedang berjalan. Jika anda ingin menggabungkan pendekatan aktif dan pasif, anda mungkin melihat meletakkan dana yang diurus secara aktif di dalam akaun terlindung cukai seperti IRA, semasa menggunakan pendekatan pasif atau dana yang diuruskan cukai untuk akaun bukan persaraan.

Salah faham tentang aktif vs pasif

Kebanyakan masa debat aktif vs pasif tertumpu di sekitar sama ada dana bersama boleh mengatasi indeksnya. Sebagai contoh, kajian boleh melihat berapa banyak dana topi yang besar mengatasi Indeks S & P 500.

Walau bagaimanapun, banyak pendekatan dana dan pelaburan tidak terhad kepada jenis stok atau bon. Sebagai contoh dana multi-cap mungkin dapat memiliki stok topi besar atau kecil bergantung kepada apa yang penganalisis penyelidikan berfikir mungkin menawarkan prestasi terbaik. Dalam kes ini, anda mungkin mengukur hasil jangka panjang dana sedemikian terhadap sesuatu seperti Dana Indeks Indeks Saham Keseluruhan Vanguard.

Kekeliruan tambahan datang dari fakta bahawa penasihat pelaburan boleh menggunakan dana indeks pasif, tetapi menggunakan pendekatan peruntukan aset taktikal untuk menentukan apabila portofolio harus memiliki lebih atau kurang kelas aset tertentu. Dengan cara ini dana bersama pasif sedang digunakan dalam lapisan pendekatan aktif atau separuh aktif.

Pasif melabur terbaik untuk kebanyakan

Saya percaya kebanyakan pelabur lebih baik berikutan pendekatan pelaburan pasif. Sekiranya anda bukan jenis diri sendiri, maka bekerjasama dengan penasihat pelaburan yang menggunakan dana pasif. Sekiranya anda mendapati anda mempunyai masa untuk melakukan penyelidikan anda sendiri dan anda menikmati jam menghabiskan sehari di komputer yang bekerja pada portfolio anda, maka pendekatan yang lebih aktif mungkin berfungsi untuk anda.