Aktif vs pelaburan pasif

Kebanyakan profesional pelaburan melanggani Hipotesis Pasaran Cekap ("EMH"), yang menyatakan bahawa mustahil untuk "mengalahkan pasaran" kerana kecekapan pasaran menyebabkan harga sedia ada sentiasa memasukkan dan mencerminkan semua maklumat yang ada. Oleh kerana mustahil untuk mengalahkan pasaran, pelabur pasif ini lebih suka pelaburan seperti dana dagangan bursa ("ETF") atau dana bersama yang memegang bakul saham yang luas untuk mengambil bahagian dalam pasaran naik.

Mereka menolak titik EMH ke arah pelabur yang berjaya seperti Warren Buffett atau Peter Lynch sebagai bukti bahawa ia mungkin menjadi pasaran. Secara umum, pelabur aktif percaya bahawa terdapat ketidakcekapan dalam pasaran yang dapat dieksploitasi untuk keuntungan. Inefisiensi ini mungkin termasuk perdagangan saham yang kurang dari harga saham intrinsik atau saham topi kecil yang tidak disedari oleh pelabur institusi yang lebih besar yang memberi tumpuan kepada pesaing yang lebih besar.

Dalam artikel ini, kita akan melihat kedua-dua pendekatan untuk melabur dan bagaimana pelabur boleh memilih di antara mereka ketika melihat peluang antarabangsa.

Pasif Berinvestasi untuk Jangka Panjang

Kebanyakan pelabur paling baik dengan strategi pelaburan pasif, kerana ia tidak memerlukan sebarang usaha tangan dari masa ke masa. Dengan melabur secara meluas dalam pasaran yang maju dan muncul baru-baru ini di seluruh dunia, para pelabur tidak perlu bimbang untuk mengikuti mana-mana negara atau keselamatan tertentu yang mereka dilaburkan untuk memastikan ia masih kukuh.

Bayaran yang berkaitan dengan pelaburan pasif juga cenderung jauh lebih rendah, yang merupakan cara mudah untuk meningkatkan pulangan.

Apabila pelaburan pasif, pelabur harus menumpukan pada menilai tahap risiko yang mereka selesaikan sebelum membuat portfolio di sekitarnya. Pelabur-pelabur yang lebih muda sanggup mengambil risiko yang lebih besar mungkin ingin melihat pasaran asing yang lebih berisiko - seperti pasaran baru muncul atau sempadan - sementara pelabur lama yang ingin memelihara modal mereka mungkin mahu mempertimbangkan dana seluruh dunia atau melabur di negara maju yang lebih stabil apabila melihat di luar negara.

Hands-On Active Investing

Sesetengah pelabur suka mengambil pendekatan pelaburan aktif dengan kepercayaan bahawa mereka dapat mengalahkan pasaran dari semasa ke semasa. Memandangkan mereka memilih kawasan, negara, atau sekuriti tertentu yang mereka percaya akan mengalahkan, pelabur ini perlu menghabiskan lebih banyak masa menganalisis pelbagai peluang dan mencari alpha. Yuran yang dikaitkan dengan pelaburan aktif cenderung lebih tinggi apabila pergi dengan "aktif" ETF atau dana bersama.

Apabila melabur secara aktif, pelabur boleh melihat trend makroekonomi, penilaian intrinsik, atau penilaian relatif untuk mengenal pasti pasaran atau sekuriti yang berpotensi terkurang nilai.Langkah kedua yang kedua dalam proses itu ialah menentukan masa pasaran untuk memastikan mereka tidak membeli atau menjual terlalu awal atau lewat, yang boleh menyebabkan sama ada kos peluang atau kerugian sebenar. Para pelabur ini mungkin ingin mempertimbangkan ETF negara, Penerimaan Depositori Amerika, atau pelaburan langsung asing.

Mata Ganjaran Utama

• Pelaburan pasif memerlukan pembelian kumpulan saham antarabangsa yang luas dengan matlamat menjadikan purata pasaran pulangan dari masa ke masa.
• Pelaburan aktif memerlukan pemilihan wilayah, negara, atau sekuriti individu yang dipercayai oleh pelabur akan mengatasi pasaran.
• Kebanyakan pelabur mungkin lebih baik dengan pelaburan pasif, tetapi pelaburan aktif mempunyai tempat untuk pelabur.
• Sesetengah pelabur mungkin ingin mempertimbangkan untuk menggunakan campuran pendekatan pelaburan pasif dan aktif untuk memaksimumkan faedah kedua-dua teknik.