Masa yang terbaik untuk melabur dalam dana yang dikendalikan secara aktif

Pelaburan aktif adalah strategi pelaburan dan falsafah yang lazimnya mempunyai objektif untuk mengatasi indeks pasaran yang luas, seperti S & P 500. Seperti kata "aktif", pelabur akan secara aktif mencari dan berdagang sekuriti pelaburan yang mereka percaya akan "mengalahkan pasaran."

Pengurus portfolio dana bersama yang diuruskan secara aktif akan sering mempunyai objektif yang sama untuk mengatasi penanda aras sasaran.

Pelabur yang membeli dana ini dengan idealnya akan berkongsi matlamat yang sama untuk mendapatkan pulangan di atas purata.

Tetapi fakta yang diketahui umum bahawa kebanyakan dana yang diuruskan secara aktif tidak memukul indeks tanda aras mereka dalam tempoh yang panjang, seperti 10 tahun atau lebih. Ini sebahagian besarnya disebabkan oleh fakta bahawa pelaburan aktif memerlukan lebih banyak masa, sumber kewangan, dan risiko pasaran. Akibatnya, perbelanjaan cenderung untuk menurunkan pulangan dari masa ke masa dan risiko tambahan meningkatkan kemungkinan kehilangan penanda aras sasaran. Tetapi adakah masa terbaik untuk melabur dalam dana yang diuruskan secara aktif? Bolehkah mereka pintar pada bingkai masa yang lebih pendek atau digunakan dalam kombinasi dengan dana indeks?

Apabila Dana Secara Aktif-Dana Dapat Mengalahkan Dana Indeks

Walaupun dana indeks boleh mengalahkan dana yang diuruskan secara aktif dari masa ke masa, terdapat persekitaran pasaran tertentu di mana dana yang diuruskan secara aktif memegang kelebihan yang signifikan ke atas mereka rakan niaga pasif:

• Pasaran Bear: Apabila pelabur berada dalam mod panik dan harga hampir setiap saham di alam semesta jatuh secara mendadak, dana indeks yang meluas, seperti yang melabur dalam indeks S & P 500, biasanya pergi ke tebing betul bersama dengan pasaran. Tetapi seorang pengurus yang mahir dengan strategi pelaburan aktif dapat menjangkakan penurunan pasaran utama atau membuat penyelarasan untuk meminimumkan kesan terburuk dari pasaran beruang. Contohnya, pada tahun 2008, dalam salah satu pasaran beruang terburuk dalam sejarah, walaupun dana Indeks S & P 500 terbaik turun 37%. Walau bagaimanapun, dana nilai besar yang diurus dengan baik seperti Vanguard Equity-Income (VEIPX) , turun 31%. Itu masih negatif tetapi tidak hampir sama buruknya dengan indeks itu.

• Pasaran Awal Bull: Segera setelah pasaran beruang utama, ketika saham berada dalam mod pemulihan penuh, dana yang diuruskan secara aktif yang melabur dalam saham pertumbuhan dapat pulih lebih cepat, yang bermaksud pulangan yang lebih besar daripada indeks pasaran utama. Contohnya, pada tahun 2009, apabila saham mula pulih daripada paras pasaran beruang, dana pertumbuhan besar, Fidelity Growth Company (FDGRX) melonjak 41%, sedangkan S & P 500 naik 26%.

Dengan semua itu, sukar untuk mengetahui masa yang sesuai untuk membeli dana yang diuruskan secara aktif. Dan kerana keputusan masa yang lemah boleh merosakkan pulangan portfolio, kebanyakan pelabur bijak mengambil lebih banyak pendekatan pasif dengan pelaburan mereka.

Kompromi pintar boleh menggabungkan unsur-unsur pelaburan pasif dengan melabur secara aktif dengan struktur portfolio teras dan satelit. Seperti namanya, portfolio terdiri daripada "teras," seperti indeks saham bersama indeks saham besar, yang mewakili bahagian terbesar portfolio, dan jenis dana lain-dana "satelit" masing-masing yang terdiri daripada lebih kecil bahagian portfolio untuk mencipta keseluruhannya. Satelit boleh termasuk dana yang diuruskan secara aktif dari pelbagai kategori.

Intinya ialah pelabur harus berhati-hati untuk memasarkan pasaran dan membina portfolio dengan gabungan dana pasif dan aktif boleh menjadi idea pintar.

Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.