130/30 Dana Definisi dan Asas

130/30 dana adalah revolusioner - atau mengatakan para pemasar yang menjelaskan dana itu sebagai cara untuk memanfaatkan kepakaran pemilihan saham pengurus dana. Apakah dana 130/30 ini dan adakah anda membeli satu?

Dana Tradisional vs Dana 130/30

Dana bersama dana ekuiti tradisional memiliki stok pengurus dana percaya akan lebih baik berbanding penanda aras dana. Dengan kata lain, pengurus dana mungkin membeli saham Microsoft kerana dia percaya bahawa Microsoft akan mengungguli indeks ekuiti topi domestik yang besar - seperti S & P 500.

Jika pengurus yang sama ini memutuskan bahawa Microsoft adalah pelaburan yang buruk, pengurus hanya boleh menjual stok jika mereka memilikinya.

Di dalamnya terdapat perbezaan antara dana bersama tradisional dan dana 130/30. Jika pengurus dana 130/30 percaya Microsoft adalah pelaburan yang buruk, mereka boleh menjual stok yang pendek. Dalam erti kata lain, mereka boleh menjual stok tanpa memiliki stok - satu strategi yang boleh digunakan oleh pelabur untuk memanfaatkan harga saham yang jatuh. Oleh itu, pengurus dana 130/30 boleh membuat keputusan untuk membeli stok untuk menghasilkan wang dan menjual stok untuk menghasilkan wang (berbanding pengurus dana tradisional yang hanya boleh menjual stok untuk tidak kehilangan wang).

Struktur 130/30 Dana

Dana 130/30 akan menjadi saham yang panjang (sendiri) yang bernilai 130% daripada portfolio sementara jangka pendek (seperti dalam contoh di atas dengan Microsoft) 30% aset pelabur dalam dana.

Lihat contoh sederhana untuk memahami konsep dana 130/30:

Dana ini mempunyai $ 1 juta aset yang mana ia membeli $ 1 juta sekuriti (100% panjang).
Dana meminjam sekuriti bernilai $ 300, 000 dan menjual sekuriti tersebut (30% pendek).
Hasil daripada jualan pendek digunakan untuk membeli $ 300,000 sekuriti tambahan (30% panjang).
Dana ini mempunyai $ 1. 3 juta sekuriti panjang (130% panjang) sementara berkurangan $ 300, 000 (30% pendek).

Sekarang kita mempunyai dana 130/30.

Tarikan 130/30 Dana

Struktur dana 130/30 amat menarik untuk pengurus dana aktif yang percaya dia menambah nilai dengan memilih dan memilih saham individu. Sebagai contoh, pengurus dana tradisional boleh memilih saham yang mereka percaya akan meningkatkan nilai - melabur 100% portfolio dalam pilihan saham mereka. Di sisi lain, pengurus dana dana 130/30 juga mempunyai pendedahan 100% ke pasaran tetapi membuat keputusan pelaburan dengan 160% aset portfolio.

Bagaimana mereka mencapai pendedahan 100% ke pasaran dan membuat keputusan pelaburan dengan 160% daripada aset portfolio? Seperti contoh di atas, pengurus dana memutuskan untuk membeli saham bernilai 130% daripada aset dana dan memutuskan untuk saham pendek bernilai 30% daripada aset dana. Pendedahan dana ke pasaran adalah 130% positif dan 30% negatif yang menjaringkan 100% dan dia telah membuat keputusan aktif sebanyak 160% daripada portfolio (130% panjang, 30% pendek).

Risiko 130/30 Dana

Siapa yang lebih baik untuk menentukan risiko dana 130/30 daripada syarikat dana yang menggunakan struktur? Dari laman web JP Morgan Asset Management: "Tidak ada jaminan bahawa penggunaan kedudukan jangka panjang dan pendek akan berjaya mengehadkan pendedahan dana kepada pergerakan pasaran saham domestik, permodalan, perubahan sektor atau faktor risiko lain.

Pelaburan dalam portfolio yang terlibat dalam jualan panjang dan pendek mungkin mempunyai kadar perolehan portfolio yang lebih tinggi. Ini mungkin menyebabkan akibat cukai tambahan. Jualan pendek melibatkan risiko tertentu, termasuk kos tambahan yang berkaitan dengan penutupan jawatan pendek dan kemungkinan kehilangan tanpa had pada jawatan jualan pendek tertentu. "

Adakah Anda Perlu Dana 130/30?

Jadi, siapa yang memerlukan dana 130/30? Adakah struktur dana 130/30 ini lebih gembar-gembur dan menarik untuk penyedia dana bersama?

Pendek kata, dana 130/30 berada di peringkat awal mereka. Walaupun beberapa dana 130/30 ditubuhkan pada tahun 2004, majoriti dana 130/30 mempunyai rekod prestasi kurang lima tahun. Ia terlalu awal untuk diberitahu.

Walau bagaimanapun, jika anda percaya dalam dana indeks pelaburan (atau melabur secara pasif), anda akan mendapat dana 130/30 ini.

Mendapatkan rindu dan seluar pendek baik, akan menjadi keajaiban - pengindeks mungkin meratap.

Sebelum membeli apa-apa jenis dana bersama, pelabur harus memastikan bahawa ia sesuai untuk tujuan pelaburan mereka.