Mengira Nilai Intrinsik Stok Yang Dipilih

Penilaian stok pilihan adalah salah satu perkara paling mudah yang dapat anda pelajari, sebab itulah saya suka mengajarnya kepada pelabur baru awal pendidikan kewangan mereka. Formula yang mudah difahami mudah ialah anda tidak akan mengingati masalah, apalagi mengira. Cara terbaik untuk memperkenalkannya kepada anda adalah untuk menyelam dengan senario fiksyen supaya anda dapat melihat bagaimana matematik berfungsi. Dapatkan kalkulator dan mari bermula.

Bayangkan anda membeli 1, 000 saham stok pilihan pada $ 100 sesaham untuk jumlah pelaburan sebanyak $ 100, 000. Setiap saham stok pilihan membayar dividen $ 5, menghasilkan dividen 5% (Dividen tahunan $ 5 dibahagikan dengan harga saham yang disukai $ 100 = hasil dividen 5%). Ini bermakna anda mengumpulkan $ 5, 000 dalam pendapatan dividen pada pelaburan $ 100,000 anda setiap tahun. Buat masa ini, mari kita berpura-pura bahawa ini adalah satu bentuk saham yang sangat mudah dan bukan satu daripada jenis khas, seperti saham pilihan yang boleh ditukar.

Sama ada anda menyedari atau tidak, anda memiliki apa yang dikenali sebagai satu kekal, yang merupakan aliran pembayaran yang sama yang dibayar pada selang waktu yang tetap tanpa tarikh akhir. Terdapat formula mudah untuk menilai perpetuiti dan stok pertumbuhan asas yang dipanggil model Gordon, atau model diskaun dividen Gordon. Rumusannya ialah: k ÷ (i-g). Pemboleh ubah "k" adalah sama dengan dividen yang anda terima atas pelaburan anda, "i" adalah kadar pulangan yang anda perlukan untuk pelaburan anda (disebut "kadar diskaun"), dan "g" adalah kadar pertumbuhan dividen.

Berikut adalah beberapa pengiraan nilai intrinsik untuk saham pilihan:

• Jika dividen saham pilihan mempunyai kadar pertumbuhan 0% dan anda mempunyai kadar pulangan yang diperlukan sebanyak 10%, anda akan mengira $ 5 . 00 ÷ (0.10-0). Itu dipermudahkan kepada $ 5. 00 ÷ 0. 10 = $ 50. 00. Iaitu, jika anda ingin memperoleh pulangan kadar 10%, anda tidak boleh membayar lebih daripada $ 50. 00 untuk stok pilihan. Sebarang harga lebih rendah daripada $ 50. 00 akan menghasilkan pulangan yang lebih tinggi.
• Jika dividen saham pilihan mempunyai kadar pertumbuhan sebanyak 3% setahun dan anda mempunyai kadar pulangan yang diperlukan sebanyak 7%, anda akan mengira $ 5. 00 ÷ (0,0-0-0 03). Langkah seterusnya adalah $ 5. 00 ÷ 0. 04 = $ 125. 00. Iaitu, jika anda ingin memperoleh 7% pada pelaburan saham pilihan anda dan dividen meningkat pada kadar 3% selamanya, anda boleh membayar $ 125. 00 setiap saham untuk memukul pulangan anda. Jika anda membayar lebih daripada itu, pulangan anda akan lebih rendah daripada 7%. Jika anda membayar kurang, pulangan anda akan lebih tinggi daripada 7%.

Batasan Menarik Kepada Perhitungan Nilai Intrinsik untuk Stok Yang Dipilih

Satu batasan formula nilai intrinsik ialah anda tidak boleh mempunyai kadar pertumbuhan yang melebihi kadar diskaun atau kalkulator anda akan mengembalikan ralat atau menunjukkan tak terhingga.Alasannya adalah bahawa keabadian dijangka kekal selama-lamanya; dari sekarang hingga kiamat. Jika kadar pertumbuhan melebihi kadar pulangan yang diperlukan, nilai pelaburan secara teorinya tidak terhingga kerana tidak kira apa harga yang anda bayar untuk stok anda, anda suatu hari akan memukul kadar pulangan anda dan melebihinya. Ia mungkin mengambil masa 75 tahun atau 300 juta tahun tetapi matematik tidak peduli dengan kehidupan manusia!

Selain itu, apabila anda berhadapan dengan vanila murni, stok pilihan yang mudah, itu benar-benar ada.

Anda kini tahu cara mengira nilai intrinsik stok pilihan. Tahniah! Gunakan kuasa baru anda dengan bijak dan mula bekerja pada senarai saham yang anda ingin pertimbangkan untuk menambah portfolio anda.