Perbendaharaan Inflasi Perlindungan Inflasi, Dijelaskan

Sekuriti Pelindung Inflasi Perbendaharaan, atau TIPS, adalah satu bentuk ikatan Perbendaharaan U. yang direka untuk membantu pelabur melindungi daripada inflasi. Seperti bon Perbendaharaan biasa, TIP membayar faedah dua kali setahun berdasarkan kadar tetap. Apa yang berbeza dari Perbendaharaan biasa ialah nilai utama TIPS menyesuaikan naik dan turun berdasarkan Indeks Harga Pengguna (CPI). Kadar pelabur yang diterima adalah berdasarkan prinsipal diselaraskan .

Cara terbaik untuk memahami bagaimana kerja TIPS ialah melihat contohnya. Perlu diingat bahawa TIP membayar faedah semiannually, tetapi untuk tujuan kesederhanaan, kita akan melihat bagaimana nilai bon berubah dalam setiap tahun kalendar.

Katakan Perbendaharaan mengeluarkan keselamatan yang dilindungi oleh inflasi dengan nilai muka $ 1,000 dan kupon 3%. Pada tahun pertama, pelabur akan menerima $ 30 dalam dua pembayaran semenanjung. Pada tahun itu, IHP meningkat sebanyak 4%. Akibatnya, nilai muka diselaraskan ke $ 1040. Pada Tahun 2, pelabur menerima kupon 3% yang sama tetapi kali ini ia berdasarkan pada nilai muka baru yang diselaraskan $ 1040. Hasilnya: bukannya menerima faedah $ 30, pelabur menerima faedah $ 31. 20 (.3 kali $ 1040). Pada Tahun 3, inflasi hanya 2%. Nilai muka naik dari $ 1040 hingga $ 1060. 80, dan faedah ialah $ 31. 82.

Proses ini berterusan sehingga bon matang. Dengan cara ini, pembayaran TIPS terdiri daripada dua bahagian - kenaikan IHP dan "hasil sebenar," atau dengan kata lain, hasil di atas inflasi.

Apabila bon matang, pelabur menerima sama ada prinsipal diselaraskan (lebih tinggi) atau pelaburan asalnya, yang mana lebih tinggi. Akibatnya, pelabur tidak boleh menerima kurang daripada nilai muka bon walaupun dalam keadaan deflasi yang jarang berlaku (harga jatuh).

Ketahui Lebih Lanjut: Bagaimana Bolehkah TIPS Digunakan untuk Menghitung Harapan Inflasi?

Tiada Makan Tengahari Percuma

TIPS mungkin kelihatan sangat menarik pada pandangan pertama, tetapi terdapat tiga isu yang perlu diingat oleh para pelabur:

1) Semasa hayat bon TIPS, prinsipalnya akan menurun dalam tempoh daripada de flasi, atau jatuh CPI.

2) Peningkatan nilai muka dikenakan cukai berdasarkan tahun ke tahun, yang bukan hanya memakan elemen perlindungan inflasi, tetapi juga menyebabkan sakit kepala cukai. Oleh itu, bon TIPS individu adalah lebih sesuai untuk akaun tanpa cukai.

3) Walaupun TIPS tidak membawa risiko kredit - atau risiko kegagalan penerbit, dalam kes ini, kerajaan Amerika Syarikat - harga mereka berubah naik turun di antara tarikh pengeluaran mereka dan tarikh matang mereka . Apa lagi, TIPS sangat sensitif kepada perubahan dalam kadar faedah semasa. Akibatnya, ada kemungkinan untuk kehilangan wang jika anda menjual TIP sebelum kematangannya - di mana kehilangan prinsipal mungkin jauh melebihi manfaat perlindungan inflasi.Walau bagaimanapun, jika anda bercadang untuk memegang bon sehingga matang, itu bukan masalah.

turun naik utama lebih cenderung menjadi masalah jika anda memiliki dana bersama atau dana tukaran mata wang (ETF) yang melabur dalam TIPS. Dalam kes ini, kenaikan kadar akan membawa kepada penurunan besar dalam nilai harga saham dana.

Tidak seperti bon individu, tidak ada tarikh matang yang ditetapkan pada dana, jadi tidak ada jaminan untuk memiliki nilai penuh kepala sekolah anda kembali.