Soalan Untuk Menjawab Sebelum Membeli Pelaburan Pertama Anda

Soalan yang saya sering ditanya oleh pelabur baru adalah, "Bagaimana saya boleh membina portfolio pelaburan terbaik?" Masalah dengan siasatan, serta niat yang muncul, adalah bahawa tidak ada perkara seperti portfolio "terbaik" kerana setiap individu, dan setiap keluarga, mempunyai satu set unik peluang, risiko, kebolehan, dan temperamen emosi. Apa yang berlaku untuk jiran atau saudara anda mungkin tidak berfungsi untuk anda.

Malah, apa yang berlaku untuk anda dalam 20 tahun mungkin tidak berfungsi apabila anda berusia 70 tahun dan berfikir tentang menubuhkan dana amanah untuk cucu-cucu anda.

Berikut adalah tiga soalan yang perlu anda pertimbangkan sebelum anda memulakan proses membina portfolio pelaburan anda.

1. Dalam Kelas Aset Yang Anda Akan Berkonsentrasi Dana Anda dan Kenapa?

Setiap kelas aset berkelakuan berbeza. Itulah sebabnya strategi peruntukan aset sangat penting. Mengimbangi manfaat dan kelemahan pesaing masing-masing kelas aset ini, serta mengambil kira keperluan anda untuk aliran tunai yang stabil, akan memaklumkan keputusan anda mengenai bagaimana untuk menggunakan wang yang anda kerjakan antara mereka.

• Saham secara sejarah memberikan pulangan jangka panjang tertinggi kerana mereka mewakili kepentingan pemilikan dalam perniagaan sebenar yang menjual produk dan perkhidmatan yang sebenar. Sebahagian daripada keuntungan dibayarkan sebagai dividen tunai dan ada yang kembali kepada pendapatan tertahan pada kunci kira-kira untuk membiayai pertumbuhan masa depan. Malangnya, stok turun naik dalam nilai pasaran harian dan tahunan dari tahun ke tahun, selalunya ketara. Ia tidak luar biasa untuk melihat nilai pasaran sementara disebut harga penurunan pegangan anda sebanyak 30% atau lebih sekurang-kurangnya sekali setiap 36 bulan. Sekurang-kurangnya beberapa kali dalam hidup anda, anda akan melihat penurunan pegangan anda sebanyak 50% di atas kertas dari puncak ke tahap. Ia adalah peluang peluang. Bagi syarikat yang baik, dengan keuntungan sebenar, ini tidak sepadan dengan perlawanan.

• Hartanah adalah pegangan jangka panjang terbaik kedua. Walaupun ia cenderung untuk tidak melampaui inflasi, melainkan anda cukup beruntung untuk memegang harta di kawasan terkunci seperti San Francisco atau New York di mana pembekalan terhad dan pertumbuhan penduduk terus berleluasa menaik, ia sering mengikuti kadar inflasi serta melupuskan sejumlah besar wang tunai yang anda boleh melabur semula, menyimpan, atau membelanjakannya. Bagi pelabur yang selesa menggunakan sedikit leverage dalam bentuk gadai janji bercagar, setiap dolar dalam ekuiti boleh pergi lebih jauh kerana ia akan membolehkan anda untuk membeli harta bernilai $ 2 atau $ 3. Ini boleh menyebabkan kemuflisan jika keadaan pergi ke selatan, tetapi seorang pelabur hartanah bijak dan bijak mengetahui bagaimana menguruskan risikonya.
• Bon dan sekuriti pendapatan tetap mewakili tuntutan undang-undang ke atas pengeluaran sebuah syarikat yang berhak untuk memulangkan wang yang dipinjamkan (prinsipal) dan "sewa" ke atas wang (faedah) pada masa syarikat itu menggunakannya . Bon mempunyai mekanisme keselamatan yang wujud di dalamnya yang tidak kira sejauh mana harga menurun, selagi syarikat yang mendasari mempunyai wang untuk memenuhi obligasi kontraknya, bon tersebut akan ditebus setaraf pada tarikh matang. Malangnya, apabila kadar inflasi mempercepatkan, nilai setiap dolar masa depan anda dijanjikan berkurangan dari segi kuasa beli. Ini boleh menjejaskan bon kadar tetap jangka panjang yang dikunci selama 20 atau 30 tahun.
• Tunai dan kesetaraan tunai , termasuk deposit bank yang diinsuranskan FDIC dan bil Perbendaharaan jangka pendek, adalah antara kelas aset paling selamat untuk portfolio pelaburan kerana mereka menyediakan banyak serbuk kering untuk mengambil saham murah, bon, dan hartanah semasa kemalangan atau membayar bil anda semasa Kemelesetan Besar kedua, namun mereka hampir tidak kembali. Sebenarnya, bergantung pada cara anda meletak wang, anda mungkin akan kehilangan kuasa beli selepas inflasi. Ini tidak selalu berlaku dan tentunya tidak akan selama-lamanya. Hari akan kembali akan memeriksa dan akaun simpanan akan menjana pendapatan faedah yang baik untuk penabung, tetapi tidak ada yang mengatakan jika itu adalah satu tahun lagi atau sepuluh tahun pada masa akan datang.

2. Adakah Anda akan Mengutamakan Aliran Wang Tunai Melalui Pertumbuhan Jangka Panjang?

Walaupun dalam kelas aset, beberapa pelaburan membajak pendapatan mereka kembali ke perkembangan masa depan sementara yang lain mengagihkan sebahagian besar pendapatan dalam bentuk pengagihan perkongsian atau dividen tunai. Satu menyediakan wang yang boleh anda gunakan hari ini, yang lain mungkin bermakna ganjaran yang lebih besar kemudian. Selain itu, walaupun syarikat-syarikat yang membayar dividen boleh menjadi kenderaan untuk pertumbuhan jangka panjang jika anda memilih untuk membajak dividen itu kembali ke lebih banyak saham; lebih puluhan tahun, perbezaan antara pelaburan semula dan tidak melabur semula pendapatan dividen adalah sangat besar.

Ini adalah pelabur yang sangat berbeza yang menjadi pemilik dalam perniagaan seperti Kraft Foods, yang besar, pelbagai, dan perlahan sehingga ia membayar sebagian besar pendapatannya dan satu yang menjadi pemilik di Amazon, yang telah memelihara wang tunai untuk berkembang ke peranti e-membaca, filem digital, muzik digital, barangan runcit, mentol lampu, dan kasut.

Begitu juga untuk pelaburan hartanah. Sesetengah projek, terutamanya yang menggunakan leverage atau melibatkan projek-projek baru, mungkin memerlukan banyak aliran tunai untuk dikekalkan demi membina ekuiti tetapi boleh membayar lebih besar pada akhirnya, manakala yang lain tidak menawarkan banyak peluang untuk pelaburan semula, seperti bangunan pangsapuri yang menguntungkan tetapi tidak terkawal yang tidak dapat dikembangkan.

3. Apakah Keperluan Mudah Anda?

Likuiditas sangat penting bahkan sebelum mendapat pulangan yang baik. Apakah keperluan kecairan anda? Apakah kemungkinan anda perlu memanfaatkan kekayaan yang telah diketepikan? Sekiranya anda tidak mempunyai sekurang-kurangnya lima tahun, kebanyakan stok dan hartanah (selain daripada operasi khas atau arbitraj) tidak dapat dipertikaikan.

Sesetengah pelabur mengikut peraturan umum, seperti sentiasa menjaga sekurang-kurangnya 10% daripada portfolio mereka dalam kesamaan tunai demi kecairan. Jika tidak memilih aset yang kurang cair pada peruntukan yang lebih tinggi, seperti tidak pernah menyimpan kurang daripada 25% dana dalam bon berkualiti tinggi. Jawapan yang tepat bergantung kepada harga yang boleh anda perolehi pada masa itu dan matlamat yang anda miliki untuk portfolio anda.