Dana Terburuk Terburuk untuk Kadar Faedah Meningkat

Kadang-kadang mencapai pulangan jangka panjang yang baik adalah lebih banyak fungsi untuk menghindari pelaburan terburuk daripada membeli dan memegang yang terbaik. Sebagai contoh, anda mungkin tahu beberapa dana bon terbaik untuk kenaikan kadar faedah tetapi pelabur bijak mengetahui dana bon terburuk untuk kenaikan kadar faedah juga!

Tetapi Pertama Sebilangan Perkataan Mengenai Risiko Suku Bunga

Harga bon dan kadar faedah adalah seperti dua hujung yang bertentangan dengan seorang yang lemah: Apabila satu pihak bangkit, bahagian lain jatuh.

Oleh itu apabila kadar faedah meningkat, harga bon jatuh dan apabila kadar faedah jatuh, harga bon meningkat. Oleh itu, masa terbaik untuk melabur dalam bon ialah apabila kadar faedah jatuh kerana harga (atau nilai) pelaburan bon anda meningkat.

Ini menangkap risiko panggilan risiko kadar faedah, yang merupakan risiko penurunan harga bon disebabkan kenaikan kadar faedah.

Inilah sebabnya harga bon turun apabila kadar faedah meningkat. Bayangkan anda sedang mempertimbangkan membeli bon individu (bukan dana bersama). Jika bon hari ini membayar kadar faedah yang lebih tinggi daripada bon semalam, anda secara semulajadi mahu membeli bon membayar faedah yang lebih tinggi hari ini supaya anda boleh menerima pulangan yang lebih tinggi (hasil atau faedah yang lebih tinggi).

Walau bagaimanapun, anda mungkin mempertimbangkan untuk membayar bon yang membayar faedah yang lebih rendah pada hari ini jika penerbit sanggup memberikan diskaun (harga yang lebih rendah) untuk membeli bon tersebut.

Seperti yang anda sangka, apabila kadar faedah semasa meningkat, harga bon lama akan jatuh kerana pelabur akan menuntut diskaun untuk pembayaran faedah yang lebih tua (dan lebih rendah). Atas sebab ini, harga bon bergerak dalam arah yang bertentangan dengan kadar faedah dan harga dana bon adalah sensitif terhadap kadar faedah.

Jenis Dana Terburuk Jenis Kadar Faedah Meningkat

Bagaimana bon bertindak balas terhadap kadar faedah boleh diukur dengan kepekaan kadar faedah mereka. Pada umumnya, semakin lama tempoh ikatan, semakin besar sensitiviti. Oleh itu, dana bon jangka panjang adalah salah satu jenis dana yang paling teruk untuk kenaikan kadar faedah.

Jika kadar faedah meningkat, siapa yang ingin memiliki bon yang membayar faedah yang lebih rendah untuk jangka waktu lagi ?

Contoh mudah di sini adalah dengan Sijil Deposit (CD). Apabila CD baru keluar dengan hasil yang lebih tinggi, pelabur CD mahu menggantikan yang lama dengan yang baru. Di samping itu, pelabur CD yang bijak akan membeli CD dengan tempoh matang yang lebih singkat (satu tahun atau kurang) jika mereka menjangkakan kadar terus meningkat pada tahun berikutnya. Dengan cara ini mereka boleh terus memperbaharui pada kadar yang lebih tinggi. Bon yang melabur dalam persekitaran kadar faedah yang meningkat mengikuti logik yang sama.

Mungkin jenis dana bon dengan sensitiviti tertinggi kepada kadar faedah adalah dana bon sifar kupon.Oleh kerana bon sifar kupon tidak membayar faedah dan nilai nominalnya akan matang pada masa matang, harga mereka lebih sensitif terhadap kadar faedah. Oleh itu, bukan sahaja persekitaran kadar faedah yang meningkat yang tidak baik untuk bon, bahkan lebih buruk lagi untuk dana bon kupon sifar.

Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalahartikan sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.