Apakah Pulangan yang Baik untuk Pelaburan Anda?

Salah satu sebab utama pelabur baru kehilangan wang ialah kerana mereka mengejar kadar pulangan yang tidak realistik terhadap pelaburan mereka, sama ada mereka membeli stok, bon, dana bersama, hartanah, atau kelas aset lain . Ini berlaku kerana kekurangan pengalaman. Kebanyakan orang tidak faham bagaimana kerja pengkompaunan. Setiap peratusan peningkatan dalam keuntungan setiap tahun bermakna peningkatan besar dalam kekayaan muktamad anda dari semasa ke semasa.

Untuk memberikan gambaran yang jelas, $ 10, 000 yang dilaburkan pada 10% selama 100 tahun menjadi $ 137. 8 juta. Yang sama $ 10, 000 yang dilaburkan pada dua kali kadar pulangan, 20%, bukan sekadar menggandakan hasilnya, menjadikan ia menjadi $ 828. 2 bilion . Nampaknya kontra-intuitif bahawa perbezaan antara pulangan 10% dan pulangan 20% adalah 6, 010x sebanyak wang, tetapi sifat pertumbuhan geometri.

Apa Kadar Pulangan yang Baik?

Ketika menjawab pertanyaan itu, "Apa yang" tingkat pulangan yang baik "pada pelaburan anda, saya mendapati diri saya sering mengulangi truism yang prestasi masa lalu tidak menjamin hasil masa depan, dan bahkan berstruktur terbaik portfolio atau pelan pelaburan boleh mengakibatkan kerugian modal tetap. Saya fikir banyak risiko. Ia dalam sifat saya. Malah, saya percaya orang tidak berfikir tentang risiko cukup. Perkara seperti penumpukan pasaran saham Austria apabila pencerobohan Austria oleh Nazi Jerman telah berlaku, boleh berlaku, dan akan berlaku sekali lagi pada masa akan datang.

Tiada sebarang jaminan dalam kehidupan.

Dengan itu berkata, saya fikir satu-satunya kedudukan akademik yang munasabah seseorang boleh diambil jika mereka menganggap bahawa tamadun akan tetap stabil adalah untuk menjawab bahawa menentukan pulangan kadar "baik" pada pelaburan anda mungkin paling mudah jika kita mengkaji hampir 200 tahun data dari Ibbotson & Associates, firma penyelidikan data yang menjejaki sejarah pasaran kewangan.

Ini tidak sesuai dengan sebab yang baru dibincangkan, dan juga beberapa yang lain, tetapi itu yang terbaik.

Untuk mencapai matlamat ini, perkara pertama yang perlu kita lakukan ialah menghapuskan inflasi. Realitinya, pelabur berminat untuk meningkatkan kuasa beli mereka. Iaitu, mereka tidak peduli dengan "dolar" atau "yen", mereka peduli tentang berapa banyak cheeseburger, kereta, piano, komputer, atau sepasang kasut yang mereka boleh beli.

Apabila kita melakukan itu dan melihat data, kita melihat kadar pulangan berbeza-beza mengikut jenis aset:

• Emas: Biasanya emas tidak dihargai secara nyata dalam tempoh masa yang lama. Sebaliknya, ia hanya menyimpan nilai yang mengekalkan kuasa belinya. Walau bagaimanapun, dekad-dekad, emas boleh menjadi sangat tidak menentu, bergerak dari paras tertinggi ke tahap rendah dalam beberapa tahun, menjadikannya jauh dari tempat yang selamat untuk menyimpan wang yang anda perlukan dalam beberapa tahun akan datang.(Untuk menggambarkan bagaimana emas itu sendiri sangat jarang berubah nilai - ia adalah perkara-perkara di sekitar emas yang turun naik - Saya pernah meneliti lima belas tahun harga emas dalam pelbagai mata wang pada blog peribadi saya untuk keuntungan saya sendiri.)
• Cash: Mata wang Fiat direka untuk menyusut nilai dari masa ke masa. Malah, $ 100 pada tahun 1800 hanya bernilai $ 8 hari ini, mewakili kerugian sebanyak 92% daripada nilai. Mengebumikan wang tunai dalam tin kopi di halaman anda adalah pelan pelaburan jangka panjang yang dahsyat. Sekiranya ia berjaya untuk bertahan dalam unsur-unsur, ia masih tidak bernilai tanpa diberi masa yang mencukupi.
• Bon: Secara historikal, bon kualiti yang baik cenderung untuk kembali 2% hingga 4% selepas inflasi dalam keadaan normal. Lebih berisiko bon, semakin tinggi permintaan pelabur kembali.
• Kepemilikan Perniagaan, Termasuk Saham: Melihat apa yang orang harapkan dari pemilikan perniagaan mereka, adalah menakjubkan bagaimana sifat manusia yang konsisten dapat. Stok yang membayar paling tinggi, paling selamat, dan paling stabil membayar cenderung untuk kembali 7% dalam pulangan sebenar, inflasi kepada pemilik selama berabad-abad. Itu seolah-olah angka yang membuat orang bersedia untuk berpisah dengan wang mereka untuk berharap lebih banyak wang esok. Oleh itu, jika anda hidup dalam dunia inflasi 3%, anda akan menjangkakan pulangan 10% (pulangan sebenar 7% + inflasi 3% = 10% pulangan nominal). Lebih berisiko perniagaan, semakin tinggi permintaan kembali. Ini menjelaskan mengapa seseorang mungkin menuntut satu tembakan pada pulangan double atau tiga kali ganda pada permulaan kerana risiko kegagalan dan bahkan jumlah lap yang lebih tinggi. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai topik ini, baca Komponen Kadar Pemulangan yang Diperlukan Pelabur .
• Harta Tanah: Tanpa menggunakan apa-apa hutang, tuntutan kembali hartanah dari pelabur mencerminkan pemilikan dan saham perniagaan. Kadar pulangan sebenar untuk hartanah yang baik dan tidak dimanfaatkan adalah kira-kira 7% selepas inflasi. Oleh kerana kita telah melalui beberapa dekad sebanyak 3% inflasi, sejak 20 tahun yang lalu, angka itu nampaknya stabil pada 10%. Projek-projek risikonya memerlukan kadar pulangan yang lebih tinggi. Selain itu, pelabur hartanah terkenal dengan menggunakan gadai janji, yang merupakan satu bentuk leverage, untuk meningkatkan pulangan pelaburan mereka. Persekitaran kadar faedah sekarang ini telah mengakibatkan beberapa penyimpangan yang ketara dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dengan pelabur menerima kadar cap yang jauh di bawah apa yang banyak pelabur jangka panjang mungkin mempertimbangkan munasabah.

Pastikan Harapan Anda Perlu

Terdapat beberapa pelajaran takeaway dari ini. Sekiranya anda seorang pelabur baru dan anda menjangkakan untuk mendapatkan, katakan, 15% atau 20% kompaun pada pelaburan saham cip biru anda selama beberapa dekad, anda adalah delusi. Ia tidak akan berlaku.

Itu mungkin terdengar keras, tetapi penting untuk anda fahami: Sesiapa yang menjanjikan pulangan seperti itu mengambil keuntungan dari ketamakan dan kekurangan pengalaman anda. Mengasaskan asas kewangan anda pada andaian yang tidak baik bermakna anda akan melakukan sesuatu yang bodoh dengan melakukan overreaching dalam aset berisiko, atau sampai bersara dengan wang yang jauh lebih kecil daripada yang anda jangkakan.Tidak juga hasil yang baik, jadi pastikan anda kembali andaian konservatif dan anda harus mempunyai pengalaman melabur yang kurang tertekan.

Apa yang membuat percakapan mengenai kadar pulangan yang "baik" lebih membingungkan bagi para pelabur yang tidak berpengalaman ialah kadar pulangan sejarah - yang, sekali lagi, tidak dijamin mengulangi diri mereka sendiri! - tidak lancar, lintasan menaik. Sekiranya anda seorang pelabur ekuiti dalam tempoh ini, anda mengalami kerugian rahang yang menjatuhkan, rontok jantung dalam penilaian pasaran disebut harga, yang mana banyak berlaku selama tahun . Ini sifat kapitalisme pasaran bebas dinamik. Tetapi dalam jangka panjang, ini adalah kadar pulangan yang dilihat oleh para pelabur dari segi sejarah.

Baki tidak menyediakan cukai, pelaburan, atau perkhidmatan kewangan dan nasihat. Maklumat tersebut dikemukakan tanpa mengambil kira objektif pelaburan, toleransi risiko atau keadaan kewangan mana-mana pelabur tertentu dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lepas tidak menunjukkan hasil masa depan. Pelaburan melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan prinsipal.