Volcker Peraturan: Definisi, Ringkasan, Kenapa Diperlukan

Definisi : Peraturan Volcker melarang bank-bank melabur deposit anda untuk keuntungan mereka sendiri. Ia merupakan sebahagian daripada Akta Pembaharuan Wall Street Dodd-Frank 2010. 2010. Peraturan Volcker melarang bank-bank daripada memiliki, melabur atau menaja dana lindung nilai, dana ekuiti persendirian atau

sebarang operasi perdagangan proprietari untuk kegunaannya . Ia menghalang mereka daripada menggunakan dana yang dijamin oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan untuk dana lindung nilai atau dana ekuiti persendirian.

Aturan menghalang liabiliti yang boleh dipegang oleh bank terbesar. Keterbatasan ini menyasarkan bekas bank pelaburan, seperti Goldman Sachs dan Morgan Stanley. Bank-bank ini menjadi bank perdagangan semasa krisis kewangan sehingga mereka dapat memanfaatkan bailout yang didanai oleh pembayar cukai. Peraturan Volcker juga bertujuan untuk melindungi pendeposit di bank runcit terbesar, seperti JP Morgan Chase dan Citi.

Ketua Pegawai Eksekutif Bank mesti secara peribadi membuktikan bahawa mereka mematuhi Aturan. Itu berlaku untuk semua orang di bawah rantaian perintah. Setiap pekerja bank secara sah dan secara peribadi bertanggungjawab jika mereka tidak mematuhi undang-undang.

Peraturan Volcker membolehkan sesetengah dagangan apabila perlu bagi sebuah bank menjalankan perniagaannya. Sebagai contoh, bank boleh melibatkan diri dalam perdagangan mata wang untuk mengimbangi pegangan mata wang asing mereka. Mereka juga boleh melakukan beberapa jenis perdagangan yang serupa untuk mengimbangi risiko kadar faedah.

Bank masih dibenarkan untuk berdagang bagi pihak pelanggan mereka, dengan dana dan kelulusan pelanggan mereka.

Kadang-kadang, ini bermakna pelaburan memerlukan beberapa "kulit dalam permainan." Dalam kes itu, bank boleh melabur sehingga 3 peratus daripada modal mereka.

Status Semasa

Pada 13 Jun 2017, U. S. Setiausaha Perbendaharaan Steve Mnuchin mengeluarkan laporan yang mencadangkan perubahan kepada Peraturan Volcker. Ia bertujuan untuk mengecualikan bank dengan kurang daripada $ 10 bilion aset dari Aturan.

Laporan tersebut mencerminkan perintah eksekutif yang ditandatangani oleh Presiden Trump dalam tempoh 100 hari pertama.

Pada 19 Januari, 2017, Mnuchin bersaksi di Kongres bahawa beliau menyokong Peraturan Volcker. Tetapi dia bimbang betapa ia membatasi kecairan bank. (Sumber: Pendengaran Kongres untuk Setiausaha Perbendaharaan, 19 Januari, 2017.)

Bank-bank dikehendaki mematuhi Peraturan Volcker sejak 21 Julai 2015. Mereka telah membuat persiapan sejak April 2014. Ia membebankan tujuh bank "membuat pasaran" terbesar $ 400 juta. Kerumitan dan perbelanjaan pematuhan semata-mata memaksa banyak bank antarabangsa dan lebih kecil. "Banyak Ado Mengenai Perdagangan," The Economist, 25 Julai 2015.)

Peraturan Volcker pada mulanya sepatutnya berkuat kuasa pada bulan Julai 2012, selepas dua tahun kajian oleh agensi persekutuan, bank dan orang ramai. Ia adalah satu-satunya Dodd-Frank yang belum dipasang.Ini kerana pelobi bank besar telah cuba melambatkannya.

Pada 10 Disember 2013, Peraturan Volcker telah diluluskan oleh wakil-wakil dari lima agensi yang melaksanakannya:

Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa

1. Rizab Persekutuan
2. Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi
3. Deposit Persekutuan dan Perbadanan Insurans
4. Pejabat Pengawas Mata Wang, satu bahagian Jabatan Perbendaharaan.
5. SEC dan CFTC mengatakan Peraturan ini tidak mengehadkan pengambilan risiko bank. Akibatnya, bekas Setiausaha Perbendaharaan Jack Lew mengumumkan bahawa Perbendaharaan akan memerlukan CEO bank untuk menjamin syarikat mereka mematuhi. Ini bermakna mereka bertanggungjawab secara sah kerana kegagalan untuk mematuhi.

Juga, Peraturan ini melarang bank daripada "lindung nilai portfolio." Ini bermakna mereka tidak dibenarkan mengimbangi risiko dalam kelas aset dengan perdagangan. (Sumber: "Volcker Rule to Require Guaranteed Bank Chiefs," The Wall Street Journal, 6 Disember 2013. "Paths Diverge on the Volcker Rule," The Wall Street Journal, 23 November 2013)

Why It Needed

Peraturan Volcker direka untuk mencegah bank-bank besar menjadi terlalu besar untuk gagal. Itulah apabila kegagalan sebuah bank akan menghancurkan ekonomi. Bank terlalu besar untuk gagal mungkin perlu diselamatkan dengan dana pembayar cukai.

Peraturan ini bertujuan untuk membatalkan kerosakan yang dilakukan ketika Kongres memansuhkan Akta Glass-Steagall. Glass-Steagall adalah mudah. Ia memisahkan perbankan pelaburan dari perbankan komersial. Di bawah Glass-Steagall, bank-bank pelaburan telah dikendalikan secara persendirian, syarikat-syarikat kecil yang membantu perbadanan meningkatkan modal dengan memasuki pasaran saham atau mengeluarkan hutang. Mereka dikenakan yuran yang tinggi, tinggal kecil dan tidak perlu diatur.

Bank perdagangan membosankan, tempat yang selamat di mana pendeposit boleh meletakkan wang mereka dan mendapat sedikit minat. Mereka boleh mengambil pinjaman pada kadar faedah yang dikawal selia. Bank perdagangan menghasilkan wang walaupun margin keuntungan tipis kerana mereka mempunyai akses kepada banyak dan banyak modal dalam dana pendeposit.

Bank melobi untuk memansuhkan Glass-Steagall supaya mereka dapat bersaing di peringkat antarabangsa. Bank-bank runcit, seperti Citi, mula berdagang dengan derivatif seperti bank pelaburan. Ini bermakna para CEO kini boleh meletakkan rizab dana pendeposit yang besar untuk bekerja tanpa banyak peraturan untuk dibimbangi.

Mereka boleh melakukannya dengan mengetahui bahawa kerajaan persekutuan tidak melindungi bank pelaburan seperti bank perdagangan. Deposit FDIC dilindungi bank komersial. Bank boleh meminjam wang pada kadar yang lebih murah daripada orang lain. Itu dipanggil kadar LIBOR. Ia hanya rambut di atas kadar dana Fed.

Keadaan ini memberikan bank-bank dengan perbankan pelaburan lengan kelebihan persaingan yang tidak adil terhadap bank komuniti yang membosankan dan kesatuan kredit. Akibatnya, bank-bank besar ini membeli yang lebih tua dan menjadi terlalu besar untuk gagal. Itu menambah manfaat lain. Bank-bank tahu kerajaan persekutuan akan menyelamatkan mereka jika ada yang salah.

Bank mempunyai pembayar cukai sebagai jaring keselamatan sebagai kedua pendeposit dan sumber dana bailout.Itu dipanggil bahaya moral. Jika keadaan berjalan lancar, pemegang saham bank dan pengurus menang. Sekiranya mereka tidak, pembayar cukai hilang.

Kesan Peraturan Volcker

Bank boleh kehilangan keuntungan $ 10 bilion, menurut Standard & Poor's. Sebagai tindak balas kepada Peraturan Volcker, Goldman Sachs mengurangkan pengambilan risiko pada tahun 2011. Ketika itu ia menutup Goldman Sachs Principal Strategies, sebuah bahagian yang memperdagangkan ekuiti, dan meja perdagangan Proprietari Global Makro, yang membuat dagangan berisiko dengan bon, mata wang dan komoditi .

Goldman juga telah mengurangkan pelaburan dalam ekuiti swasta dan dana lindung nilai kepada 3 peratus atau kurang setiap dana. Itulah yang baik kerana pelaburan-pelaburan ini menyebabkan kerugian suku kedua Goldman sejak menjadi awam pada tahun 1999. (Sumber: "Kejatuhan MF Global Mengedarkan Risiko Prop-Trading Itu Volcker Mahu Curb," Bloomberg, 31 Oktober 2011.)

Enam Cara Yang Mempengaruhi Anda

Peraturan Volcker memberi impak kepada anda dalam enam cara berikut:

Deposit anda lebih selamat, walaupun dilindungi (sehingga $ 250, 000 per bank) oleh FDIC. Tetapi, kerajaan Persekutuan tidak mempunyai dana yang mencukupi untuk memastikan semua deposit bank di Amerika jika bank melaburkan deposit semua orang.

1. Tidak mungkin bank-bank akan menjadi terlalu besar untuk gagal dan memerlukan bantuan lain $ 700 bilion.
2. Bank-bank besar tidak lagi mempunyai kelebihan yang tidak adil untuk dapat menggunakan dana lindung nilai untuk meningkatkan keuntungan mereka.
3. Bank komuniti tempatan anda sekarang mempunyai peluang yang lebih baik untuk berjaya dan tidak dibeli oleh sebuah bank besar. Bank komuniti lebih cenderung daripada bank besar untuk memberi pinjaman kepada perniagaan kecil.
4. Tidak mungkin anda bangun suatu pagi dan mendapati bahawa syarikat seperti Lehman Brothers telah gagal.
5. Sekurang-kurangnya 35 jurubank berada dalam penjara. Tetapi tidak seorang pun daripada CEO bank terbesar telah dituduh melakukan jenayah. (Source: "35 bank telah dihantar ke penjara untuk jenayah krisis kewangan," CNN Money, 28 April 2016.)
6. Siapa Adakah Volcker, dan Kenapa Dia Dapatkan Peraturan Dinamakan Selepas Dia?

Peraturan Volcker dicadangkan oleh bekas Pengerusi Rizab Persekutuan Paul Volcker semasa beliau menjadi ketua panel penasihat ekonomi 2009-11 Presiden Barack Obama. Volcker adalah satu-satunya Pengerusi Fed yang cukup berani untuk menaikkan kadar dana Fed ke tahap yang tidak selesa untuk menghasut inflasi dua angka. Walaupun ini membantu menyebabkan kemelesetan 1980-1981, ia berjaya.