Melestarikan Pelaburan yang mampan Mainstream

Kepentingan yang terus kukuh terus memacu minat arus perdana dalam Pelaburan Mampan, yang merupakan perkembangan yang sangat penting bagi kita yang telah berada dalam bidang ini untuk seketika.

Millennials memacu institusi pelaburan untuk menawarkan lebih banyak produk, seperti pengumuman Jun 2015 tentang tawaran baru dari Bank of America Merrill Lynch pada Impak, pengambilalihan Penasihat Modal Penerbit Goldman Sachs pada bulan Julai, dan tawaran dan penyelidikan baru lain datang dari Citibank, Morgan Stanley dan JP Morgan juga.

Ketika generasi akan datang mewarisi kekayaan hari ini, mereka menegaskan bahawa wang mereka mempunyai kesan positif, dan perubahan ini semuanya (seperti yang dikatakan Naomi Klein, seperti yang kita tidak setuju dengan panggilannya untuk divestasi sebagai penyelesaian sebenar kepada perubahan iklim).

Secara berasingan, persepsi bahawa anda akan melakukan lebih buruk kewangan jika anda cuba melabur dengan cara yang mampan adalah mati atau mati. Sebagaimana yang dilaporkan di sini baru-baru ini, Pelaburan Mampan sebenarnya lebih baik daripada sekarang, terutamanya apabila anda menggabungkan data pengurusan lingkungan, sosial dan korporat (ESG) dengan kepakaran. Lazier bentuk pelaburan yang bertanggungjawab sosial (SRI) seperti pemeriksaan negatif telah lama dilakukan buruk dan untungnya, pilihan dan strategi pelaburan yang lebih baik telah muncul dan muncul.

Sebagai contoh, dalam berita paling menarik yang pernah kami dengar sepanjang tahun, pelabur terbesar dunia, Norges Bank, hari ini mengumumkan (pendaftaran diperlukan) perkongsian empat tahun dengan Inflection Point Capital Management bersama dengan MSCI dan McKinsey.

Inflection Point adalah peneraju global dalam jenis pelaburan lestari positif yang telah lama kami sediakan dalam buku kami, dan tulisan-tulisan menerusi kepimpinan industri Matthew Kiernan yang buku sendiri mengenai subjek tersebut telah menyerupai panggilan kami.

Skrining negatif adalah baik untuk mereka yang ingin memadankan nilai mereka kepada wang mereka, tetapi peluang sebenar adalah perubahan memandu dengan niat positif dan sangat bagus untuk melihat kemajuan yang dibuat dalam hal ini.

Walau bagaimanapun, kita tidak perlu mendahului diri seperti yang kita lakukan, dalam membesar-besarkan keadaan permainan.

Sebagai contoh, GSIA pada tahun 2014 mencadangkan lebih daripada $ 21 Triliun dolar pelaburan mempunyai kelestarian dalam fikiran. Selepas kajian lanjut, mengambil dana pencen yang besar yang hanya mempunyai satu skrin tembakau atau tindakan kecil serupa, angka sebenar seperti Rangkaian Pasaran Kewangan Berkekalan baru-baru ini lebih mirip dengan $ 1. 5-2 Trilion kira-kira 10% saiz angka GSIA.

Walaupun minat sememangnya semakin meningkat, keterlaluan ini tidak membantu dalam memastikan semua yang kami lakukan mempunyai integriti dalam ruang pelaburan yang mampan.Menjadi realistik tentang kerja yang telah dilakukan dan masih perlu dilakukan, adalah sangat penting, untuk memastikan bahawa semua kerja penting jika bidang itu dapat dihormati.

Kami melihat bukti keterlaluan dalam laporan baru ini dari Institut IRRC dan Institut CFA mencadangkan hampir tiga perempat profesional kewangan menggunakan pertimbangan ESG dalam keputusan pelaburan mereka.

Ini menyerang kita sebagai satu lagi tidak melebih-lebihkan dan dramatik. Terdapat lebih daripada 120 ribu ahli Institut CFA di seluruh dunia, dan kajian ini mempunyai kadar tindak balas 3%. Memandangkan pengalaman dan temubual dan pemahaman baru-baru ini, ia akan menjadi lebih dekat kepada kebenaran untuk mengatakan bahawa 97% profesional kewangan global yang tidak bertindak balas tidak meletakkan kepentingan utama pada faktor ESG sebagai perkara yang berdiri, walaupun ia memang berubah.

Latihan dan pendidikan ESG masih kurang dari sekolah perniagaan. Terdapat cara yang jauh untuk mencapai integrasi sepenuhnya kerana sektor perkhidmatan kewangan diisi dengan penganalisis dan pengurus dana yang semata-mata tidak melihat perkara-perkara ini, dan ini betul betul di banyak institusi pelaburan global Amerika Syarikat dan lain-lain sebagai perkara berdiri , jadi kita mengambil isu dengan laporan IRRC dan menyatakan kadar "margin of error".

Kami memahami keperluan untuk "merangsang" untuk mendapatkan lebih banyak negara yang terlibat dalam contoh, rundingan iklim PBB, tetapi sebagai pelabur, kita perlu realistik dan mempunyai integriti.

Ini juga dilihat sebagai contoh dalam ruang Impact Investing, yang kami gemari, tetapi tertanya-tanya jika ia paling sesuai untuk akses kepada perubatan, pendidikan dan perkhidmatan kewangan untuk isu-isu jenis miskin, dan meninggalkan pelaburan alam sekitar ke kelas aset lain seperti Iklim Iklim dan Infrastruktur Hijau.

Keterlaluan ini juga dilihat oleh industri bahan api fosil yang enggan berhenti mengeluarkan minyak walaupun mereka tahu ia tidak akan menguntungkan. Saya tertanya-tanya apa yang difikirkan oleh pelabur mereka.

Oleh itu semua pelabur dan penganalisis industri perlu lebih realistik tentang apa yang sedang berlaku dan tidak.

Berita yang menarik adalah minat yang semakin meningkat dan jangka panjang untuk dinamik positif dari pelaburan yang mampan pada syarikat membuat skala lebih mampan melalui perlumbaan untuk modal kini menjadi hak realiti di hadapan kita. Satu-satunya yang membuat pilihan itu adalah pilihan kita sebagai pengguna pelaburan. Nyatakan keinginan anda untuk dana pencen anda, ke dana 401 (k) anda, kepada pengurus dana dan broker anda. Masa itu sekarang.