Dijual Penjelasan Ringkas - Shorting Stock Explanation

Apabila pelabur atau spekulator terlibat dalam suatu amalan yang dikenali sebagai jualan pendek, juga dipanggil shorting stock, dia meminjam saham syarikat dari pemilik yang sedia ada, menjual saham yang dipinjam di pasaran semasa harga, dan poket wang tunai. Sebagai syarat transaksi ini, penjual pendek menjanjikan untuk menggantikan stok yang dipinjam pada suatu masa akan datang, semasa membuat pembayaran penggantian dividen daripada poketnya sendiri untuk menutup pendapatan dividen yang tidak lagi tersedia di saham asal.

- (- Malangnya bagi pelabur yang memiliki sahamnya yang dipinjam, pembayaran dividen gantian ini tidak dianggap sebagai dividen yang layak, yang berhak kepada kadar cukai yang hampir separuh daripada cukai biasa harga.)

Harapan di sebalik saham pendek adalah bahawa harga saham akan menurun atau syarikat akan bangkrut, yang mengakibatkan kehancuran total bagi pemegang ekuiti. Penjual pendek kemudian boleh membeli saham kembali pada harga yang lebih rendah, menggantikan saham yang dipinjam, dan saku perbezaan, diselaraskan untuk sebarang pembayaran penggantian dividen yang diperlukan di sepanjang jalan.

Contoh Bagaimana Cara Mempendekkan Saham Mungkin Kerja

Lihatlah senario mudah yang melibatkan stok kekurangan. Bayangkan anda ingin menjual 100 saham Syarikat The Coca-Cola kerana anda fikir ia akan melaporkan pendapatan yang lebih rendah daripada dijangkakan hasil daripada dolar yang mengecilkan pendapatannya. Saham pada masa ini ialah $ 43. 15 setiap saham.

Anda meminjam 100 saham, dengan nilai pasaran $ 4, 315, dan menjualnya, memungut wang tunai itu. Dua senario dimainkan dalam dua pangkalan alternatif:

Setahun kemudian, anda masih duduk di posisi itu, hanya anda perlu membuat $ 132 dalam pembayaran penggantian dividen. Stok menurun sebanyak 20% kepada $ 34. 52 setiap saham. Anda membelinya semula untuk $ 3, 452. Keuntungan anda sebelum komisen dan caj kecil lainnya adalah $ 863 pada jualan pendek itu sendiri - $ 132 dalam pembayaran penggantian dividen, atau $ 731.

Sehari selepas anda memendekkan stok itu, satu pengumuman dibuat bahawa syarikat itu dibeli dengan harga $ 80 per saham. Anda kini mesti membeli semula 100 saham, membayar $ 8, 000 untuk penggantian. Kerugian anda sebelum komisen dan caj kecil lainnya ialah $ 3, 685 ($ 8, 000 kos belian balik - $ 3, 452 tunai yang diperoleh daripada jualan awal = $ 3, 685 kerugian pada saham pendek).
Kebanyakan Pelabur Baru Harus Dielakkan Menghalang Saham dan Pertimbangkan Mengadakan Sekuriti mereka dalam Akaun Tunai, Bukan Akaun Margin

Kerana potensi kehilangan tanpa had yang boleh dijana oleh jualan pendek, amalan ini terhad kepada akaun margin. Sebaliknya, akaun tunai melarang amalan tersebut.(Sekiranya anda ingin menghentikan penjual pendek daripada meminjam saham anda tanpa kebenaran anda, anda perlu membuka akaun tunai. Ini biasanya amalan yang baik, kerana ia juga jauh ke arah menghapuskan risiko pemalsuan.) Gabungan kehilangan tanpa had dan akaun margin yang memerlukan jaminan peribadi yang tidak terhad, seperti yang mereka lakukan, boleh menjadi bencana besar bagi pelabur dan spekulator yang tidak berpengalaman yang tidak memahami sepenuhnya risiko yang mereka hadapi apabila mereka menubuhkan kedudukan yang pendek tanpa semacam perlindungan mengimbangi , seperti membeli pilihan panggilan yang sesuai dengan harga yang agak murah.

Jika anda tidak memahami kalimat terakhir paragraf sebelumnya tanpa bantuan, anda sama sekali tidak mempunyai stok kekurangan perniagaan. Kes pada titik: Pemilik perniagaan kecil berusia 32 tahun di Arizona mempunyai kira-kira $ 37, 000 dalam akaun pembrokeran. Beliau mengambil kedudukan pendek dalam sebuah syarikat farmaseutikal kecil yang telah merancang untuk keluar dari perniagaan, bermula fasa awal pembubaran. Seorang pembeli kejutan datang dan ditawarkan untuk memastikan firma itu pergi. Dalam apa yang berjumlah minit, lelaki itu mendapati dirinya duduk di $ 144, 405. 31 dalam kerugian. Broker itu mengambil kesemua ekuiti dan dia kini menghadapi apa yang baginya panggilan margin yang berubah-ubah $ 106, 445. 56; wang yang, jika dia tidak dapat menaikkan dengan cepat, boleh memaksanya untuk mengisytiharkan muflis. Anda boleh membaca lebih lanjut mengenai perdagangan buruknya dalam kajian kes ini.

Jika anda ingin memahami jualan pendek sedikit lebih banyak, bacalah The Basics of Shorting Stock untuk penjelasan penuh.

Baki tidak menyediakan cukai, pelaburan, atau perkhidmatan kewangan dan nasihat. Maklumat tersebut dikemukakan tanpa mengambil kira objektif pelaburan, toleransi risiko atau keadaan kewangan mana-mana pelabur tertentu dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lepas tidak menunjukkan hasil masa depan. Pelaburan melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan prinsipal.