Yang menjual saham pendek - bukan untuk yang lemah hati

Menjual saham pendek adalah teknik perdagangan lanjutan yang bertentangan dengan matlamat kebanyakan pelabur - untuk mencari saham terbaik untuk dibeli.

Penjual pendek, kerana pasaran mengenali mereka, mencari saham terbaik untuk dijual.

Penjual pendek menjual saham yang mereka tidak memiliki kepercayaan yang akan jatuh harga dalam masa terdekat. Apabila harga turun, mereka boleh membeli stok pada harga yang lebih rendah, saksikan keuntungan dan mengembalikan saham kepada pemilik asal.

Adakah ini negara yang hebat atau apa?

Inilah cara menjual pendek. Katakan anda percaya bahawa pasaran mempunyai cara yang terlalu mahal untuk Kumquat Amalgamated dan ia adalah disebabkan oleh kejatuhan yang besar.

Menjual Pendek

Anda memanggil broker anda dan mengatakan anda mahu "pendek" 300 saham Kumal Amalgamated. Broker anda akan memerlukan anda untuk mempunyai akaun margin bermakna anda mesti memenuhi keperluan kredit dan deposit mereka.

Broker anda kemudian akan menjual 300 saham Kumal Amalgamated daripada inventori mereka atau "meminjam" saham daripada pelanggan lain atau broker lain.

Broker anda hanya boleh membuat jualan "pendek" pada "uptick," yang bermaksud stok mesti naik. Ini adalah untuk menghalang sekelompok penjual pendek dari melompat pada saham menurun dan menurunkan harga lebih jauh.

Broker anda menaikkan wang dari penjualan dalam akaun anda untuk melindungi pemilik asal saham tersebut. Anda biasanya tidak akan mendapat faedah atas wang ini dan jika stok membayar dividen pada masa ini, anda akan berhutang kepada pemiliknya.

Bagaimana ia berfungsi

Jika stok jatuh seperti yang anda ramalkan, anda boleh membeli 300 saham pada harga yang lebih rendah dan menggantikan saham yang dipinjam. Perbezaan antara apa yang anda jual saham dan apa yang anda beli adalah keuntungan anda. Contohnya:

Anda mempunyai 300 saham pada harga $ 45 sesaham. Deposit broker anda $ 13, 500 dalam akaun anda.

Dua minggu kemudian, harga telah jatuh ke $ 35 per saham. Anda mengarahkan broker anda untuk "menutupi" anda pendek atau membeli 300 saham untuk menggantikan orang yang anda jual.

Broker anda membeli 300 saham pada $ 35 sesaham dan memotong $ 10, 500 dari akaun anda untuk membayar saham. Broker menggantikan saham yang dipinjam dan anda mempunyai keuntungan $ 3,000 ($ 13, 500 - $ 10, 500 = $ 3, 000). Saya telah mengabaikan komisyen dan sebagainya untuk memastikan matematik mudah.

Untuk menjadi betul, anda memungut keuntungan $ 3.000 dalam masa yang sangat singkat. Walau bagaimanapun, apa yang berlaku jika anda salah? Ini adalah sisi gelap jualan pendek.

Senario pemendekan yang sama: Anda berjumlah 300 saham pada $ 35 untuk $ 13, 500. Walau bagaimanapun, bukannya jatuh seperti semua sebab dan logik mencadangkan, stok naik dan naik dengan cepat.

Sebelum anda tahu, stok ada pada $ 55 per saham. Anda mendapat panggilan dari broker anda, yang semakin gugup.Akaun anda untuk menjual pendek adalah akaun margin dan jika stok terlalu tinggi, anda perlu menyimpan lebih banyak wang atau menutupi pendek dengan membeli stok.

Anda membuat keputusan untuk memotong kerugian anda dan menutupnya dengan membeli stok pada $ 55 per saham dengan harga $ 16, 500. Oleh kerana anda hanya mempunyai $ 13, 500 dalam akaun anda, anda perlu menghasilkan $ 3,000 lagi saku untuk membuat perkara yang betul.

Anda mengalami kerugian $ 3,000.

Apakah Risiko?

Seperti yang anda lihat, jualan pendek boleh menawarkan keuntungan yang cepat, tetapi juga risiko yang tinggi. Keuntungan menggunakan saham orang lain untuk mendapatkan wang membawa peluang untuk keuntungan yang luar biasa dan kemungkinan bencana kewangan. Berikut adalah beberapa risiko:

• Jelas, jika kenaikan harga, anda boleh kehilangan wang. Jika sebilangan besar penjual pendek cuba menutup kedudukan mereka dalam stok, ia dapat memacu harga lebih cepat. Ini adalah pemerasan pendek.
• Anda bertaruh terhadap sejarah pasaran, yang telah menjadi trend. Itu sudah tentu tidak benar tentang saham individu; Walau bagaimanapun, pasaran lembu aktif boleh menaikkan walaupun saham marginal.
• Tidak ada cara untuk meramalkan dengan tepat apabila stok akan jatuh (atau kenaikan untuk perkara itu). Nilai tempat pasaran pada stok tidak selalu sepadan dengan metriknya.

  Tambah ke campuran itu, persoalan masa dan ia menjadi bermasalah untuk meramalkan apabila stok akan jatuh. Pelabur jangka panjang boleh menunggu saham meningkat. Seorang penjual pendek biasanya tidak mempunyai kemewahan itu.

Cara Pilih Seluar pendek

Bagaimana anda memilih saham yang pendek? Sesetengah menggunakan teknik yang sama seperti yang anda pilih pemenang, hanya melihat bahagian bawah senarai dan bukannya bahagian atas.

Kuncinya ialah mencari saham yang kelihatan terdedah kepada berita yang akan datang atau mempunyai asas yang lemah. Calon-calon lain mungkin adalah syarikat yang "perkara terbaru," kerana pengguna cenderung untuk melupakan perkara-perkara ini esok.

Kesimpulan

Jualan pendek bukan untuk pelabur baru. Malah, ramai yang mencadangkan ia tidak melabur sama sekali, tetapi berspekulasi. Jangan tertarik kepada kemungkinan wang mudah, kerana tidak ada. Potensi kerugian adalah lebih besar daripada potensi untuk berjaya.