Stok yang lebih disukai pada Penyata Pendapatan

Banyak pelabur, yang baru dan berpengalaman, tidak mungkin dapat menjelaskan saham pilihan dan bagaimana ia menjadi faktor penilaian mereka terhadap nilai syarikat. Dengan itu, mari kita bincangkan peranan saham pilihan dalam penyata pendapatan; bagaimana ia mempengaruhi keuntungan dan kerugian yang dilaporkan dalam syarikat dengan isu saham pilihan utama. Walaupun kami menyentuhnya dalam pelajaran terakhir apabila saya memperkenalkan anda kepada stok biasa, stok pilihan, dan stok tukar, sebab ia datang sekarang adalah kerana, jika anda mengikuti dengan pelajaran masa lalu saya dengan melihat pendapatan sebenar pernyataan dari laporan tahunan atau pemfailan Borang 10-K, anda akan menemui angka pendapatan bersih.

Pendapatan bersih mewakili jumlah keuntungan selepas cukai perniagaan yang dibuat untuk tempoh sebelum menolak dividen yang diperlukan yang telah dibayar ke atas saham pilihan syarikat yang belum dijelaskan. Memahami pemikiran di sebalik memotong perkara dividen pilihan jika anda ingin menjadi pelabur yang baik.

Sebab kami tidak boleh bergantung pada pendapatan bersih yang dilaporkan seperti yang ditunjukkan pada titik ini berkaitan dengan jenis saham pilihan dan dividen saham pilihan. Dividen tunai biasa yang dibayar pada saham biasa biasa tidak ditolak daripada penyata pendapatan. Dalam erti kata lain, jika sebuah syarikat membuat $ 10 juta dalam keuntungan dan membayar $ 9 juta dalam dividen, penyata pendapatan akan menunjukkan $ 10 juta, lembaran imbangan $ 1 juta, dan penyata aliran tunai $ 9 juta dalam dividen yang diedarkan. Dividen saham pilihan, sebaliknya, lebih menyerupai minat yang dibayar atas hutang dari segi apa yang mereka maksudkan untuk pemilik ekuiti umum; kewajipan yang hampir selalu perlu dibayar dan tidak boleh dilangkau tanpa akibat yang tidak menyenangkan di pasaran, tindakan undang-undang yang berpotensi, dan kerosakan reputasi utama yang menjadikannya lebih sukar untuk meningkatkan modal pada masa akan datang.

Itulah sebabnya banyak syarikat memasukkannya ke dalam penyata pendapatan dan kemudian melaporkan satu lagi angka pendapatan bersih yang dikenali sebagai "pendapatan bersih yang berkaitan dengan umum", yang akan anda pelajari nanti dalam artikel ini. Jika sebuah syarikat memperoleh $ 10 juta selepas cukai dan membayar $ 1 juta dalam dividen saham pilihan, pendapatan bersih yang dikenakan kepada umum akan menunjukkan hanya $ 9 juta pada penyata pendapatan.

Memahami Sifat Stok Pilihan

Untuk menjadi lebih spesifik dan membina apa yang saya ajarkan kepada anda dalam artikel yang dipanggil Banyak Perisa Stok Yang Dipilih dan Cara Menghitung Nilai Intrinsik Stok Yang Dipilih < , stok pilihan plain-vanilla tanpa ciri unik seperti hak untuk ditukar kepada stok biasa (cukup sesuai diketahui sebagai stok pilihan yang boleh ditukar) adalah satu jenis keabadian.Pada dasarnya, ia bertindak seperti campuran stok dan bon dengan setiap saham pilihan biasanya membayar dividen yang terjamin, yang agak tinggi. Sekiranya syarikat itu pernah muflis atau dilikuidasi, stok pilihan lebih tinggi dalam struktur modal, di belakang pemegang bon dan beberapa pemiutang lain, untuk menerima apa-apa pengedaran yang tersisa daripada windup atau penyusunan semula. Sebagai pertukaran untuk pendapatan tinggi dan keselamatan relatif ini, saham pilihan tidak berhak untuk berkongsi dalam kejayaan perniagaan di luar dividen melainkan ia adalah jenis khas yang dikenali sebagai saham pilihan yang mengambil bahagian. Walaupun demikian, penyertaan itu tidak dapat dibandingkan dengan saham biasa dan akan termasuk beberapa pengiraan terbalik yang boleh memperkayakan pembayaran dividen semasa tempoh boom. Sebaliknya, dalam perusahaan yang luar biasa berjaya, selagi perkara berjalan lancar, tahun demi tahun, anda mengumpul dividen pilihan anda sementara pemegang saham biasa menjadi kaya.

Saham pilihan boleh atau mungkin tidak mempunyai hak mengundi.

Sesetengah syarikat mempunyai banyak isu saham pilihan yang berbeza sekaligus; saham larasan kadar laras, stok saham boleh tukar, stok pilihan pertama, stok pilihan peserta, stok pilihan saham yang boleh ditukar, stok pilihan terdahulu, dan saham pilihan kedua; kadar dividen yang berbeza, mungkin nilai par yang berbeza. Dividen daripada semua ini perlu ditolak daripada pendapatan bersih pada penyata pendapatan sebelum tiba di pendapatan bersih yang berkenaan dengan angka biasa. Ini kerana, dalam hampir setiap keadaan, undang-undang kecil syarikat melarang pembayaran sebarang dividen ke atas saham biasa melainkan dividen di stok pilihan telah dibayar. Iaitu, dari perspektif pelabur saham biasa, dividen saham pilihan memerlukan pembayaran yang perlu dibuat sebelum ia mungkin mengambil sejumlah pendapatan daripada perniagaan dan menikmati mereka, sama seperti gaji atau cukai.