Susutnilai dan Pelunasan pada Penyata Pendapatan

Topik seterusnya yang kita akan bincangkan adalah penyusutan dan pelunasan pada penyata pendapatan. Bergantung kepada jenis perniagaan yang anda analisa, caj susutnilai dan pelunasan boleh berkisar dari yang tidak penting kepada sangat penting dalam pemahaman anda tentang keuntungan dan kualiti enjin ekonomi yang mendasarinya. Untuk perniagaan yang berintensifkan aset, pengurusan mungkin mempunyai banyak peluang dalam mengurut nombor untuk membuat prestasi kelihatan lebih baik atau lebih buruk dalam mana-mana tempoh tertentu, menyebabkan pendapatan bersih dilaporkan berbeza secara material daripada pendapatan pemilik.

Anda akan ingin mengetahui cara membandingkan dasar susutnilai dan pelunasan satu firma terhadap pesaing; untuk melihat bagaimana kecil atau besar mereka relatif kepada perniagaan lain dalam sektor atau industri yang sama untuk melihat jika ada yang kelihatan cergas.

Anda Perlu Memahami Perbezaan Antara Beban Susutnilai dan Susut Nilai Terkumpul

Apabila anda mendengar perkataan "susut nilai", penting untuk mengetahui apa yang sedang dibincangkan. Terdapat dua jenis susut nilai yang harus diambil pelabur apabila menganalisis penyata kewangan. Mereka adalah:

1. Perbelanjaan Susutnilai - Tuduhan yang diambil terhadap pendapatan pada penyata pendapatan, dengan berkesan menurunkan pendapatan yang dilaporkan, dikira dengan menggunakan beberapa kaedah berpotensi yang berlainan dan dengan banyak anggapan. Untuk memberikan penjelasan yang lebih tepat, menurut satu firma pembrokeran utama, "Susut nilai adalah proses yang mana suatu syarikat secara beransur-ansur merekodkan kerugian dalam nilai aset tetap. Tujuan merekodkan susut nilai sebagai perbelanjaan dalam tempoh adalah menyebarkan permulaan harga beli aset tetap sepanjang hayat berguna Setiap kali syarikat menyediakan penyata kewangannya, ia merekodkan perbelanjaan susut nilai untuk memperuntukkan kerugian dalam nilai mesin, peralatan atau kereta yang telah dibeli. Walau bagaimanapun, tidak seperti perbelanjaan lain, perbelanjaan susut nilai adalah caj "bukan tunai", ini bermakna bahawa tiada wang yang sebenarnya dibayar pada masa perbelanjaannya ditanggung. "

1. Susutnilai terkumpul - The agregat caj susutnilai terkumpul yang diambil dari masa ke semasa terhadap aset tertentu yang menyebabkan aset itu dikurangkan nilai pada kunci kira-kira untuk mencerminkan anggaran nilai yang lebih rendah daripada haus, lusuh, penggunaan, dan usang. e kita membincangkan beberapa saat lalu muncul pada penyata pendapatan, dan bukannya mengurangkan tunai pada kunci kira-kira, ia ditumpukkan dalam akaun susut nilai terkumpul untuk menurunkan nilai dibawa aset tetap.

Anda mungkin lebih mudah untuk membantu anda memahami susut nilai dan pelunasan dengan membawa anda melalui ilustrasi hipotesis tentang bagaimana aset tetap mungkin diambil kira di dunia nyata.

Contoh Perbelanjaan Susutnilai

Syarikat Candy Cotton Sherry memperoleh $ 10, 000 keuntungan setahun. Pada pertengahan tahun 2015, perniagaan itu membeli mesin gula-gula kapas $ 7, 500 yang dijangka bertahan selama lima tahun. Sekiranya pelabur meneliti penyata kewangan, dia mungkin tidak digalakkan untuk melihat bahawa perniagaan hanya membuat $ 2, 500 pada akhir tahun 2015 (keuntungan $ 10,00 - perbelanjaan $ 7.000 untuk pembelian jentera baru). Pelabur akan tertanya-tanya mengapa keuntungannya telah jatuh begitu banyak pada tahun ini.

Untungnya, akauntan Sherry menyelamatkannya dan memberitahu bahawa $ 7, 500 mesti diperuntukkan sepanjang tempoh jentera itu dijangka memberi manfaat kepada syarikat itu. Sejak mesin gula kapas dijangkakan lima tahun yang lalu, Sherry boleh mengambil kos mesin gula kapas dan membahagikannya dengan lima ($ 7, 500/5 tahun = $ 1, 500 setahun). Daripada merealisasikan satu kali perbelanjaan satu kali, syarikat dapat menolak $ 1, 500 setiap tahun untuk lima tahun akan datang, melaporkan pendapatan $ 8, 500. Ini membolehkan pelabur mendapatkan gambaran yang lebih tepat tentang kuasa pendapatan syarikat.

Amalan penyebaran kos aset sepanjang hayat berguna adalah perbelanjaan susutnilai. Apabila anda melihat satu baris untuk perbelanjaan susut nilai pada penyata pendapatan, ini adalah rujukannya; tempoh bayaran yang diambil untuk mencerminkan hal semacam ini.

Ini memberikan dilema yang menarik. Walaupun syarikat itu melaporkan pendapatan $ 8, 500 pada tahun pertama, ia masih terpaksa menulis $ 7, 500 cek tegak, dengan berkesan meninggalkannya dengan $ 2, 500 di bank pada akhir tahun ($ 10, 000 keuntungan - $ 7 , 500 kos mesin = $ 2, 500 lagi).

Hasilnya ialah aliran tunai syarikat berbeza daripada apa yang dilaporkan dalam pendapatan. Yang penting banyak kerana aliran tunai sangat penting. Tidak kira apa keuntungan Sherry muncul pada bila-bila masa, dia perlu mempunyai mudah tunai untuk membayar bil dan perbelanjaan operasi atau perniagaannya gagal.

Dalam senario kami, tahun pertama, Sherry akan melaporkan pendapatan $ 8, 500 tetapi hanya mempunyai $ 2, 500 di bank. Setiap tahun berikutnya, ia masih melaporkan pendapatan $ 8, 500 tetapi mempunyai $ 10, 000 di dalam bank kerana, pada hakikatnya, perniagaan itu membayar jentera di depan dalam jumlah sekali. Ini penting kerana jika seorang pelabur tahu bahawa Sherry mempunyai pembayaran pinjaman sebesar $ 3,000 disebabkan oleh bank pada tahun pertama, dia mungkin salah menganggap bahawa syarikat itu akan dapat menutupinya sejak ia melaporkan pendapatan $ 8, 500. Pada kenyataannya , perniagaan itu akan berkurangan $ 500. * Terdapat kes-kes syarikat yang bankrap walaupun mereka melaporkan keuntungan besar. Jangan meremehkan risiko ini. Sekiranya syarikat-syarikat tidak menguruskan pertumbuhan mereka pintar, kemakmuran mereka boleh menyebabkan mereka runtuh.

Ini adalah di mana laporan kewangan utama ketiga, penyata aliran tunai, datang kepada analisis pelabur. Penyata aliran tunai seperti akaun semakan syarikat kerana ia menunjukkan berapa banyak wang tunai yang dibelanjakan dan dijana, pada masa apa, dan dari sumber mana.Dengan cara itu, pelabur boleh melihat penyata pendapatan Cotton Candy Syarikat Sherry dan melihat keuntungan $ 8, 500 setiap tahun, kemudian beralih dan melihat penyata aliran tunai dan melihat bahawa syarikat itu benar-benar membelanjakan $ 7, 500 pada mesin tahun ini, menjadikannya hanya $ 2, 500 di bank. Terdapat beberapa peluang yang menarik untuk nilai pelabur dan syarikat pengurusan aset untuk memperoleh aset tertentu yang mempunyai perbelanjaan tetap besar, yang mengakibatkan caj susut nilai yang besar untuk aset yang mungkin tidak perlu diganti selama beberapa dekad yang mengakibatkan laba jauh lebih tinggi daripada pernyataan pendapatan sahaja nampaknya menunjukkan. Firma-firma ini kelihatan berdagang pada nisbah harga-ke-pendapatan yang cabul, nisbah PEG, dan nisbah PEG yang disesuaikan dividen walaupun mereka tidak dinilai terlalu tinggi; jenis kebalikan dari perangkap nilai.

Perakaunan untuk Susut Susut dalam Analisis Penyata Pendapatan Anda

Sesetengah pelabur dan penganalisis menyalahgunakan perbelanjaan susut nilai yang harus ditambah kembali kepada keuntungan syarikat kerana ia tidak memerlukan pengeluaran wang tunai segera. Dalam erti kata lain, Sherry tidak benar-benar membayar $ 1, 500 setahun, jadi syarikat itu sepatutnya menambah mereka kembali ke $ 8, 500 dalam pendapatan yang dilaporkan dan menghargai syarikat berdasarkan keuntungan $ 10, 000, bukan $ 8, 500 angka. Ini tidak betul (jujur, saya bersikap sopan - ia bodoh). Susut nilai adalah perbelanjaan yang sangat nyata. Secara teori, susut nilai cuba untuk mencocokkan keuntungan dengan perbelanjaan yang diperlukan untuk menjana keuntungan itu untuk memberikan gambaran yang paling tepat mengenai kuasa pendapatan syarikat. Seorang pelabur yang mengabaikan realiti ekonomi dari kos penyusutan akan menjadi lebih tinggi untuk perniagaan dan mencari kekurangannya. Sebagai seorang pelabur terkenal yang tersenyum, dongeng gigi tidak membayar untuk keperluan perbelanjaan modal syarikat. Sama ada anda memiliki kedai motosikal atau perniagaan pembinaan, anda perlu membayar mesin dan alat anda. Untuk berpura-pura seperti anda tidak berunsur tingkah laku. Ia hanya akan membahayakan anda pada akhirnya jadi jangan mencari alasan untuk melakukan sesuatu yang bodoh, membiarkan keyakinan anda mengatasi penghakiman anda yang baik.

^{* Perbelanjaan susut nilai boleh ditolak tetapi undang-undang cukai adalah rumit. Dalam kebanyakan kes, sesebuah syarikat akan menyusut aset mereka kepada IRS jauh lebih cepat daripada yang mereka lakukan pada penyata pendapatan mereka, menyebabkan perbezaan waktu. Dengan kata lain, mesin mungkin bernilai $ 50,000 pada penyata kewangan GAAP dan $ 10,000 pada penyata cukai IRS. Untuk menyesuaikan diri dengan ini, peraturan perakaunan menyusun akaun $ 40, 000 "aset cukai tertunda" khas pada lembaran imbangan yang akan secara semula jadi berfungsi pada masa aset tersebut telah disusut nilai sepenuhnya ke nilai sekerap. Anda tidak perlu tahu sekarang, tetapi bagi anda yang benar-benar teruja tentang perkara seperti ini, saya fikir saya akan membuangnya ke sana.}