Penasihat kewangan Bayar oleh Komisioner

Bayaran penasihat kewangan berdasarkan komisen adalah kaedah tradisional dalam industri perkhidmatan kewangan. Ini singkatan untuk mengatakan bahawa pelanggan dikenakan bayaran, biasanya dipanggil komisen, untuk setiap transaksi keselamatan yang dibuat, sama ada untuk membeli atau menjual. Penasihat kewangan, pada gilirannya, menerima sebagian dari komisinya sebagai pampasan, biasanya melalui proses perantaraan yang menukarkan komisi ke dalam kredit produksi yang disebut metrik.

Sumber kekeliruan yang berpotensi datang dari hakikat bahawa penasihat kewangan tajuk boleh digunakan untuk kedua broker pelaburan yang beroperasi mengikut standard kesesuaian dan penasihat pelaburan berdaftar yang beroperasi di bawah piawaian fidusiari. Walaupun hubungan pelanggan berasaskan komisen adalah norma yang lama di kalangan bekas, yang secara tradisinya bekerja pada dasar yuran sahaja.

Bayar penasihat kewangan mungkin berbeza mengikut jenis keselamatan yang dijual, dan biasanya peratusan ia bertambah sebagai jumlah komisen (atau kredit pengeluaran) yang diperoleh pada tahun ini. Ini sering dirujuk sebagai kadar bayaran penasihat kewangan. Matriks matriks kadar pembayaran biasanya dipanggil grid pembayarannya.

Kelebihan kepada Pelanggan:

Penasihat kewangan membayar komisen secara umum adalah pilihan yang paling menguntungkan bagi pelanggan yang merupakan pelabur jangka panjang, berikutan strategi pelaburan membeli dan menahan dan bukannya satu yang melibatkan dagangan yang sering dan perputaran portfolio yang pesat.

Ini benar-benar benar jika pelanggan sebahagian besarnya berorientasikan diri dan bijak kewangan, tidak memerlukan perhatian dan nasihat yang berterusan dari penasihat kewangan.

Kelebihan Penasihat Kewangan:

Bagi penasihat kewangan yang agresif dan mahir dalam jualan, dan pelanggannya selesa dengan strategi pelaburan yang melibatkan jumlah transaksi yang tinggi, pelan pembayaran berasaskan komisen boleh menghasilkan kompensasi jauh lebih tinggi daripada kaedah alternatif .

Walau bagaimanapun, semakin banyak peniaga yang aktif, dan semakin besar aset kewangan yang disimpan dalam akaun klien, semakin besar kemungkinan pelanggan menuntut (dan menerima) tarif komisen yang lebih kecil berbanding harga standard yang dibebankan oleh tegas. Hanya penasihat kewangan yang paling yakin dan agresif yang biasanya berjaya memegang garisan terhadap tuntutan pelanggan untuk mendapatkan diskaun dalam senario ini.

Konflik Kepentingan:

Apabila penasihat kewangan bersifat komisen, terdapat konflik kepentingan yang jelas, memandangkan gaji tersebut dihubungkan secara terus dengan transaksi yang menghasilkan, bukannya untuk prestasi pelaburan. Amalan di mana penasihat kewangan yang tidak bertanggungjawab berusaha untuk memaksimumkan pampasan berasaskan komisen mereka melalui perdagangan yang berlebihan disebut sebagai melahirkan.

Churning adalah bahaya tertentu dengan akaun discretionary yang dipanggil, di mana penasihat kewangan telah diberikan keupayaan untuk memasuki perdagangan berdasarkan budi bicaranya sendiri, tanpa terlebih dahulu mendapatkan izin tersurat daripada klien. Dengan akaun bukan budi bicara, penasihat kewangan mesti mendapatkan kebenaran tersebut daripada pelanggan untuk setiap transaksi yang dia cadangkan. Perbualan telefon cukup untuk mendapatkan kelulusan sedemikian.

Oleh kerana pendedahan undang-undang yang berpotensi, jabatan pematuhan di firma broker saham sekuriti yang paling konservatif cenderung meletakkan sekatan yang teruk terhadap keupayaan pelanggan untuk membuka akaun budi bicara.

Kelaziman:

Antara penasihat pelaburan berdaftar yang beroperasi secara fidusiari yang melayani pelanggan individu dan mempunyai sekurang-kurangnya $ 25 juta dalam aset pelanggan (penasihat ini juga mesti didaftarkan untuk bertindak sebagai broker / peniaga), peratusan mereka yang mendapat komisen:

• 22% pada tahun 2010
• 23% pada tahun 2009
• 24% pada tahun 2008

Perhatikan bahawa beberapa penasihat pelaburan yang dikira di sini menerima pelbagai pelan pembayaran, . Oleh itu, peratusan dalam kajian ini menambah lebih daripada 100% dalam semua jenis pembayaran.

Angka ini berasal daripada kajian oleh Dr. Lukas Dean, Penolong Profesor dan Pengarah Program Perancangan Kewangan di Kolej Perniagaan Cotsakos di William Paterson University di New Jersey.

Penemuan kajian ini adalah "Cara Pembayaran Penasihat Kewangan Anda," The Wall Street Journal , 12 Disember 2011.