IPO Definition - Tawaran Awam Permulaan

Definisi:

IPO bermaksud Tawaran Awam Permulaan. Dirujuk sebagai mengambil sebuah syarikat awam, IPO melibatkan sebuah syarikat swasta yang menawarkan sahamnya kepada orang ramai untuk pembelian buat kali pertama. Selepas itu, saham itu disenaraikan di bursa saham dan perdagangan di pasaran terbuka.

Kenapa Syarikat Pergi Ke Awam Dengan IPO?

IPO biasanya digunakan oleh syarikat-syarikat baru yang memerlukan modal tambahan untuk diperluas atau oleh syarikat milik persendirian yang pemilik dan pelabur ingin mengewangkan pelaburan asalnya (lihat strategi keluar).

Sekiranya keadaan pasaran tepat untuk perniagaan tertentu pada masa IPO, pelabur asal dalam syarikat swasta boleh membuat kekayaan kerana saham baru bernilai lebih tinggi daripada pelaburan awal mereka.

Bagaimana Adakah IPO Dibuat?

Biasanya sebuah syarikat swasta yang ingin pergi awam melalui IPO di Wall Street berbuat demikian dengan mempunyai bank pelaburan (seperti Goldman Sachs atau Morgan Stanley) menanggung jamin saham terbitan. Melalui rundingan syarikat dan bank pelaburan memutuskan berapa saham yang akan dikeluarkan, jenis saham, dan harga saham terbitan. Bergantung kepada perjanjian itu, penaja jamin itu boleh menjamin jumlah yang dibangkitkan dengan membeli beberapa atau semua saham dan kemudian menjualnya kepada orang ramai.

Bank pelaburan menyediakan IPO dengan mengemukakan maklumat pendaftaran kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), termasuk butir-butir tawaran saham, penyata kewangan, maklumat pengurusan, dll.

SEC melaksanakan cek latar belakang pendaftaran untuk memastikan semua maklumat yang betul telah didedahkan dalam penyerahan.

Selepas kelulusan SEC, syarikat dan penaja jamin memulakan pemasaran isu tersebut kepada pelanggan dengan mengeluarkan siri prospektus yang menggambarkan syarikat dan tawaran saham (lihat prospektus Zipcar untuk contoh).

Pada mulanya saham biasanya ditawarkan kepada pelabur institusi yang lebih besar seperti dana pencen, penanggung insurans hayat, dana bersama, dan lain-lain yang mampu membeli saham besar (biasanya pada harga diskaun). Akhirnya saham itu disenaraikan di bursa saham dan boleh dibeli oleh pelabur individu.

Contoh IPO

Di dunia teknologi, IPO terbesar (dan yang paling besar dalam sejarah internet) ialah Facebook pada 18 Mei 2012. Pengasas dan prinsip pemegang saham Mark Zuckerberg telah menolak untuk mengambil syarikat itu untuk orang ramai selama bertahun-tahun , sebaliknya meningkatkan modal oleh jualan saham swasta kepada syarikat lain seperti Microsoft. Pada masa IPO Facebook mempunyai lebih daripada 500 pemegang saham swasta dan lebih 800 juta pengguna bulanan.

Beberapa bulan sebelum IPO, Facebook bercadang untuk menaikkan harga saham IPO pada $ 28 hingga $ 35 sesaham.Walau bagaimanapun, disebabkan permintaan tinggi dijangka bilangan saham yang akan dijual meningkat sebanyak 25% dan harga IPO sesaham dinaikkan kepada $ 38, menjadikan Facebook sebagai permodalan pasaran puncak lebih daripada $ 104 bilion dolar.

Malangnya harga saham jatuh pada hari pembukaan dan terus jatuh untuk dua bulan akan datang, jatuh di bawah $ 20 sesaham pada Ogos 2012.

Saham tidak pulih untuk berdagang di atas harga IPO selama lebih dari setahun selepas IPO.

IPO Tidak Sentiasa Berjaya

Walaupun IPO boleh berupaya secara kewangan untuk pemilik perniagaan, kejayaan pastinya tidak terjamin dan terdapat beberapa kelemahan. Pertama, anda mungkin tidak boleh mendapatkan wang anda secepat yang anda mahu. Pelabur mungkin menegaskan bahawa semua wang yang dibangkitkan oleh IPO dilaburkan semula dalam perniagaan. Dan sebahagian daripada saham anda boleh diadakan di escrow selama bertahun-tahun.

Kedua, kedudukan pemilikan anda mungkin diruntuhkan dengan serius dan anda mungkin kehilangan kawalan syarikat itu. Untuk mengelakkan pemilik ini yang ingin mengekalkan kawalan sesebuah syarikat selepas IPO boleh melakukannya dengan mengeluarkan kelas saham yang berasingan yang membawa kelipatan yang berbeza dari berat mengundi.

Dalam contoh Facebook di atas Mark Zuckerberg hanya memiliki 18 peratus daripada syarikat selepas IPO.

Bagaimanapun, IPO awam yang mengeluarkan saham (Kelas A) mempunyai 1/10 daripada berat mengundi saham peribadi (Kelas B) yang asal. Kuantiti saham Kelas B berjumlah 57 peratus daripada saham undian dan meninggalkannya dalam kawalan syarikat selepas IPO.

Daripada IPO perspektif pelabur boleh menjadi pelaburan yang berisiko. Tanpa maklumat sejarah, sukar untuk menaksir nilai saham sesebuah syarikat, dan IPO cenderung dikeluarkan apabila keadaan pasaran menguntungkan. IPO seperti Webvan dan haiwan kesayangan. com yang dilancarkan semasa gelembung dot-com berubah menjadi kegagalan yang luar biasa apabila gelembung pecah dan kedua-dua syarikat akhirnya muflis.

Lihat juga:

6 Strategi Keluar untuk Perniagaan Kecil Anda

Cara Menarik Pelabur Malaikat

3 Cara Menemukan Apa Usaha Kecil Anda Sangat Benar