Kebaikan dan Kekurangan Bon dan Dana Bon

Melabur dalam bon, termasuk bon korporat dan bon perbandaran, merupakan salah satu asas jangka panjang bagi mana-mana portfolio kepelbagaian yang baik. Walaupun semasa kadar faedah yang rendah, bon memberikan benteng terhadap pasaran saham dan kemalangan hartanah, sementara membuang pendapatan faedah. Kajian akademik yang berlaku sejak abad yang lalu menunjukkan bahawa walaupun komponen pendapatan tetap kecil, berasaskan bon yang sangat tinggi, dapat mengurangkan turun naik dengan ketara tanpa mengurangkan terlalu banyak pulangan dari keseluruhan portfolio.

Walaupun melabur dalam bon individu sudah tentu mungkin, itu mungkin tidak digalakkan melainkan jika anda mempunyai sekurang-kurangnya portfolio enam angka. Bagi pelabur yang lebih kecil, terdapat alternatif: Dana bersama bon, atau dana bon kerana ia lebih sering dipanggil.

Apabila kebanyakan pelabur membincangkan dana bersama, mereka sering bercakap mengenai dana pelaburan yang diuruskan secara profesional yang melabur dalam saham, biasanya dalam bentuk indeks. Dana bon, sebaliknya, mengumpulkan dana dari pelabur untuk membeli bon, mendapatkan kepelbagaian yang sebaliknya tidak mungkin bagi orang kaya. Sesetengah dana bon pakar dalam bon korporat, yang lain dalam bon perbandaran, yang lain dalam bon sampah. Sebenarnya, kemungkinannya adalah jika anda ingin mempunyai jenis bon khusus, terdapat dana bon yang akan membolehkan anda melakukannya dengan sedikit sebanyak beberapa ratus, atau mungkin bahkan beberapa ribu dolar.

Manfaat Melabur dalam Dana Bon

Terdapat beberapa kelebihan untuk melabur dalam dana bon.

Mereka termasuk:

• Dana bon biasanya membayar kadar faedah yang lebih tinggi daripada sijil deposit, dana pasaran wang, dan akaun bank.
• Biasanya, mustahil bagi pelabur kecil untuk menyatukan portfolio bon pelbagai kerana bon mesti dibeli dalam denominasi lebih besar daripada saham - kadang-kadang $ 1, 000, $ 5, 000, $ 10, 000, $ 25,000 atau lebih bergantung apabila penerbit. Ini tidak menjadi masalah kerana dana bon mengurus harga saham yang lebih kecil, menjadikan kepelbagaian mungkin atau hanya dengan beberapa ribu dolar, mengurangkan risiko.

• Para pelabur boleh mendapat manfaat daripada pengurus wang profesional yang mengetahui bidang mereka. Tidak semestinya masa atau usaha untuk orang biasa mempelajari peraturan yang berbeza untuk bon perbandaran, contohnya, seperti perbezaan besar antara Obligasi Umum dan Bon Pendapatan. Memiliki dana bon membuat titik penentangan kerana pengurus dana bertanggungjawab untuk penyelidikan sehari-hari sedemikian.
• Dana bon lazimnya menerima harga yang lebih baik daripada pelabur kecil bon bon yang diperolehi. Tidak seperti pasaran saham di mana bidaan dan bertanya jelas dinyatakan, anda mungkin tidak tahu berapa banyak markup firma pembrokeran anda meletakkan bon."Penyebaran", sebagaimana diketahui, antara apa yang dibeli pembeli dan apa yang diterima oleh penjual atas suatu ikatan tertentu boleh menjadi besar ketika membeli isu-isu individu. Oleh kerana saiz, skala, dan kesanggupan mereka mengambil kedudukan besar, dana bon akan mempunyai banyak peluang untuk mencapai harga yang menarik.
• Melabur dalam dana bon banyak, lebih mudah daripada memiliki bon individu secara langsung kerana anda tidak perlu menjaga "mengejar" portfolio anda (iaitu, menguruskan tarikh matang bon yang berbeza), merekam setiap cek kepentingan individu kerana ia masuk atau dimasukkan ke dalam akaun pembrokeran anda, atau berurusan dengan situasi khas seperti bon yang dipanggil oleh syarikat - iaitu, syarikat memaksa anda untuk menjualnya kembali kepada mereka berdasarkan perjanjian bon asal. Dengan dana bon, semua itu dijaga di syarikat pengurusan. Anda hanya mendapat pengagihan keuntungan tetap dari pegangan bon dan ia.
• Banyak dana bon membayar faedah dan keuntungan bulanan dan bukannya separa setiap tahun, seperti halnya dengan bon individu. Ini menjadikan aliran tunai lebih kurang tertekan bagi pelabur berorientasikan pendapatan yang memerlukan deposit yang lebih kerap untuk bil harian.

Kelemahan Pelaburan dalam Dana Bon

Seperti semua perkara dalam kehidupan, sentiasa ada sedikit masam untuk pergi dengan dana manis dan bon tidak terkecuali. Walaupun semua manfaat yang disebutkan di atas, terdapat beberapa kelemahan untuk melabur secara eksklusif melalui dana bon dan bukannya memperoleh bon individu anda sendiri. Kekurangan ini termasuk:

• Dana bon lazimnya mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi, yang bermakna lebih banyak daripada setiap dolar pergi ke yuran pengurusan daripada dana bersama saham sebanding.
• Dengan bon individu, risiko berkurangan dengan lebih lama anda memegang keselamatan kerana anda semakin dekat dengan kematangan apabila anda menerima kembali prinsipal anda dari syarikat atau organisasi yang anda dipinjamkan. Ini tidak benar dengan dana bon kerana pegangan individu sentiasa matang, dibeli dan dijual, dll.
• Dalam kes pengurusan yang agresif, dana bon boleh mengambil leverage. Sekiranya anda tidak memberi perhatian kepada ini, anda mungkin terdedah kepada potensi kerugian modal yang besar dan tidak mengetahuinya. Secara umumnya, adalah sangat tidak sesuai untuk pelabur purata untuk memiliki dana bon yang dimiliki dan mereka harus dielakkan seperti wabak jika anda mempunyai rasa pengurusan risiko yang munasabah.
• Pendapatan bulanan daripada dana bon turun naik kerana aset bon yang mendasari berubah. Anda tidak akan tahu dengan tepat berapa banyak yang akan anda kumpulkan dalam mana-mana tahun tertentu.
• Sesetengah dana bon mengenakan bayaran penebusan jika anda menjual saham anda dalam tempoh masa tertentu (katakan, 60 atau 90 hari).
• Dana bon tertentu mungkin mempunyai beban jualan, yang pada asasnya adalah yuran dan komisen kepada syarikat dana atau institusi kewangan yang menjual pelaburan kepada anda.

Sekiranya Anda Pertimbangkan Melabur dalam Dana Bon untuk Portfolio Keluarga Anda?

Kebenaran mengenai perkara ini adalah bahawa tidak ada jawapan yang betul atau salah apabila ia melibatkan pelaburan dana bon.Dana bon masuk akal bagi mereka yang mempunyai kurang dari $ 100, 000 untuk menumpukan kepada portfolio pendapatan tetap mereka atau bagi mereka yang hanya ingin kemudahan membeli dan menjual bakul bon dengan satu transaksi.