Modal Permodalan Pasaran untuk Pemula

Permodalan pasaran saham syarikat adalah konsep penting yang harus difahami setiap pelabur. Walaupun permodalan pasaran sering dibincangkan mengenai berita malam, digunakan dalam buku teks kewangan, yang digunakan sebagai anggaran pengaruh relatif dan kepentingan perniagaan, dan juga menentukan senarai komponen dan pemberat dari pelbagai dana indeks pasaran saham atau portfolio individu berikutan aset arus perdana mod peruntukan, anda mungkin tidak tahu bagaimana permodalan pasaran saham dikira atau bagaimana ia berbeza daripada angka nilai perusahaan yang berkaitan dengannya yang timbul dalam perbincangan penggabungan dan pengambilalihan.

Dalam beberapa saat akan datang, saya akan membantu mengubahnya, memberi kuasa kepada anda untuk

Definisi Permodalan Pasaran Saham

Secara ringkasnya, permodalan pasaran saham adalah jumlah wang ia akan dikenakan sekiranya anda membeli setiap saham saham syarikat yang telah dikeluarkan pada harga pasaran semasa.

Bagaimana Menghitung Permodalan Pasaran Saham

Rumusan untuk mengira permodalan pasaran saham semudah itu. Tidak ada kiat atau kebiasaan aneh untuk dipertimbangkan. Ia mudah ini:

Modalisasi Pasaran Saham = Saham Semasa Posisi x Harga Pasaran Saham Semasa .

Contoh Dunia Sebenar Bagaimana Menghitung Permodalan Pasaran Saham

Contohnya, ketika saya menulis artikel ini bertahun-tahun yang lalu, The Coca-Cola Company mempunyai 2, 317, 441, 658 saham yang tertunggak dan stok ditutup pada $ 49. 60 setiap saham. Sekiranya anda ingin membeli setiap saham Coca-Cola di dunia, ia akan dikenakan bayaran sebanyak 2, 317, 441, 658 saham x $ 49. 60 = $ 114, 945, 106, 236. 80.

Itu hanya malu $ 115 bilion. Di Wall Street, orang akan merujuk kepada permodalan pasaran Coca-Cola sebagai $ 115 bilion. Sebaliknya yang sekarang. Coca-Cola mempunyai 4, 316, 029, 450 saham tertunggak dan stok ditutup pada $ 43. 32 pada hari Jumaat, 26 Ogos 2016. Ini bermakna permodalan pasaran saham Coke adalah $ 186, 970, 395, 774, atau $ 187 bilion.

Kekuatan dan Kelemahan Permodalan Pasaran Saham

Permodalan pasaran saham boleh membolehkan para pelabur memahami saiz relatif satu syarikat berbanding yang lain, mengabaikan spesifik tentang struktur modal yang menyebabkan harga saham satu firma untuk menjadi lebih tinggi daripada firma lain. Sebagai contoh, bandingkan Coca-Cola pada $ 43. 32 setiap saham dengan peruncit AutoZone pada $ 753. 47 setiap saham. Walaupun mempunyai harga saham yang lebih besar, yang kedua mempunyai kapitalisasi pasaran saham sebanyak $ 22 bilion; sebilangan kecil daripada Coke. Harga saham seperti yang dibentangkan adalah kuantiti perakaunan yang terhasil daripada jumlah saham terkumpul lembaga pengarah syarikat telah dibenarkan wujud melalui penggunaannya seperti pembahagian saham.Untuk mengetahui lebih lanjut tentang topik ini, lihat artikel saya Cara Berfikir Mengenai Harga Saham, yang menghantarkan anda melalui matematik, menjelaskan bagaimana saham $ 300 mungkin lebih murah daripada saham $ 10.

Di sisi lain, permodalan pasaran saham adalah terhad dalam apa yang dapat memberitahu anda. Kejatuhan terbesar metrik tertentu adalah bahawa ia tidak mengambil kira hutang syarikat. Pertimbangkan lagi Coca-Cola. Syarikat itu mempunyai sekitar $ 67 bilion hutang dan liabiliti lain yang, jika anda membeli keseluruhan perniagaan, anda akan bertanggungjawab untuk servis dan pembayaran balik.

Maksudnya, manakala kapitalisasi pasaran saham Coke adalah $ 187 bilion, nilai perusahaan adalah $ 254 bilion kerana, mudah dan semua sama, angka terakhir adalah apa yang anda perlukan untuk tidak hanya membeli semua saham umum tetapi membayar semua hutang juga. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai topik ini, baca artikel Enterprise Value saya - Menentukan Nilai Pengambilalihan Syarikat.

Satu lagi kelemahan utama dalam menggunakan permodalan pasaran saham sebagai proksi untuk prestasi syarikat adalah bahawa ia tidak mempengaruhi perubahan dalam nilai sesaham atau pengagihan seperti spin-off, split-off, atau dividen, yang sangat penting dalam mengira konsep yang dikenali sebagai jumlah pulangan. Nampaknya pelik kepada ramai pelabur baru tetapi jumlah pulangan boleh menyebabkan pelabur membuat wang walaupun syarikat itu sendiri bankrap.

Untuk satu contoh sejarah, lihat prestasi jangka panjang kejatuhan Eastman Kodak. Selain daripada dividen yang dikutip sejak beberapa tahun ini, para pemiliknya mempunyai saham syarikat kimia sehingga permodalan pasaran fakta menjadi sifar tidak bermakna mereka semestinya kehilangan segalanya.

Menggunakan Permodalan Pasaran untuk Membangun Portfolio

Pelabur profesional yang banyak membahagikan portfolio mereka dengan saiz permodalan pasaran. Pelabur-pelabur ini melakukan ini kerana mereka percaya bahawa ia membolehkan mereka mengambil kesempatan daripada fakta syarikat-syarikat yang lebih kecil telah berkembang secara bersejarah lebih cepat tetapi syarikat-syarikat yang lebih besar mempunyai lebih stabil dan membayar dividen yang lebih gemuk.

Berikut adalah pecahan jenis kategori permodalan pasaran yang anda mungkin lihat dirujuk apabila anda mula melabur. Perhatikan bahawa definisi yang tepat cenderung menjadi sedikit kabur di sekitar tepi jadi pastikan untuk memberi perhatian kepada metodologi tertentu, terutamanya apabila metodologi memanggil untuk memanipulasi angka permodalan pasaran sebenar untuk sesuatu yang dipanggil pelarasan berat terapung, yang bahkan S & P 500 dana indeks telah mula lakukan dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

• Cap Mikro: Istilah mikro mikro merujuk kepada syarikat dengan permodalan pasaran saham kurang daripada $ 250 juta.
• Cap Kecil: Istilah huruf kecil merujuk kepada syarikat dengan permodalan pasaran saham $ 250 juta hingga $ 2 bilion.
• Mid Cap: Istilah mid mid merujuk kepada syarikat dengan permodalan pasaran saham $ 2 bilion hingga $ 10 bilion.
• Cap Besar: Istilah huruf besar merujuk kepada syarikat dengan permodalan pasaran saham sebanyak $ 10 bilion hingga $ 100 bilion.
• Mega Cap: Istilah mega cap merujuk kepada syarikat dengan permodalan pasaran saham lebih daripada $ 100 bilion.

Sekali lagi, pastikan untuk memeriksa spesifikasi apabila menggunakan definisi ini. Sebagai contoh, seseorang mungkin merujuk kepada syarikat dengan permodalan pasaran saham sebanyak $ 5 bilion sebagai topi yang besar dalam keadaan tertentu.

Maklumat Lanjut Mengenai Pelaburan Saham

Untuk maklumat lanjut tentang saham, baca Panduan Lengkap kami untuk Pelaburan dalam Stok.