Permodalan pasaran: Jenis, Bagaimana Syarikat Nilai Syarikat

Definisi: Permodalan pasaran adalah jumlah nilai syarikat. Ia diukur oleh harga saham kali bilangan saham yang dikeluarkan. Sebagai contoh, sebuah syarikat yang mempunyai 1 juta saham yang menjual $ 10 setiap satu akan mempunyai permodalan pasaran sebanyak $ 10 juta. Ini bermakna anda boleh membeli syarikat itu dengan harga $ 10 juta, jika anda mempunyai wang dan semua pemegang saham semasa bersedia menjual saham mereka.

Permodalan pasaran biasanya dipanggil penutup pasaran untuk jangka pendek. Ia juga merujuk kepada jumlah nilai bursa saham. Sebagai contoh, topi pasaran NASDAQ akan sama dengan cap pasaran semua syarikat yang didagangkan di gabungan NASDAQ.

Cap Kecil, Sederhana dan Besar

Pelabur menggunakan cap pasaran untuk membahagikan pasaran saham kepada tiga kategori saiz.

Syarikat penutup kecil mempunyai pasaran yang kurang daripada $ 1 bilion. Mereka adalah syarikat yang lebih kecil, kebanyakannya baru-baru ini melalui Tawaran Awam Permulaan, atau IPO. Mereka lebih berisiko, kerana mereka lebih cenderung untuk gagal dalam kemerosotan. Sebaliknya, mereka mempunyai banyak ruang untuk berkembang, dan boleh menjadi sangat menguntungkan.

Mid cap syarikat kurang berisiko, tetapi mungkin tidak mempunyai potensi yang sama untuk pertumbuhan. Mereka biasanya mempunyai permodalan antara $ 1 bilion hingga $ 5 bilion. Satu kajian baru-baru ini menunjukkan mereka sebenarnya mengatasi kedua-dua topi kecil dan stok topi besar dalam tempoh 20 tahun yang lalu.

Syarikat topi mempunyai risiko paling sedikit, kerana mereka biasanya mempunyai sumber kewangan untuk mengalami kemerosotan. Oleh kerana mereka cenderung menjadi pemimpin pasaran, mereka juga mempunyai sedikit ruang untuk berkembang. Oleh itu, pulangan mungkin tidak setinggi saham kecil atau pertengahan cap. Sebaliknya, mereka lebih mungkin memberi ganjaran kepada pemegang saham dengan dividen.

Topi pasaran untuk syarikat-syarikat ini adalah $ 5 bilion atau lebih.

Adakah Pas Pas Baik Cara Menilai Syarikat?

Pasaran pasaran adalah cara yang agak baik untuk cepat menghargai syarikat. Itu kerana harga saham pada umumnya berdasarkan harapan pelabur terhadap pendapatan syarikat. Apabila pendapatan meningkat, peniaga saham akan menawar lebih banyak untuk harga saham. Termasuk bilangan saham dalam pengiraan mengimbangi kesan pemisahan saham.

Pasaran pasaran akan menjadi cara yang baik untuk menghargai syarikat jika mereka semua mempunyai harga yang sama dengan nisbah pendapatan. Walau bagaimanapun, sesetengah industri dilihat sebagai perlahan atau kotor. Harga saham mereka tidak dinilai, dan begitu juga topi pasaran syarikat dalam industri itu.

Terdapat beberapa cara lain untuk menentukan nilai sebuah syarikat. Satu cara yang baik adalah untuk menentukan nilai semasa bersih aliran tunai masa depan, atau pendapatan. Ini memberi idea pembeli mengenai pulangan pelaburan.Sekiranya cap pasaran syarikat lebih rendah daripada nilai semasa bersih aliran tunai, maka ia adalah undervalue, dan calon untuk pengambilalihan.

Satu lagi pendekatan yang lebih konservatif adalah menentukan jumlah keseluruhan jualan semula semua aset syarikat. Kelemahannya adalah bahawa sesetengah aset akan sukar untuk dihargai. Lain mungkin lebih bernilai daripada nilai jualan semula mereka.

Walau bagaimanapun, ini adalah pendekatan yang baik untuk sebuah syarikat yang hanya ingin membeli syarikat itu dan menjual aset tersebut untuk wang tunai yang cepat. Sebuah syarikat yang cap pasarannya jauh lebih rendah daripada nilai jualan semula akan menjadi sasaran untuk pengambilalihan seperti ini.

Pada hari "Keseronokan baik" Ivan Boesky, banyak syarikat bernilai lebih rendah daripada nilai jualan semula mereka. Sebaliknya, semasa pasaran lembu Internet pada tahun 1999, banyak nilai permodalan syarikat bernilai lebih daripada pendapatan atau nilai aset mereka. Kelebihan tidak rasional mendorong harga saham melebihi penilaian munasabah. Apabila gelembung berteknologi meletup, ia menyebabkan kemelesetan 2001. (New York Times, Menghadapi Undang-undang Batas, 24 Februari 2012)

Syarikat Terbesar oleh Pasaran Pasar

Pada tahun 2012, Apple menjadi syarikat terbesar sebagai diukur oleh cap pasaran. Harga sahamnya adalah lebih daripada $ 500 saham, dan orang-orang bertanya-tanya bagaimana ia dapat berkembang lebih banyak.

Apple membina perniagaannya dengan menjadi seorang inovator teknologi, dan mewujudkan kesetiaan jenama dengan memahami asas pelanggannya. Berikut ialah senarai 20 syarikat terbesar dengan pasaran:

1. Apple - $ 725000000000
2. Google - $ 37500000000.
3. Exxon Mobil - $ 357 bilion.
4. Berkshire Hathaway - $ 357 bilion.
5. Microsoft - $ 334 bilion.
6. PetroChina - $ 330 bilion.
7. Wells Fargo - $ 280 bilion.
8. Johnson & Johnson - $ 280 bilion.
9. ICBC - $ 275
10. Novartis - $ 224 bilion.
11. China Mobile - $ 267 bilion.
12. Wal-Mart - $ 242 bilion.
13. General Electric - $ 250 bilion.
14. Nestle - $ 244 bilion.
15. Toyota - $ 23900000000.
16. Roche Holding - $ 237 bilion.
17. Facebook - $ 231 bilion
18. JPMorgan Chase - $ 226 bilion.
19. Procter & Gamble - $ 221 bilion.
20. Pfizer - $ 214 bilion.

Kebanyakan syarikat-syarikat ini semua terkenal, nama-nama isi rumah. Ramai yang telah berada di senarai 20 teratas selama bertahun-tahun. Malah, hanya 11 syarikat yang berbeza telah memegang slot nombor satu sejak tahun 1926. (Sumber: PWC, Permodalan Pasaran 100 Syarikat Teratas, Mac 2015)