Dolar, Mata Wang Komoditi dan Harga Komoditi

Dolar memulakan rali besar-besaran bermula Mei 2014 apabila kontrak niaga hadapan indeks dolar meningkat dari 78. 93 hingga 100. 38 pada Mei 2015. Peningkatan sepuluh bulan dalam nilai AS mata wang adalah luar biasa kerana bergerak melebihi 27% dalam kadar pertukaran utama dunia adalah pelarasan besar dalam nilai. Dolar bergerak lebih tinggi apabila ekonomi S. pulih dari kesan krisis kewangan pada tahun 2008. Rizab Persekutuan menggunakan alat kewangan untuk merangsang ekonomi U. S. berikutan krisis.

Pelonggaran kuantitatif (QE), melambungkan kunci kira-kira bank pusat dengan membeli instrumen hutang untuk mengekalkan kadar faedah yang rendah. The Fed mengurangkan kadar faedah jangka pendek di U. S. kepada sifar pada tahun-tahun berikutan krisis. Teori di sebalik QE dan kadar jangka pendek yang rendah ialah mereka akan menyediakan rangsangan ekonomi dengan menghalang penjimatan dan menggalakkan peminjaman dan perbelanjaan.

- Ketika dasar kewangan muncul untuk mencapai matlamat mereka pada tahun 2014, dolar bergerak lebih tinggi apabila bank pusat menamatkan QE dan memberi isyarat bahawa kenaikan kadar faedah akan menaikkan kadar Fed Funds dari paras kadar faedah sifar. Prospek kenaikan kadar faedah U. S. menyebabkan dolar menguatkan. Pada bulan Disember 2015, Federal Reserve menaikkan kadar faedah jangka pendek untuk pertama kalinya dalam tempoh sembilan tahun dan dijanjikan peningkatan 3-4 pada 2016. Dolar bergerak lebih tinggi dan komoditi lebih rendah.

Harga komoditi bergerak rendah

Harga komoditi sangat sensitif kepada dolar dan kadar faedah. Dolar rendah dan kadar faedah yang rendah pada sejarah berikutan krisis kewangan pada tahun 2008 menyebabkan banyak bahan mentah meningkat ke paras tertinggi sepanjang masa. Harga emas meningkat kepada lebih daripada $ 1900 setiap auns pada tahun 2011 dan perak didagangkan untuk hanya di bawah $ 50 satu auns.

Banyak komoditi lain mencatat puncak sepanjang masa pada tahun 2011 dan 2012. Walau bagaimanapun, walaupun persekitaran kadar faedah sifar dan dolar yang lemah, kelembapan ekonomi di China dan permintaan yang kurang untuk bahan mentah dari kawasan lain di dunia menyebabkan harga komoditi mula jatuh. Apabila perhimpunan dolar bermula pada tahun 2014, ia menambah bahan api kepada kebakaran menurun dalam komoditi mereka mengambil stim bawah. Dolar mencecah paras tertinggi pada tahun 2015, dan banyak harga komoditi diperdagangkan ke paras terendah multiyear pada akhir tahun 2015 dan 2016. Sebagai contoh, minyak mentah dijual pada harga terendah sejak 2003 pada 11 Februari 2016, ketika mencapai $ 26. 05 setong pada bulan hadapan minyak mentah NYMEX kontrak niaga hadapan. Gula mencecah paras terendah sebanyak 10 sen per paun pada bulan Ogos 2015 dan emas diperdagangkan ke paras $ 1046 per auns pada akhir tahun 2015. Kenaikan dolar menyebabkan harga bahan mentah merentas semua sektor jatuh.

Mata wang komoditi yang diikuti

Negara-negara kaya mineral bergantung kepada hasil daripada jualan bahan mentah dan pasaran beruang dalam komoditi mempunyai kesan buruk terhadap mata wang mereka.Pada ketinggian perhimpunan komoditi, ia mengambil U. S. $ 1. 10 untuk membeli satu dolar Australia. Apabila harga komoditi melonjak ke bawah pada akhir 2015 dan awal 2016, nilai mata wang Australia telah menjunam ke kadar pertukaran sekitar 68 U. S. sen kepada dolar Australia.

Dolar Kanada, mata wang lain yang sensitif komoditi berpindah dari U. S. $ 1. 06 pada tahun 2011 kepada lebih 68 cents pada awal 2016. Mata wang negara-negara lain yang bergantung kepada rizab sumber semula jadi dan pengeluaran komoditi mereka bergerak lebih rendah. Ruble sebenar Brazil dan Rusia kedua-duanya menjunam bersama harga komoditi.

Pada 2016, pertumbuhan ekonomi yang lemah di U. S. pada suku pertama dan kebimbangan penularan dari ekonomi lemah di seluruh dunia menyebabkan Fed menghentikan kadar faedahnya. Melalui Mei 2016, Fed tidak bergerak untuk meningkatkan kadar Dana Fed dan mengekalkan janji bulan Disember 2015 mereka ke pasaran.

Pembetulan pada 2016

Kurangnya kadar kenaikan kadar faedah AS menyebabkan dolar menyamai lebih rendah dalam tempoh lima bulan pertama 2016. Indeks dolar turun ke paras terendah 91. 88 pada 3 Mei.

Dalam Tanggapan, banyak harga komoditi pulih. Minyak mentah berpindah dari $ 26. 05, Februari 2016 terendah kepada $ 50 setong pada akhir Mei - peningkatan lebih daripada 92% dalam tempoh kurang daripada empat bulan. Harga banyak komoditi lain rali, dan mata wang komoditi bergerak lebih tinggi. Dolar Australia pulih lebih tinggi daripada 78 sen pada dolar AS, dan mata wang Kanada meningkat kepada lebih daripada 78 sen. Ruble sebenar Brazil dan Rusia juga bergerak lebih tinggi lagi dolar U. S. simpati dengan harga komoditi yang lebih tinggi.

Kekurangan kenaikan kadar faedah lain oleh bank pusat U. S. pada bulan pertama tahun 2016 membuktikan penurunan harga bagi dolar dan menaikkan harga komoditi dan mata wang komoditi. Walau bagaimanapun, apabila Fed membebaskan minit Mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan April pada 18 Mei, pasaran menerjemahkan perbincangan sebagai petunjuk bahawa Fed akan menaikkan kadar sekali lagi pada musim panas 2016. Perhimpunan segera dalam dolar berlaku, dan banyak harga komoditi dan mata wang berasaskan komoditi bergerak rendah. Memandangkan dolar diperdagangkan ke paras terendah baru pada bulan Mei dan kemudian meningkat dengan mendadak, ia membentuk corak teknikal yang ketara pada carta jangka panjang yang boleh mendorong dolar lebih tinggi dan komoditi dan mata wang sensitif komoditi lebih rendah pada bulan-bulan mendatang.

Corak dagangan utama yang membalikkan harga menaik pada Mei 2016

Corak dagangan utama yang membalikkan harga pada carta bulanan berlaku apabila harga pasaran jatuh ke paras di bawah paras terendah bulan sebelumnya dan kemudian menutup bulan di atas bulan lepas harga tinggi. Dolar Amerika Syarikat mengalami corak harga pada Mei 2016. Kontrak niaga hadapan indeks dolar didagangkan kepada paras terendah 91. 88 pada bulan Mei; yang rendah pada bulan April adalah 92. 975. Yang tinggi pada bulan April adalah 95. 21, di bawah harga akhir untuk indeks dolar pada hari Selasa, 31 Mei mengakibatkan isyarat teknikal menaik pada carta bulanan jangka panjang.

Coretan dagangan utama kenaikan harga terakhir dalam indeks dolar berlaku pada bulan Oktober 2015 apabila indeks ditutup pada 97.005. Isyarat teknikal yang menaik menyebabkan perhimpunan tertinggi kepada 100. 60 menjelang Disember 2015 - peningkatan sebanyak 3. 7% dari harga penutupan Oktober. Satu lagi corak teknikal dalam dolar berlaku pada bulan Julai 2014. Indeks dolar ditutup pada bulan itu pada 81. 53 dan meningkat kepada 100. 38 menjelang Mac 2015 - peningkatan sebanyak 23% dalam tempoh lapan bulan, sebahagian besar daripada langkah baru-baru ini untuk dolar . Setiap bulan antara Julai 2014 dan Mac 2015 dolar naik nilai.

Isyarat teknikal untuk dolar pada bulan Mei adalah peristiwa yang sangat penting. Ia boleh mendatangkan akibat yang serius bagi harga komoditi dan mata wang sensitif komoditi pada bulan-bulan mendatang. Corak teknikal ini pada carta bulanan pada bulan Mei 2016 menghidupkan tanda bahaya komoditi dan mata wang komoditi yang telah pulih sejak beberapa bulan kebelakangan ini. Walau bagaimanapun, laporan pekerjaan yang lemah pada akhir bulan Mei menyebabkan dolar mengundur sekali lagi menyebabkan harga beberapa stapel bergerak lebih tinggi pada awal bulan Jun. Pasaran, merentasi semua kelas aset, telah menyaksikan ketidaktentuan yang semakin meningkat. Oleh kerana pasaran komoditi cenderung menjadi yang paling tidak menentu dari semua kelas aset, kesinambungan perubahan harga yang luas mungkin menguasai tindakan pasaran sepanjang baki 2016.