Hitung Risiko Perniagaan Menggunakan Rasio Kewangan Ini

Risiko perniagaan adalah kebolehubahan yang dihadapi oleh firma perniagaan dari masa ke masa dalam pendapatannya. Sesetengah firma, seperti syarikat utiliti, mempunyai corak pendapatan yang agak stabil dari semasa ke semasa. Mereka boleh meramalkan bil-bil utiliti pelanggan mereka dalam julat tertentu. Lain-lain jenis firma perniagaan mempunyai lebih banyak kebolehubahan dalam pendapatan mereka dari masa ke masa. Ambil contoh, pengeluar kereta. Firma-firma ini sangat terikat dengan keadaan ekonomi.

Sekiranya ekonomi berada dalam kemelesetan, semakin sedikit orang membeli kereta baru dan pendapatan pengeluar kereta jatuh dan begitu juga sebaliknya. Pengeluar kereta mempunyai risiko perniagaan yang lebih banyak daripada syarikat utiliti.

Satu lagi cara untuk memikirkan risiko perniagaan ialah permintaan produk syarikat. Dengan menggunakan contoh pengeluar kereta lagi, dalam kemelesetan ekonomi, pengguna tidak mempunyai banyak permintaan untuk produk syarikat. Apabila permintaan produk adalah rendah, yang menyebabkan pendapatan menurun, dan risiko perniagaan meningkat.

Risiko perniagaan terikat kepada kos tetap syarikat. Kos tetap perlu dibayar, tidak kira pendapatan syarikat. Semakin tinggi tahap kos tetap syarikat, semakin tinggi risiko perniagaan.

Terdapat empat nisbah kewangan yang boleh digunakan oleh pemilik perniagaan atau pengurus kewangan untuk mengira risiko perniagaan yang dihadapi firma:

Hitung Risiko Perniagaan Menggunakan Empat Rasio Kewangan

1. Nisbah Margin Sumbangan

Nisbah margin sumbangan adalah margin sumbangan sebagai peratusan daripada jumlah jualan. Margin sumbangan dikira sebagai jualan tolak kos pembolehubah. Nisbah margin sumbangan dihitung sebagai: Sumbangan Margin / Jualan = 1 - kos berubah / jualan . Sekiranya nisbah margin sumbangan syarikat adalah 20%, maka kenaikan jualan $ 50,000 akan menyebabkan kenaikan keuntungan sebanyak $ 10.000.

Anda boleh melihat sensitiviti keuntungan atau pendapatan bersih kepada kos tetap dalam contoh ini.

2. Nisbah Pengaruh Operasi (OLE) Operasi

Anda menggunakan nisbah kesan leverage operasi untuk mengukur berapa banyak pendapatan yang akan berubah memandangkan perubahan peratusan dalam jumlah jualan. Lebih banyak aset tetap firma itu, semakin banyak perubahan itu. Rumus untuk nisbah pengaruh leverage operasi ialah: Nisbah Margin Sumbangan / Margin Operasi> Jika OLE adalah sama dengan 1, ini bermakna bahawa firma itu tidak mempunyai kos tetap. Semua kos berubah dan perubahan 20% dalam jumlah jualan akan bermakna perubahan pendapatan sebanyak 20%. Apabila anda memperkenalkan kos tetap ke dalam gambar dan OLE meningkat di atas 1, maka firma itu mempunyai leverage operasi.

3. Nisbah Leverage Kewangan

Secara ringkas, nisbah leverage kewangan mengukur jumlah hutang yang dipegang oleh firma perniagaan yang mereka gunakan untuk membiayai operasi mereka.Hutang mencipta risiko perniagaan tambahan kepada firma jika pendapatan berbeza kerana hutang perlu diservis. Dalam erti kata lain, jika firma menggunakan pembiayaan hutang, mereka perlu membayar faedah ke atas hutang tidak kira apa pendapatan mereka. Nisbah pengaruh leverage kewangan yang memberi kesan kepada firma perniagaan. Kita juga boleh mengatakan bahawa ia mengukur risiko kewangan firma perniagaan.

Rumusnya ialah: Leverage Kewangan = Pendapatan operasi / Pendapatan bersih. Jika nisbah adalah 1. 00, maka firma itu tidak mempunyai hutang.

4. Nisbah Leverage Gabungan

Walaupun firma perniagaan yang paling sering mengira leverage operasi dan leverage kewangan secara berasingan, mereka boleh dan juga harus mengira kesan kedua-dua firma tersebut. Mereka boleh menggunakan nisbah leverage gabungan untuk melakukan ini. Anda hanya menggabungkan nisbah leverage operasi, yang mengukur risiko perniagaan, dan nisbah leverage kewangan, yang mengukur risiko kewangan, untuk mendapatkan leverage gabungan, yang mengukur jumlah risiko. Rumusnya ialah: Gabungan Leverage Gabungan = Nisbah Leverage Operasi X Nisbah Leverage Kewangan. Semakin tinggi CLR, lebih berisiko firma perniagaan dari kedua-dua perniagaan dan perspektif risiko kewangan. Anda boleh melihat dengan melihat nisbah individu yang jenis risiko lebih besar untuk firma.