Sekiranya Peruntukan Aset Pensiun saya termasuk Anuiti? Kajian baru

Pendekatan peruntukan aset persaraan tradisional akan memberitahu anda banyak yang anda harus ada dalam stok berbanding bon, dan berdasarkan peruntukan itu, anda akan menentukan kadar pengeluaran anda; jumlah yang anda semunasabahnya dapat menarik balik setiap tahun tanpa berlarutan.

Sebagai alternatif, sesetengah buku dan penasihat akan mengesyorkan bahawa bukannya mengikuti model peruntukan aset, anda harus menggunakan wang anda untuk membeli pendapatan dijamin dengan anuiti serta merta.

Kajian akademik baru menyokong model peruntukan aset persaraan yang memberikan anda yang terbaik dari kedua-dua dunia.

Model Peruntukan Persaraan yang Menggunakan Anuitas

Ibbotson, sebuah syarikat yang merupakan pemimpin dalam bidang penyelidikan peruntukan pelaburan, telah mengumpulkan satu kertas putih yang menyimpulkan bahawa anda boleh memaksimumkan pendapatan seumur hidup anda dengan menggantikan sebahagian daripada ikatan anda peruntukan dengan anuitas pembolehubah yang menawarkan pengendali penarikan balik minimum yang dijamin (GMWB).

Kajian tambahan yang dijalankan oleh ahli akademik terkenal seperti Wade Pfau, Moshe Milevsky, dan Michael Finke menunjukkan bahawa menggunakan anuiti bentuk lain, seperti anuiti pendapatan langsung dan pendapatan tangguhan tertunda dapat mengurangkan kos keseluruhan pembiayaan bersara. * (Lihat * Mengurangkan Kos Persaraan dengan Anuiti Pendapatan Tertunda dalam Jurnal Perancangan Kewangan, dan kertas Wade Pfau Mengoptimumkan Pendapatan Persaraan dengan Menggabungkan Sains Aktuari dan Pelaburan.)

Matlamat: Untuk Memaksimumkan Pendapatan Sepanjang Hayat

Kajian ini mencerminkan cara pemikiran baru; untuk merangka model peruntukan aset persaraan yang mempunyai matlamat utama untuk memaksimumkan pendapatan seumur hidup dan mengurangkan risiko kehabisan wang. Ini kelihatan seperti apa yang dikehendaki setiap pesara.

Jadi bagaimana anda membuat portfolio pendapatan seumur hidup maksimum anda?

Anda bermula dengan pendekatan peruntukan aset tradisional tentang berapa banyak yang perlu dalam stok berbanding bon, dan kemudian anda membuat beberapa pelarasan.

Pelarasan kepada peruntukan melibatkan mengambil sebahagian daripada portfolio anda dan melabur dalam anuitas berubah-ubah dengan manfaat pengeluaran minimum yang dijamin, anuiti tertangguh dengan pembayaran yang ditetapkan yang akan bermula kemudian, atau jika anda bersara sekarang, dan anuiti segera yang mula membayar pendapatan sekarang.

Di bawah adalah beberapa peruntukan aset persaraan sampel menggunakan campuran aset tradisional dengan anuiti beberapa jenis.

Model peruntukan aset persaraan untuk memaksimumkan pendapatan seumur hidup

• Konservatif
  Daripada portfolio yang 20% ​​saham, bon 80%, anda akan membuat portfolio yang 20% ​​saham, 60% bon dan 20 % pendapatan dijamin dari anuiti.
• Sedang
  Daripada portfolio yang 40% saham, 60% bon, anda akan membuat portfolio yang 40% saham, bon 45% dan anuiti 15%, atau untuk membuat pendapatan dijamin tambahan, anda akan memperuntukkan 40% saham, 25% bon, dan 35% pendapatan dijamin daripada anuiti.
• Agresif
  Daripada portfolio yang mempunyai saham 60%, bon 40%, anda akan membuat portfolio yang 60% saham, 30% bon dan 10% ke anuiti yang akan memberi pendapatan terjamin.

Mengapa strategi peruntukan aset persaraan baru menyampaikan hasil yang lebih baik?

Peruntukan aset persaraan ini berfungsi kerana ia mengurangkan kemungkinan bahawa anda akan kehabisan wang dan juga mengurangkan kemungkinan anda akan mengalami penurunan pendapatan akibat prestasi pasaran yang buruk.

Apabila menggunakan anuitas pembolehubah, dalam anuitas pembolehubah anda memperuntukkan peratusan yang lebih tinggi kepada stok daripada yang anda akan jika anda tidak menggunakan anuitas itu. Anda boleh berasa selesa melakukannya kerana jumlah pendapatan yang dapat anda undurkan dijamin.

Apabila menggunakan anuiti pendapatan tertunda atau anuiti segera anda tahu apa pendapatan masa depan anda, tanpa mengira prestasi pasaran. Anda boleh melabur dana lain dengan lebih agresif mengetahui sebahagian pendapatan anda adalah selamat.

Mengambil Bahagian Port / Bon Portfolio Anda

Sebaik sahaja anda telah mengetahui berapa banyak yang diperuntukkan kepada produk yang menjamin pendapatan seumur hidup, anda kemudian memutuskan cara melabur saham dan bahagian bon portfolio anda.

Berikut adalah beberapa idea, dengan setiap idea mendapat sedikit lebih agresif.

• Anda boleh mengukur bon anda dan membeli saham dividen yang membayar, atau menggunakan dana pendapatan dividen untuk peruntukan saham.
• Anda boleh menggunakan dana pendapatan persaraan yang secara automatik mengagihkan stok dan bon untuk anda, dan menghantar anda cek bulanan.
• Anda boleh menyusun beberapa pelaburan hasil yang tinggi dengan portfolio saham / bon tradisional anda untuk memaksimumkan pendapatan semasa.

Garis Panduan Peruntukan Aset Pensiun untuk Teringat

• Semakin jangka hayat anda, lebih banyak anda akan mahu memilih pelaburan dan strategi yang memaksimumkan pendapatan semasa .
• Semakin lama harapan hidup anda, lebih banyak anda akan memilih strategi yang memaksimumkan pendapatan seumur hidup , yang mungkin bermakna mereka menghasilkan pendapatan yang kurang sekarang, tetapi pendapatan dijangka akan terus meningkat dengan inflasi.
• Anda boleh mengubah strategi untuk memenuhi keperluan gaya hidup. Sebagai contoh, anda mungkin ingin memaksimumkan pendapatan semasa untuk sepuluh tahun pertama persaraan anda semasa anda sihat, dengan rancangan yang disengajakan untuk mengambil sedikit pendapatan kemudian apabila anda melambatkan.

Keputusan peruntukan ini dibuat paling baik setelah menyusun pelan pendapatan persaraan yang komprehensif. Anda hanya bersara sekali. Bekerja dengan ahli persaraan profesional boleh menjadi berguna apabila membuat keputusan peruntukan persaraan penting.