Strategi Peter Lynch untuk Melabur Lebih Baik

Melalui buku-buku terlarisnya Satu di Wall Street dan Learn to Earn, Peter Lynch mengajar strategi pelaburannya kepada orang ramai. Anda sudah tahu bahawa falsafah "membeli apa yang anda ketahui" Lynch boleh membawa anda ke stok runcit yang hebat sebelum Wall Street ditangkap. Tetapi "beli apa yang anda tahu" hanyalah "langkah satu;" ia akan membawa anda ke stok yang menjamin penyelidikan lanjut. Anda masih perlu menganalisis stok dari sana.

Berikut adalah dua mutiara lain dari hikmah dari Peter Lynch yang akan membantu anda memilih saham runcit yang hebat.

"Syarikat-syarikat besar mempunyai pergerakan kecil; syarikat-syarikat kecil mempunyai pergerakan besar."

Setiap stok yang anda miliki mewakili bahagian pemilikan dalam perniagaan yang sebenar. Pasaran telah dianggap sebagai syarikat yang bernilai melalui harga saham semasa. Oleh itu, jika anda mengharapkan syarikat itu meningkat nilai satu daripada tiga perkara mesti berlaku.

• Syarikat berkembang. Bagi peruncit, ini lebih disukai melalui penjualan organik dan pertumbuhan kedai.
• Prestasi syarikat (pendapatan, jualan, margin keuntungan, dan lain-lain) bertambah baik.
• Pasaran telah mengecilkan stok yang teruk, atau kualitinya tidak sepenuhnya dihargai.

Peruncit besar, kecil, peruncit sering memenuhi dua kategori ini. Sekiranya mereka boleh tumbuh secara organik dan pelanggan mencintai mereka, mereka akan berkembang selama bertahun-tahun. Mereka juga tidak banyak diikuti oleh penganalisis, jadi peluang mereka yang kurang dihargai adalah tinggi.

Para pelabur institusi sering mengelakkan topi kecil selama bertahun-tahun, kerana mereka tidak dapat membeli saham yang mencukupi untuk memberi kesan kepada garis bawah mereka. Apabila mereka akhirnya mula meminum jumlah saham yang agak kecil, harga peruncit kecil-kecil boleh naik secara tiba-tiba.

Saya tidak mengatakan bahawa anda tidak boleh membeli peruncit besar; Saya hanya mengatakan anda harus mempunyai harapan yang berbeza untuk mereka.

Ambil Depot Home sebagai contoh. Ia adalah sebuah syarikat yang hebat, tetapi dengan lebih dari 2, 000 menyimpan hari-hari pertumbuhan pesat mungkin lebih. Yang akan baik-baik saja tetapi pada masa ini mempunyai harga untuk pendapatan (P / E) 22, yang bermaksud ia berharga untuk pertumbuhan.

Dengan kata lain, jika Home Depot mempunyai lebih banyak ruang untuk berkembang atau penilaian yang lebih munasabah, ia boleh membuat pelaburan yang baik. Walau bagaimanapun, yang sangat dihargai dengan peluang pertumbuhan yang terhad adalah kombinasi yang tidak baik. Anda perlu tahu apa kategori saham anda jatuh (memainkan nilai, pembayar dividen, penanam cepat, dan lain-lain) supaya anda tahu apa yang diharapkan daripada mereka, dan supaya anda tahu apabila penilaian mereka "terlalu kaya." > "Jika saya dapat menghindari saham tunggal, ini akan menjadi saham terpanas dalam industri terpanas."

Saham panas, dalam industri panas, sering terlalu panas untuk ditangani. Menghargai stok seperti Amazon. com hampir mustahil. Memandangkan semua orang terpaksa memilikinya, kesempurnaan berharga daripada nilai semasa.Mana-mana penyelamatan boleh menghantar saham jatuh. Sebahagian daripada sebab mengapa saham belum jatuh, adalah kerana lembu menjangkakan perkara hebat dari produk dan perkhidmatan baru (awan, aliran, dll) yang tidak menjana banyak keuntungan hari ini. Ini bukan perkara biasa; Industri panas sentiasa berubah.

Amazon. com mungkin sangat baik terus melambung, tetapi menganalisis di mana ia akan di masa depan mengambil lompatan iman.

Jika anda tidak merasa selesa membuat lompatan itu, anda mungkin lebih suka stok dengan ciri-ciri "Lynch diluluskan" ini.

Ia dalam industri yang membosankan, boleh diramalkan, yang tidak akan berubah atau menarik persaingan gila.

• Ia menaikkan pendapatan pada tahap yang mampan (15-25%).
• Ia mempunyai pelanggan khusus dan gembira.
• Ia adalah radar. Anda tidak akan mendengar banyak penganalisis yang membanggakan mengenai mengesyorkannya, dan tidak ada sesiapa di pihak koktail akan memberitahu anda bahawa mereka memilih saham panas mereka.
• Contoh hebat jenis saham ini adalah Bahagian Auto Advance. Ia mempunyai niche, pendapatan mantap, dan model perniagaan mudah dan boleh diramalkan. Walaupun tiada siapa yang mengharapkan kehebatan dari stok ini, pendapatannya meningkat sekitar 20% setiap tahun selama lima tahun.

Pendapatan stabil, membawa kepada hasil yang luar biasa; saham naik lebih daripada 200% dalam tempoh lima tahun (berbanding 78% untuk S & P 500).

Pada suatu ketika tidak lama lagi, Advance mungkin mencapai titik ketepuan pasaran seperti Depot Home yang disebutkan di atas. Akhirnya kedua-dua stok P / E akan slaid dan mereka akan berada di radar saya sebagai nilai bermain. Setiap peruncit berada pada tahap yang berbeza dalam kitaran pertumbuhannya, dan masing-masing boleh menjadi pelaburan yang baik pada harga yang tepat.

Pemenang terbaik akan menjadi Bahagian Auto Advance seterusnya. Nasib baik, jika anda mengingati peraturan ini, anda boleh mencarinya. Advance terbang di bawah radar Wall Street selama bertahun-tahun. Di sepanjang jalan, ia sentiasa mempunyai ruang untuk berkembang, pendapatan yang mantap, dan niche yang hebat. Sudah berada dalam industri pertumbuhan yang licik, Amerika memacu kereta yang lebih lama dan membetulkannya, dan ia telah menguasai industri itu. Yang paling penting, industrinya tidak pernah mengalami perubahan besar atau perubahan, jadi pendapatan lebih mudah diramalkan.

Belajar dari Legenda

Walaupun anda tidak dapat mengharapkan untuk menandingi prestasi Peter Lynch, dia mengumpulkan pulangan tahunan sebanyak 29% selama 13 tahun, anda dapat belajar dari strateginya. Kebijaksanaan di sebalik sebut harga ini dapat membantu anda memilih saham runcit yang hebat untuk tahun yang akan datang.

Pendedahan: Saya tidak memiliki apa-apa stok yang disebut dalam artikel ini dan tidak mempunyai rancangan untuk membeli saham dalam 72 jam akan datang. Jangan beli sebarang stok yang disebutkan di sini (atau di mana sahaja) tanpa melakukan penyelidikan anda sendiri.