Wang Instrumen Pasaran: Definisi, Jenis, Peranan

Definisi : Instrumen pasaran wang adalah kenderaan pelaburan yang membolehkan bank, perniagaan dan kerajaan memenuhi keperluan modal yang besar, tetapi jangka pendek, dengan kos yang rendah. Tempohnya adalah dalam semalam, beberapa hari, minggu atau bahkan bulan, tetapi selalu kurang dari satu tahun. Memenuhi keperluan tunai jangka panjang dipenuhi oleh pasaran kewangan atau modal.

Perniagaan memerlukan wang tunai jangka pendek kerana bayaran untuk barangan dan perkhidmatan yang dijual mungkin mengambil bulan.

Tanpa instrumen pasaran wang, mereka perlu menunggu sehingga bayaran diterima untuk barangan yang sudah dijual. Ini akan melambatkan pembelian barangan mentah, memperlahankan pembuatan produk siap. Perniagaan mesti membayar kos tetap, seperti sewa, utiliti dan upah, untuk terus beroperasi. Oleh itu, ia akan meletakkan tunai tambahan ke dalam instrumen pasaran wang, mengetahui ia dapat mengeluarkannya apabila ia memerlukannya.

Oleh sebab itu, instrumen pasaran wang mesti sangat selamat. Sebuah perniagaan tidak boleh meletakkan tunai tambahan ke dalam pasaran saham, dan harapan harga tidak jatuh ketika memerlukan uang tunai untuk membayar tagihan. Mereka juga harus mudah menarik balik notis seketika, dan tidak mempunyai yuran transaksi yang besar. Jika tidak, perniagaan hanya akan menyimpan wang tunai tambahan secara selamat. Terdapat $ 883 bilion instrumen pasaran wang yang dikeluarkan di seluruh dunia, menurut Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa.

Jenis

Kertas Perdagangan: Syarikat-syarikat besar dengan kredit yang sempurna boleh dengan mudah mengeluarkan nota janji tidak bercagar jangka pendek untuk menaikkan tunai.

Karya komersil yang disokong aset adalah turunan berdasarkan kertas komersil. Ini adalah instrumen pasaran wang yang paling popular, dengan $ 521 bilion dikeluarkan di seluruh dunia, menurut BIS.

Dana Persekutuan: Bank adalah satu-satunya perniagaan yang menggunakan dana Persekutuan. Dana ini digunakan untuk memenuhi keperluan Federal Reserve setiap malam.

Kira-kira 10% daripada semua liabiliti bank lebih daripada $ 58. 8 juta. Sebuah bank yang tanpa wang tunai yang cukup untuk memenuhi keperluan akan meminjam dari bank lain. Kadar dana Persekutuan adalah, oleh itu, bank faedah mengenakan satu sama lain untuk meminjam dana Fed. Inilah Kadar Dana Fed semasa.

Tingkap Diskaun: Jika bank tidak boleh memberi dana dari bank lain, ia boleh pergi ke jendela diskaun Fed. The Fed mengenakan kadar diskaun yang sedikit lebih tinggi daripada kadar dana Fed, oleh itu kebanyakan bank mengelakkan jendela diskaun. Walau bagaimanapun, ia berlaku jika berlaku kecemasan.

Sijil Deposit: Bank boleh menaikkan tunai jangka pendek dengan mengeluarkan sijil deposit selama satu hingga enam bulan. Ia membayar pemegang kadar faedah yang lebih tinggi semakin lama wang tunai itu dipegang.

Eurodollars: Bank juga boleh mengeluarkan CD di bank asing, yang diadakan di euro dan bukannya U.S. dolar.

Perjanjian Belian Balik: Bank menaikkan dana jangka pendek dengan menjual sekuriti tetapi menjanjikan pada masa yang sama untuk membeli balik mereka dalam masa yang singkat (biasanya pada hari berikutnya), dengan sedikit minat tambahan. Walaupun ia dijual, ia ditempah sebagai pinjaman bercagar jangka pendek. Pembeli keselamatan (yang sebenarnya pemberi pinjaman) melaksanakan repo terbalik.

Bil Perbendaharaan: Kerajaan persekutuan menaikkan tunai operasi dengan mengeluarkan bil dalam tempoh berikut: 4 minggu, 13 minggu, 26 minggu, dan satu tahun.

Nota Perbandaran: Bandar dan negeri mengeluarkan bil jangka pendek untuk menaikkan tunai. Pembayaran faedah ke atas ini dikecualikan daripada cukai persekutuan.

Bankers Acceptances: Ini berfungsi seperti pinjaman bank untuk perdagangan antarabangsa. Bank menjamin bahawa salah seorang pelanggannya akan membayar barang yang diterima, biasanya 30 - 60 hari kemudian. Sebagai contoh, seorang pengimport mahu memesan barangan, tetapi pengeksport tidak akan memberi kredit kepadanya. Dia pergi ke banknya, yang menjamin pembayaran itu. Bank menerima tanggungjawab untuk pembayaran tersebut. Untuk lebih lanjut, lihat Penerimaan Jurubank.

Saham dalam Instrumen Pasaran Wang: Dana pasaran wang dan lain-lain kolam pelaburan jangka pendek di bank dan instrumen pasaran wang kumpulan wang kerajaan dan menjual saham kepada pelabur mereka.

Kontrak Hadapan: Kontrak ini mewajibkan peniaga sama ada membeli atau menjual sekuriti pasaran wang pada harga yang disepakati pada tarikh tertentu pada masa akan datang.

Empat instrumen biasanya digunakan: bil Perbendaharaan 13 minggu, deposit jangka masa euro tiga bulan, deposit jangka masa euro satu bulan, dan purata 30 hari bagi kadar dana yang diberi makan.

Opsyen Hadapan: Peniaga juga boleh membeli hanya opsyen, tanpa kewajiban, untuk membeli atau menjual kontrak futres pasaran wang pada harga yang dipersetujui pada atau sebelum tarikh yang ditetapkan. Terdapat pilihan pada tiga instrumen: kontrak tiga bulan Perbendaharaan Perbendaharaan, niaga hadapan euro tiga bulan, dan niaga hadapan euro satu bulan.

Swaps: Bank bertindak sebagai orang tengah untuk syarikat yang ingin melindungi diri daripada perubahan kadar faedah.

Talian Cadangan Kredit: Bank akan menjamin untuk membayar 50% hingga 100% dari instrumen pasaran wang jika penerbit tidak.

Peningkatan Kredit: Bank mengeluarkan surat kredit yang akan menebus instrumen pasaran wang jika penerbit tidak. (Sumber: Instrumen Pasaran Wang, Bank Rizab Persekutuan Richmond , 1993)

Banyak instrumen ini adalah sebahagian daripada bekalan wang S. U. Ini termasuk mata wang, cek deposit, serta dana pasaran wang, CD dan akaun simpanan. Saiz bekalan wang mempengaruhi kadar faedah, dan oleh itu pertumbuhan ekonomi.

Peranan Instrumen Pasaran Wang dalam Krisis Kewangan

Oleh kerana instrumen pasaran wang secara amnya begitu selamat, ia menjadi kejutan kepada kebanyakan bahawa mereka berada di tengah-tengah krisis kewangan 2008. Malah, Fed terpaksa membuat banyak program baru dan inovatif untuk memastikan pasaran wang berjalan.

Mereka dicipta dengan cepat, jadi nama-nama itu diterangkan dengan tepat apa yang mereka lakukan dalam istilah teknikal yang mungkin masuk akal kepada bankir, tetapi sangat sedikit orang lain.Akronim ini menghasilkan sup alfabet program, seperti MMIF, TAF, CPPF, ABCP Kemudahan Kecairan MMF. Walaupun alat-alat ini berfungsi dengan baik, mereka mengelirukan orang ramai, membuat ketidakpercayaan tentang niat dan tindakan Fed. Sekarang bahawa krisis kewangan berakhir, alat-alat ini telah dihentikan. Klik pada hiperpautan untuk mengetahui lebih lanjut mengenai beberapa daripada mereka:

• Kemudahan Pembiayaan Pelabur Pasaran Wang
• Kemudahan Lelongan Term
• Kemudahan Pembiayaan Kertas Komersial
• TALF - Kemudahan Peminjaman Lelongan Term
• Kertas Komersial Bersandarkan Aset Kemudahan Mutual Dana Pasaran Wang
• Kemudahan Kredit Utama Peniaga