Kesan Pergerakan Mata Wang pada Dana Bon Antarabangsa

Bagaimana Matlamat Prestasi Impak

Terdapat pelbagai faktor yang boleh menjejaskan prestasi dana bon anda, tetapi kesan perubahan nilai dolar AS tidak diendahkan dan sering disalahpahami.

Apabila pengurus dana membeli keselamatan asing, dia biasanya akan membelinya dalam "pasaran tempatan", atau pasaran di mana keselamatan sebenarnya dikeluarkan. Ini bermakna pengurus mesti membeli keselamatan dalam mata wang tempatan, yang memerlukan pertukaran U. S. dolar ke dalam mata wang tersebut.

Pasaran pertukaran matawang adalah sangat aktif, yang bermaksud bahawa nilai dolar sentiasa beralih berbanding dengan nilai mata wang asing. Hasilnya adalah bahawa perubahan dalam nilai hubungan antara dolar dan mata wang di mana keselamatan dibeli boleh memberi kesan yang bermakna kepada nilai pelaburan. Perkara yang paling penting untuk diingat ialah:

Dolar A kuat akan mempunyai kesan negatif terhadap prestasi dana bon antarabangsa (sejak nilai mata wang asing jatuh).

A dolar lemah akan mempunyai kesan positif terhadap prestasi (sejak nilai mata wang asing semakin meningkat).

Lihat contoh. Katakan seorang pengurus membeli bon bernilai sejuta dolar dalam mata wang British dan memegang pelaburan selama enam bulan. Pada masa itu, nilai bon kekal betul-betul walaupun dan pengurus akhirnya menjualnya dengan harga yang sama dia dibayar.

Jadi pulangan atas pelaburan adalah 0%, bukan? Tidak semestinya. Dalam tempoh masa yang sama, katakan nilai pound British turun 5% berbanding dolar. Apabila pengurus menjual pelaburan itu, dia perlu berbuat demikian pada harga yang lebih rendah. Akibatnya, nilai pelaburan sebenarnya jatuh 5%, dan pengurus akhirnya kehilangan wang.

Soalan untuk Tanya Sebelum Anda Melabur

Seiring berjalannya waktu, turun naik mata wang dapat memberi kesan yang bermakna terhadap prestasi dana bon antarabangsa. Ini terutamanya berlaku dalam kes dana bon pasaran baru muncul sejak mata wang pasaran membangun cenderung menjadi lebih tidak menentu.

Oleh itu ia membayar untuk menyelidik pelaburan prospektif untuk memastikan anda mengetahui dengan tepat apa yang anda dapatkan. Adakah pengurus mengekalkan pendedahan sepenuhnya kepada mata wang asing, atau adakah dia "melindung nilai" portfolio untuk memastikan bahawa pergerakan mata wang mempunyai sedikit atau tiada kesan? Adakah pengurus mengambil pendekatan aktif, memindahkan pendedahan mata wang dana untuk cuba menambah nilai? Dan jika ya, adakah rekod prestasi dana menunjukkan bahawa pendekatan ini telah berjalan dengan baik pada masa lalu?

Seperti biasa, pelaburan khusus yang anda pilih adalah berdasarkan matlamat individu anda dan toleransi risiko.Sekiranya anda tidak memahami sepenuhnya apa yang anda beli, anda mungkin mendapati diri anda mempunyai pelaburan yang lebih tidak menentu daripada yang anda tawarkan.

Intinya: kedudukan mata wang bukanlah pertimbangan utama apabila memilih pelaburan, tapi itu pasti sesuatu yang patut diberi perhatian.