Memberi tumpuan kepada Jumlah Pulangan Pelaburan Tidak Keuntungan Modal

Salah satu perkara yang paling mengecewakan yang saya alami sebagai seorang profesional sedang menghadapi pelabur baru yang meratapi fakta bahawa stok mereka sendiri tidak menghasilkan keuntungan modal yang ketara dengan kenaikan harga pasaran dalam beberapa tahun. Namun, jika anda bertanya kepada mereka jumlah pulangan dividen tunai yang mereka peroleh dalam tempoh masa yang sama, kemungkinan mereka akan memberi anda gambaran kosong. (Seperti yang telah anda pelajari dalam panduan pemula untuk dividen, dividen mewakili sebahagian keuntungan syarikat yang dibayar kepada pemegang saham, yang merupakan pemiliknya.

Mereka diisytiharkan oleh Lembaga Pengarah dan jumlah peratusan keuntungan yang dibayar adalah dikenali sebagai nisbah pembayaran dividen. Syarikat yang lebih tua, lebih dewasa, dan tidak mempunyai banyak peluang untuk pengembangan mungkin mempunyai nisbah pembayaran dividen yang lebih tinggi daripada yang muda, kecil, dan cepat berkembang.)

Satu ilustrasi boleh membantu menggariskan titik saya. Bayangkan anda adalah rakan kongsi dalam perniagaan perkilangan swasta dan saham anda bernilai $ 500, 000. Selama sepuluh tahun, anda berpegang kepada stok ini dan nilai tidak pernah meningkat, namun dalam tempoh masa yang sama, anda menerima $ 1, 500, 000 dalam dividen tunai. Jelas sekali, ini merupakan pelaburan yang hebat dan anda perlu teruja. Setiap tahun, anda menerima cek besar dalam mel sebagai hasil pemilikan anda. Walau bagaimanapun, jika anda mendengar media, atau melihat carta saham, anda akan mempertimbangkan kegagalan pelaburan anda.

Kenapa? Media kewangan tidak termasuk jumlah dividen yang diterima dalam menentukan pemegang saham pulangan yang diperolehi dengan memiliki saham. Malah, dalam kes ini, carta saham anda akan menunjukkan garis yang rata, yang membawa banyak pelabur baru untuk mempercayai bahawa anda sebenarnya telah kehilangan wang selepas inflasi sepanjang dekad anda memegang saham anda.

(Di blog peribadi saya, saya menjelaskan tiga perkara pembekal stok saham harus termasuk untuk secara drastik meningkatkan ketepatan mereka untuk pelabur jangka panjang yang mereka cenderung melakukannya.)

Saya percaya pengawasan ini adalah penyelewengan profesional. Bolehkah anda bayangkan akan pergi ke doktor yang tidak tahu bagaimana membaca X-Ray? Tragedi ini adalah bahawa fenomena ini agak baru. Sehingga pasaran lembu yang besar yang bermula pada tahun 1980-an, dikatakan bahawa tujuan sebuah syarikat adalah untuk membayar dividen, yang memaksa tumpuan kepada jumlah pulangan daripada keuntungan modal sahaja. Dengan orang yang ketagih mengejar kekayaan semalaman dan budaya perjudian, menjadi lebih mudah untuk membayangkan diri anda membeli stok dan menontonnya pergi ke bulan daripada membeli stok dan perlahan-lahan mengumpulkan wang tunai dengan penghargaan yang mendasari.

Jika anda memerlukan keterangan minda ini, walaupun media kewangan menganggap ini: Kesilapan yang biasa dibuat oleh wartawan adalah untuk menunjukkan bahawa ia memerlukan lebih daripada dua puluh tahun untuk pasaran saham mencapai tahap puncaknya selepas Kemelesetan Besar.Namun, beberapa kajian kewangan telah menunjukkan bahawa pelabur yang memanfaatkan kos dolar disiplin yang rata-rata dan melabur semula dividennya sebenarnya memecah sekurang-kurangnya 5-7 tahun, dan pada masa pasaran telah kembali ke tahap sebelumnya, dibuat mint mutlak.

Ini disebabkan oleh sesuatu yang Dr. Jeremy Siegel di Universiti Wharton disebut sebagai "kesan pemecut pasaran", yang saya bahas dalam jawatan mengenai pelaburan dalam jurusan minyak.

Kenapa Fokus Ini pada Jumlah Pulangan dan Bukan Keuntungan Modal Harus Diperintahkan Kepada Anda

Kebanyakan syarikat terbesar di dunia membayar sejumlah besar, jika tidak majoriti, keuntungan tahunan yang dihasilkan dari operasi dalam bentuk tunai dividen. Firma-firma seperti Johnson & Johnson, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestle, United Technologies, McDonald's dan Syarikat Walt Disney sering memulangkan wang yang diperoleh sepanjang tahun kepada para pemegang saham dalam bentuk dividen tunai dan pembelian balik pembelian program. Dalam Kenapa Membosankan Hampir Sihat Lebih Baik, saya membincangkan kerja-kerja Dr Jeremy Siegel yang dinyatakan bahawa 99% daripada pelabur pulangan yang benar-benar diselaraskan oleh inflasi adalah akibat mengembalikan semula dividen mereka, terutamanya kepada firma-firma yang berkualiti seperti ini.

Ini bermakna bahawa jika anda memiliki stok cip biru, anda tidak memerlukan harga saham untuk meningkat sangat banyak sebelum anda mula berkembang lebih kaya.

Implikasi bagi pelabur purata adalah jelas: Jika anda memiliki dana indeks yang melabur berdasarkan S & P 500 atau Dow Jones Industrial Average, kebanyakan wang anda akan diletakkan di dalam syarikat dengan distribusi dividen yang besar. Ini bermakna bahawa peratusan penting dalam pulangan jangka panjang anda akan datang daripada dividen yang dilabur semula, bukan keuntungan modal. Ia mungkin lebih menarik kerana menonton cat kering, tetapi jika anda lebih kaya pada akhirnya, ia tidak sepatutnya.

Mengambil Langkah Seterusnya untuk Memfokuskan Pulangan Jumlah

Setelah anda memahami pentingnya jumlah pulangan, anda perlu membaca Mengira Jumlah Pulangan dan CAGR. Ia akan menerangkan bagaimana anda boleh menggunakan beberapa algebra mudah untuk menentukan kadar pulangan yang anda perolehi pada pelaburan semasa anda memilikinya, termasuk dividen yang anda terima. Anda mungkin juga ingin membaca Mengapa Jumlah Pulangan Lebih Penting Daripada Perubahan Dalam Permodalan Pasar.

Akhir sekali, pertimbangkan untuk menyemak Pendapatan Pelaburan untuk Pemula - 10 Bahagian Panduan Memilih Pelaburan Besar yang Menjana Tunai.