Menghitung Multinasional sebagai Diversifikasi Antarabangsa?

Syarikat-syarikat multinasional menjual barangan dan perkhidmatan di seluruh dunia, yang bermaksud mereka menyediakan tahap kepelbagaian tertentu bagi para pelabur. Sebagai contoh, peratusan jualan S & P 500 dari sumber antarabangsa meningkat daripada 24. 6% hingga 35% antara tahun 2000 dan 2010, yang mana banyak U. S. pelabur mungkin mempunyai pendedahan yang lebih global daripada yang mereka fikirkan mengenai penjualan.

Dalam artikel ini, kita akan melihat sama ada atau tidak melabur dalam syarikat-syarikat multinasional ini boleh menggantikan keperluan untuk mempelbagaikan di peringkat antarabangsa.

Kepelbagaian 101

Prasyarat untuk perbincangan mengenai sama ada syarikat multinasional menghitung ke arah kepelbagaian adalah definisi "kepelbagaian. "Secara umum, kepelbagaian ditakrifkan sebagai pengurangan risiko yang tidak sistematik dengan melabur pelbagai jenis aset. Teori ini ialah modal melabur dalam banyak aset boleh mengurangkan risiko yang berkaitan dengan mana-mana pelaburan tunggal.

Dalam hal kepelbagaian antarabangsa, ideanya adalah bahawa pelabur dapat mengurangkan risiko keterlambatan U. S. yang berkaitan (risiko tidak sistematik) dengan melabur di beberapa negara yang berbeza. Syarikat-syarikat multinasional yang memperolehi banyak pendapatan mereka dari sumber-sumber asing pasti akan memberikan kepelbagaian semenjak pertumbuhan pendapatan mereka, dan keuntungan tidak semestinya bergantung kepada U. S.

Manfaat kepelbagaian melalui syarikat multinasional - bukannya antarabangsa - adalah bahawa syarikat-syarikat ini berdagang di U. S. pertukaran dan tertakluk kepada U. S. undang-undang.

Selain itu, syarikat-syarikat ini cenderung mempunyai dasar dividen yang lebih konsisten dan margin keuntungan yang lebih tinggi kerana kematangan mereka relatif kepada syarikat-syarikat antarabangsa yang lebih kecil yang beroperasi di pasaran baru muncul.

Multinasional v. Antarabangsa

Teori ini boleh menjadi bunyi, tetapi amalannya sedikit berubah-ubah. Banyak syarikat multinasional cenderung bergerak seiring dengan U. S. saham, yang mengalahkan tujuan pempelbagaian secara umum (direka untuk mengurangkan korelasi antara aset).

Kebanyakan firma ini masih memperoleh peratusan yang tinggi dari keuntungan mereka dari Amerika Syarikat, yang bermaksud mereka mempunyai banyak pendedahan yang tersisa di Amerika Syarikat

Syarikat multinasional cenderung untuk melindung nilai pendedahan mata wang mereka untuk memberikan bacaan yang lebih jelas mengenai keuntungan Dolar AS. Walaupun ini mungkin lebih baik untuk pelabur domestik, ia tidak produktif untuk kepelbagaian, di mana pelabur antarabangsa mahu melihat pendedahan kepada mata wang antarabangsa sekiranya U. S. dolar menjadi masalah.

Akhirnya, syarikat multinasional besar menyediakan pelabur dengan pendedahan kepada hanya sebahagian besar dari pasaran antarabangsa.Selalunya, stok kecil dan stok pertengahan menyediakan pendedahan yang lebih baik kepada ekonomi asing dan lebih rapat dengan prestasi ekonomi negara. Satu contoh yang hebat ini adalah peningkatan volatilitas dalam topi kecil berbanding stok topi besar yang lain sama.

Mempelbagaikan Benar di Luar Negara

Kabar baiknya ialah melabur di peringkat antarabangsa tidak lagi melibatkan akaun pembrokeran asing dan berurusan dengan penukaran mata wang. Dengan dana dagangan antarabangsa ("ETFs"), U. S. pelabur boleh membina pendedahan segera ke pasaran antarabangsa ke dalam portfolio mereka dengan satu sekuriti U. S. yang ditahan yang menyimpan sekumpulan saham asing.

Cara yang paling biasa untuk mendapatkan pendedahan antarabangsa adalah untuk melabur di seluruh dunia bekas U. S. dana, yang memegang ekuiti di pelbagai negara yang berlainan dengan pengecualian Amerika Syarikat. Bagi mereka yang mencari pendedahan yang lebih khusus, terdapat beberapa ETF yang menyasarkan kawasan atau pasaran tertentu - seperti pasaran baru muncul - atau bahkan negara masing-masing.

Sebelum melabur dalam ETF antarabangsa, pelabur harus membaca dengan teliti prospektus dan memberi perhatian khusus kepada nisbah perbelanjaan (jumlah dana yang dikenakan setiap tahun untuk menguruskan portfolio) dan tahap kepelbagaian mengenai pegangan individu atau pendedahan sektor. ETF terbaik mempunyai nisbah perbelanjaan yang rendah dan pegangan yang agak pelbagai.

Mata Ganjaran Utama

Syarikat multinasional boleh memperoleh sebahagian daripada keuntungan mereka dari pasaran antarabangsa, tetapi itu tidak bermakna mereka boleh digantikan untuk pelaburan antarabangsa dalam portfolio.

• ETF Antarabangsa mewakili cara paling mudah untuk membekalkan pendedahan antarabangsa dengan cara yang betul, tetapi pelabur perlu mempertimbangkan dengan rapi perbelanjaan dan pendedahan syarikat / industri dengan teliti.