Kelebihan dan Terbitan Dana Bon Teras

Dana bon utama menawarkan kepada pelabur satu produk dana bon terpelbagai dengan pendedahan luas ke kawasan gred pelaburan pasaran bon. Mereka menyediakan penyertaan dalam beberapa segmen pasaran, terutamanya U. S. Perbendaharaan, sekuriti yang disokong gadai janji, dan bon korporat gred pelaburan. Mereka juga direka untuk menyediakan pelbagai matang - pendek, menengah, dan panjang - di setiap kawasan.

Dana "Teras" adalah istilah yang agak baru - banyak dana bon dalam kategori ini telah menukar nama mereka untuk memasukkan perkataan "teras".

Dua Jenis Dana Teras: Aktif dan Pasif

Dana bon teras boleh jadi aktif, yang bermaksud bahawa para pengurus kerap menukar solek portfolio untuk menangkap peluang atau mengelakkan risiko, atau pasif, yang bermaksud mereka menjejaki indeks. Perbezaan penting antara keduanya adalah pengurus aktif berusaha mencapai hasil yang lebih baik daripada hasil pasaran rata-rata, sedangkan dana pasif hanya mencobanya untuk memadankan kembali indeks yang sesuai - iaitu, tidak akan lebih buruk (atau lebih baik) daripada rata-rata. Kelebihan relatif dan keburukan dana pasif berbanding pasif tidak dipersetujui secara meluas - setiap jenis pelaburan mempunyai penyokong dan pengkritiknya.

Dana indeks bon, walaupun tidak membawa label "teras", boleh, sebenarnya, merupakan pelaburan bon tunggal yang sesuai untuk banyak pelabur.

Dana yang mengesan indeks bon gred pelaburan seperti Indeks Agregat Barclays mempunyai beberapa kelebihan, termasuk kepelbagaian yang luas, perbelanjaan pengurusan yang rendah, dan kepastian bahawa dana itu tidak akan mengalami prestasi yang tidak terperinci dalam tahun tertentu disebabkan oleh buruk pengurus keputusan. Walau bagaimanapun, pada masa yang sama, sesetengah dana indeks mungkin mempunyai penurunan yang lebih tinggi dalam bon kerajaan dan akibatnya sensitiviti yang agak tinggi terhadap pergerakan kadar faedah.

Dan, seperti yang dinyatakan, dengan definisi mereka tidak mungkin melakukan lebih baik daripada purata.

Dua Kekurangan Penting Dana Bon Teras

Perhatikan bahawa tidak setiap penerbit memandang konsep "teras" dengan cara yang sama - perkataan itu tidak mempunyai makna yang tetap atau umumnya dipersetujui. Dana utama yang dikeluarkan oleh satu syarikat mungkin kelihatan berbeza daripada dana teras yang dikeluarkan oleh pihak lain. Di samping itu, pengurus aktif boleh mengambil pelbagai pendekatan - dengan pelbagai tahap kejayaan. Di samping itu, dana tertentu akan mengamalkan lebih banyak pendekatan "pergi mana-mana" yang menggabungkan bon hasil yang tinggi atau pelaburan lain yang tidak dipegang dalam indeks gred pelaburan. Oleh kerana terdapat banyak variabiliti dalam kategori, ia membayar untuk menyiasat setiap dana dengan teliti untuk melihat apa yang sebenarnya dipegang, bagaimana ia telah dilakukan dari masa ke masa, dan bagaimana ia telah diadakan semasa penurunan pasaran. Ringkasnya, jangan berasaskan atas nama semata bahawa dana bon teras memenuhi objektif anda.

Isu lain dengan dana teras ialah kebanyakannya tidak memegang pemberat dalam pasaran antarabangsa, yang baru muncul, atau bon hasil yang tinggi. Akibatnya, dana bon teras mungkin tidak semestinya memberikan tahap kepelbagaian yang diharapkan pelabur. Selain itu, sejak pelaburan dalam segmen pasaran antarabangsa dan yang baru muncul cenderung mempunyai pendedahan yang lebih rendah terhadap pergerakan kadar faedah daripada dana teras tipikal dengan pegangan yang ketara dalam perbendaharaan dan bon korporat, dana teras mungkin mempunyai pendedahan yang lebih besar terhadap risiko kadar faedah daripada portfolio terpelbagai.

Seorang pelabur yang ingin mencapai kepelbagaian jumlah boleh mempertimbangkan untuk menambah dana terasnya dengan hasil yang tinggi dan / atau dana antarabangsa.

Bagaimana Melabur dalam Dana Bon Teras

Pelabur mempunyai pilihan antara dana bersama atau dana tukaran bursa (ETF). Reksadana boleh dibeli terus dari syarikat atau melalui broker, manakala ETF memerlukan akaun broker. Dua daripada dana bersama dana teras terbesar ialah PIMCO Total Return Fund (ticker: PPTDX), DoubleLine Total Return Fund (DLTNX), manakala tiga daripada ETF yang paling terkenal ialah Bon Bon Jumlah Bon Vanguard (BND) dan iShares Core Total US Pasaran Bon ETF (AGG), dan PIMCO Total Return ETF (BOND). Seperti biasa, semasa membuat pelaburan dalam dana atau ETF, pertimbangkan yuran pengurusan dana tertentu. Penyelidikan yang kukuh dalam bidang ini menyimpulkan bahawa

• yuran pengurusan adalah faktor penting yang mempengaruhi keuntungan jangka panjang;
• Hubungan songsang ada di antara yuran pengurusan dan prestasi dana - dana yang paling banyak diuruskan dengan baik di bawah purata sektor manakala dana dengan yuran terendah mengatasi purata.