Apakah Masa yang Tepat untuk Beli Pilihan Panggilan?

Bila menggunakan strategi pilihan niaga hadapan ini: Seseorang akan membeli pilihan panggilan dalam pasaran komoditi atau niaga hadapan jika dia menjangkakan harga niaga hadapan yang bergerak naik lebih tinggi.

Membeli pilihan panggilan melayakkan pembeli opsyen hak untuk membeli kontrak niaga hadapan yang mendasari pada harga mogok pada bila-bila masa sebelum kontrak tamat. Ini jarang berlaku dan tidak banyak manfaat untuk melakukan ini, jadi jangan terperangkap dalam definisi rasmi membeli pilihan panggilan.

Kebanyakan peniaga membeli pilihan panggilan kerana mereka percaya pasaran komoditi akan bergerak lebih tinggi dan mereka mahu keuntungan dari langkah itu. Anda juga boleh keluar dari pilihan sebelum ia tamat tempoh - pada waktu pasaran, tentu saja.

Semua pilihan mempunyai kehidupan terhad. Mereka ditakrifkan oleh tarikh luput tertentu oleh bursa niaga hadapan yang mana ia berdagang. Anda boleh melawat laman web pertukaran masing-masing niaga untuk tarikh tamat tertentu bagi setiap pasaran komoditi.

Mencari Pilihan Panggilan yang Betul Beli

Anda mesti membuat keputusan terlebih dahulu dan kemudian cari pilihan terbaik untuk dibeli. Perkara yang perlu dipertimbangkan apabila membeli pilihan panggilan termasuk:

• Tempoh masa anda merancang untuk berada dalam perdagangan.
• Jumlah yang anda boleh peruntukkan untuk membeli pilihan panggilan.
• Tempoh bergerak yang anda harapkan dari pasaran.

Kebanyakan komoditi dan niaga hadapan mempunyai pelbagai pilihan dalam bulan-bulan berlakunya berlainan dan harga mogok berbeza yang membolehkan anda memilih pilihan yang memenuhi objektif anda.

Tempoh Masa Anda Merancang untuk Menjadi Pilihan Pembelian Panggilan

Ini akan membantu anda menentukan berapa banyak masa yang anda perlukan pada pilihan panggilan. Jika anda menjangkakan komoditi untuk menyelesaikan langkahnya lebih tinggi dalam masa dua minggu, anda akan ingin membeli komoditi dengan sekurang-kurangnya dua minggu masa yang tinggal di atasnya. Biasanya, anda tidak mahu membeli pilihan dengan sisa 6-9 bulan jika anda hanya merancang untuk berada dalam perdagangan selama beberapa minggu, kerana pilihan akan lebih mahal dan anda akan kehilangan beberapa leverage.

Satu perkara yang harus diperhatikan adalah bahawa premium masa pilihan melemahkan dengan lebih pantas dalam tempoh 30 hari yang lalu. Oleh itu, anda mungkin betul dalam perdagangan, tetapi opsyen kehilangan nilai masa terlalu banyak dan anda berakhir dengan kerugian. Saya cadangkan anda sentiasa membeli pilihan dengan 30 hari lagi daripada yang anda harapkan dalam perdagangan.

Jumlah yang Anda Boleh Memperolehi Pilihan Panggilan

Bergantung pada saiz akaun dan toleransi risiko anda, beberapa pilihan mungkin terlalu mahal untuk anda membeli atau mungkin bukan pilihan yang tepat sama sekali. Dalam pilihan panggilan wang akan lebih mahal daripada pilihan wang. Selain itu, lebih banyak masa yang tinggal di pilihan panggilan ada, semakin banyak kosnya.

Tidak seperti kontrak niaga hadapan, tidak ada margin apabila anda membeli pilihan niaga hadapan.Anda perlu membayar premium pilihan keseluruhan di hadapan. Oleh itu, pilihan pada pasaran yang tidak menentu seperti minyak mentah boleh menelan kos beberapa ribu ringgit. Itu mungkin tidak sesuai untuk semua pedagang pilihan. Dan anda tidak mahu membuat kesilapan membeli jauh dari pilihan wang hanya kerana mereka berada dalam julat harga anda. Paling jauh dari pilihan wang akan luput tidak bernilai dan mereka dianggap tembakan panjang.

Panjang Pindah Anda Harapkan Dari Pasaran

Untuk memaksimumkan leverage anda dan mengawal risiko anda, anda harus mempunyai idea tentang jenis langkah yang anda harapkan dari pasaran komoditi atau niaga hadapan.

Pendekatan yang lebih konservatif biasanya untuk membeli dalam pilihan wang. Pendekatan yang lebih agresif adalah untuk membeli banyak kontrak daripada pilihan wang. Pulangan anda akan meningkat dengan banyak kontrak daripada pilihan wang jika pasaran membuat langkah besar lebih tinggi. Ia juga berisiko kerana anda mempunyai peluang yang lebih besar untuk kehilangan keseluruhan premium pilihan jika pasaran tidak bergerak.

Opsyen Panggilan vs Kontrak Hadapan

• Risiko Terhad
• Kurang Kerugian

Kerugian anda untuk membeli pilihan panggilan adalah terhad kepada premium yang anda bayar untuk pilihan ditambah komisen dan sebarang yuran. Dengan kontrak niaga hadapan, anda mempunyai potensi kerugian yang tidak terhad.

Pilihan panggilan juga tidak bergerak secepat kontrak berjangka melainkan mereka mendalam dalam wang. Ini membolehkan seorang peniaga komoditi menunggang banyak turun naik di pasaran yang mungkin memaksa peniaga untuk menutup kontrak niaga hadapan untuk menghadkan risiko.

Salah satu kekurangan utama untuk membeli pilihan adalah hakikat bahawa pilihan kehilangan nilai masa setiap hari. Pilihan adalah aset yang membazirkan. Anda bukan sahaja perlu betul di arah pasaran tetapi juga pada waktu bergerak.

Break Even Point pada Beli Pilihan Panggilan

Strike Price + Option Premium Paid

Formula ini digunakan pada tamat pilihan kerana tidak ada nilai waktu yang tersisa pada pilihan panggilan. Anda dengan jelas boleh menjual pilihan pada bila-bila masa sebelum tamat tempoh dan akan ada waktu premium yang tersisa, melainkan pilihan yang mendalam dalam wang atau jauh dari wang.

Kemas kini

Pilihan panggilan juga boleh berfungsi sebagai instrumen stop-loss yang terhad untuk kedudukan yang pendek. Dalam pasaran yang tidak menentu, adalah dinasihatkan untuk peniaga dan pelabur untuk menggunakan perhentian terhadap kedudukan risiko. Perhentian adalah fungsi ganjaran risiko dan sebagai peserta pasaran yang paling berjaya tahu, anda tidak boleh mengambil risiko lebih daripada yang anda cari untuk membuat apa-apa pelaburan.

Masalah dengan berhenti adalah kadang-kadang pasaran boleh berdagang ke tahap yang memicu berhenti dan kemudian terbalik. Bagi mereka yang mempunyai kedudukan pendek, pilihan panggilan panjang berfungsi sebagai perlindungan stop loss, tetapi ia boleh memberi anda lebih banyak masa daripada berhenti yang menutup kedudukan ketika berdagang ke tahap risiko. Ini kerana jika pilihan mempunyai masa yang tersisa jika pasaran menjadi tidak menentu; pilihan panggilan berfungsi dua tujuan.

Pertama, opsyen panggilan akan bertindak sebagai insurans harga, melindungi kedudukan pendek daripada kerugian tambahan di atas harga mogok.Kedua, dan mungkin lebih penting lagi, pilihan panggilan membolehkan peluang untuk kekal pendek walaupun harga bergerak di atas paras tertanggung atau harga mogok. Pasaran sering meningkat hanya untuk berbalik dan jatuh secara mendadak selepas pencetus harga menghentikan pesanan. Selagi pilihan masih ada masa sehingga tamat tempoh, pilihan panggilan akan menyimpan peserta pasaran dalam kedudukan yang pendek dan membolehkan mereka untuk bertahan dalam tempoh tidak menentu yang akhirnya kembali ke aliran menurun. Kedudukan pendek bersama dengan panggilan panjang pada dasarnya adalah sama dengan kedudukan lama, yang mempunyai risiko yang terhad.

Opsyen panggilan adalah instrumen yang boleh digunakan untuk kedudukan secara langsung di pasaran untuk menaruh harga yang akan dihargai atau untuk melindungi kedudukan pendek yang sedia ada dari langkah harga yang buruk.