Apakah Rasio P / E dan Bagaimana Ia Boleh Membantu Saya?

Nilainya kepada nisbah pendapatan, atau dikenali sebagai nisbah P / E, adalah pengiraan cepat yang digunakan untuk menilai seberapa mahal, atau murah, pasaran saham mungkin pada suatu masa tertentu. Sama seperti penilai boleh keluar dan memberikan anda anggaran nilai rumah anda, nisbah P / E adalah alat yang anda boleh gunakan untuk menganggarkan nilai saksama pasaran saham.

Ia juga merupakan metrik yang digunakan untuk membantu membandingkan stok yang sama antara satu sama lain.

Dengan sama saya bermaksud saham syarikat dalam industri atau syarikat yang sama yang menghasilkan jenis produk atau perkhidmatan yang sama. Nisbah P / E tidak begitu berguna apabila membandingkan saham di pelbagai industri, kerana sesetengah industri diketahui mempunyai nisbah P / E yang lebih tinggi daripada industri lain.

Bagaimana Rasio P / E Dikira?

Secara ringkas, nisbah P / E adalah harga (P) dibahagikan dengan pendapatan (E). Saham dengan harga $ 10 sesaham, dan pendapatan tahun lepas $ 1 sesaham, akan mempunyai nisbah P / E 10. Jika harga saham naik sehingga $ 12 sesaham dan pendapatan tetap sama, saham P / N akan menjadi 12 dan stoknya akan menjadi lebih mahal kerana kini anda membayar harga yang lebih tinggi bagi setiap dolar pendapatan.

Terdapat banyak cara untuk menghitung nisbah P / E. Tiga rumus yang paling biasa digunakan ialah:

1. Lihat rasio P / E berdasarkan pendapatan tahun lalu
2. Gunakan ramalan pendapatan masa depan yang disediakan oleh syarikat atau penganalisis saham
3. Ambil pandangan yang lebih luas dengan menggunakan purata sepuluh tahun pendapatan masa lalu (sesuatu yang dipanggil P / E 10 atau CAPE yang bermaksud kenaikan harga kepada pendapatan

). Selain itu, nisbah P / E bagi saham individu mesti ditafsirkan jauh berbeza daripada nisbah P / E untuk pasaran secara keseluruhannya. Nisbah P / E untuk S & P 500 telah berkisar dari tinggi 40 semasa gelembung berteknologi pada 90-an hingga terendah 7 di bahagian bawah beberapa pasaran beruang.

P / E Nisbah Kesalahan

Pelabur baru boleh sering membuat kesilapan menggunakan nisbah P / E untuk membeli stok yang kelihatan undervalued atau menjual sesuatu yang kelihatan terlalu tinggi. Mereka menafsirkan data yang terlalu sempit dan lupa bahawa "E", yang merupakan pendapatan data, sama ada data lepas (dan masa depan mungkin berbeza) atau data pendapatan merupakan anggaran masa depan (dan masa depan mungkin berbeza ferent). Atas sebab ini, gunakan nisbah P / E dengan berhati-hati, dan jangan gunakannya sebagai alat membuat keputusan tunggal.