Jenis Bon: 5 Jenis Berbeza Dijelaskan

Terdapat sekurang-kurangnya lima jenis bon yang berbeza. Mereka masing-masing mempunyai penjual yang berbeza, tujuan, pembeli dan tahap risiko berbanding pulangan.

1. Yang paling penting ialah tagihan, nota dan bon Perbendaharaan U. yang dikeluarkan oleh Jabatan Perbendaharaan. Mereka digunakan untuk menetapkan kadar bagi semua jangka panjang, bon kadar tetap. Perbendaharaan menjual mereka di lelongan untuk membiayai operasi kerajaan persekutuan. Mereka juga dijual semula di pasaran sekunder. Mereka adalah yang paling selamat kerana mereka dijamin oleh ekonomi terbesar di dunia. Ini bermakna mereka juga menawarkan pulangan terendah. Walau bagaimanapun, mereka dimiliki oleh hampir semua pelabur institusi, perbadanan dan dana kekayaan berdaulat. Perbendaharaan juga menjual Sekuriti Pelindung Inflasi Perbendaharaan yang melindungi daripada inflasi.

1. Bon simpanan juga dikeluarkan oleh Jabatan Perbendaharaan. Ini bertujuan untuk dibeli oleh pelabur individu. Itulah sebabnya mereka dikeluarkan dalam jumlah yang cukup rendah untuk menjadikan mereka mampu untuk individu. Saya bon seperti bon Simpanan, kecuali mereka diselaraskan untuk inflasi setiap enam bulan.
2. Agensi quasi-kerajaan, seperti Fannie Mae, Freddie Mac atau Ginnie Mae, menjual bon yang dijamin oleh kerajaan persekutuan.
3. Bon Perbandaran dikeluarkan oleh pelbagai bandar. Ini adalah cukai bebas tetapi mempunyai kadar faedah yang lebih rendah daripada bon korporat. Mereka lebih berisiko daripada bon yang dikeluarkan oleh kerajaan persekutuan. Bandar-bandar kadang-kadang melakukan lalai.
4. Bon korporat dikeluarkan oleh semua jenis syarikat. Mereka lebih berisiko berbanding bon yang disokong kerajaan sehingga mereka menawarkan pulangan yang lebih tinggi. Mereka dijual oleh bank perwakilan. Terdapat tiga jenis bon korporat:
   • Bon jongkong atau bon hasil yang tinggi adalah bon korporat dari syarikat-syarikat yang mempunyai peluang besar untuk menunaikan piutang. Mereka menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi untuk mengimbangi risiko.
   • Saham pilihan adalah secara teknikal saham tetapi bertindak seperti bon. Seperti pembayaran bon, mereka membayar dividen tetap pada jangka masa yang tetap. Mereka lebih selamat daripada stok kerana pemegang dibayar selepas pemegang bon tetapi sebelum pemegang saham biasa.
   • Sijil Deposit adalah seperti bon yang dikeluarkan oleh bank anda. Anda pada asasnya meminjamkan wang anda untuk jangka waktu tertentu untuk pulangan yang tetap.

Jenis Sekuriti Berasaskan Bon

Anda tidak perlu membeli bon sebenar untuk memanfaatkan manfaatnya. Anda juga boleh membeli sekuriti yang berdasarkan bon. Mereka termasuk dana bersama bon. Ini adalah koleksi pelbagai jenis bon. Inilah perbezaan antara bon dan dana bon.

Sekuriti bon juga termasuk dana dagangan bursa bon.

Mereka melakukan seperti dana bersama tetapi mereka sebenarnya tidak memiliki bon yang mendasarinya.Sebaliknya, ETF menjejaki prestasi kelas bon yang berlainan. Mereka membayar berdasarkan prestasi itu.

Derivatif berasaskan bon adalah pelaburan rumit yang mendapat nilai mereka daripada bon yang mendasarinya. Mereka termasuk:

• Opsyen memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajipan, untuk menjual bon pada harga tertentu pada tarikh yang akan dipersetujui. Hak untuk membeli bon dipanggil pilihan panggilan dan hak untuk menjualnya dipanggil opsyen put. Mereka didagangkan di bursa yang dikawal selia.
• Kontrak niaga hadapan adalah seperti pilihan kecuali mereka mewajibkan peserta untuk melaksanakan perdagangan. Mereka didagangkan di bursa.
• Kontrak hadapan adalah seperti kontrak niaga hadapan, kecuali mereka tidak diniagakan di bursa. Sebaliknya, mereka didagangkan di kaunter sama ada secara langsung antara kedua-dua pihak atau melalui bank. Mereka disesuaikan dengan keperluan masing-masing pihak. Sebagai contoh, gadai janji yang akan diumumkan ialah kontrak hadapan bagi sekuriti yang disokong gadai janji yang dijual pada tarikh yang akan datang.
• Sekuriti yang disokong gadai janji adalah berdasarkan kepada pinjaman rumah. Seperti bon, mereka menawarkan kadar pulangan berdasarkan nilai aset pendasar.
• Kewajipan hutang bercagar adalah berdasarkan pinjaman kereta dan hutang kad kredit. Ini juga termasuk ikatan bon korporat.
• Kertas komersial yang disokong aset adalah pakej bon korporat setahun berdasarkan nilai aset komersial seperti harta tanah, armada korporat atau harta perniagaan yang lain.
• Swap kadar faedah adalah kontrak yang membolehkan pemegang bon menukar swap kadar faedah masa hadapan mereka. Mereka berlaku di antara pemegang bon faedah tetap dan satu yang memegang bon faedah yang fleksibel. Mereka didagangkan di kaunter.
• Swap pulangan jumlah sama seperti swap kadar faedah kecuali pembayaran berdasarkan bon, indeks bon, indeks ekuiti atau sekumpulan pinjaman. (Sumber: "Pengenalan kepada Derivatif Pendapatan Tetap," Ennis Knupp dan Associates. "Gambaran Keseluruhan Derivatif," Chicago Board Options Exchange.)

FAQ Bon

• Bagaimana Bon Mempengaruhi Pasaran Saham?
• Bagaimana Obligasi Berinteraksi Dengan U. S. Ekonomi?
• Apa Gadai Janji?
• Bagaimana Bon Dapat Meningkatkan Kadar Faedah Mortgage?