Derivatif dalam ETF: Ke hadapan, Hadapan, Swap, Pilihan

Terdapat banyak ETF yang mengandungi ekuiti untuk mengesan indeks korelasi dengan tepat. Kebanyakannya adalah indeks ETF. Walau bagaimanapun, ETF tertentu mungkin juga mempunyai produk lain dalam pegangan mereka, seperti ETF atau derivatif lain. Ini membenarkan dana untuk mengaitkan dengan penanda aras apabila ekuiti sahaja tidak akan mencapai matlamat pelaburan.

Yang paling biasa, dana komoditi, ETF leveraged dan dana perdagangan bursa songsang menggunakan derivatif untuk menjejaki penanda aras mereka bukannya saham.

Walau bagaimanapun, dalam hal banyak dana, ia juga boleh menjadi gabungan saham dan derivatif.

Derivatif yang paling biasa dijumpai dalam dana pertukaran bursa adalah niaga hadapan, terutamanya dalam komoditi ETF. Tetapi ada dana yang menggunakan ke depan, swap, dan pilihan (panggilan dan meletakkan). Oleh kerana saya selalu berkhotbah, itu bukan hanya penting untuk mengetahui bagaimana dana anda berfungsi, tetapi apa yang ada dalam ETF anda juga. Dan sejak derivatif berada dalam banyak ETF, saya ingin menutup pelbagai jenis yang anda dapati dalam dana anda.

Derivatif Kontrak Hadapan

Kontrak hadapan adalah perjanjian antara pembeli dan penjual untuk menjual aset tertentu pada masa akan datang - yang ditentukan oleh mereka yang terlibat dalam transaksi. Perjanjian itu akan merangkumi terma aset sebenar, nilai atau harga, dan tarikh penghantaran.

Tidak seperti derivatif lain (niaga hadapan dan opsyen), kontrak hadapan tidak didagangkan secara terbuka di bursa. Mereka adalah perjanjian persendirian antara peniaga, bank pelaburan, entiti korporat, dll.

Dan kerana ke hadapan didagangkan secara persendirian, mereka juga tidak terkawal.

• Ketahui Lebih Lanjut Mengenai Kontrak Hadapan

Derivatif Kontrak Hadapan

Kontrak niaga hadapan sangat mirip dengan kontrak hadapan, tetapi terdapat beberapa perbezaan utama. Tidak seperti ke hadapan yang didagangkan secara persendirian, niaga hadapan didagangkan secara terbuka di bursa dan atas sebab itu, mereka dikawal selia oleh SEC (Suruhanjaya Bursa Sekuriti).

Selain itu, kerana ia dikawal selia, tidak ada risiko lalai, sedangkan terdapat risiko lalai pada kontrak peribadi seperti ke hadapan.

Juga, niaga hadapan direka untuk menjadi lebih cair. Oleh kerana mereka didagangkan secara terbuka di bursa, anda mempunyai keupayaan untuk berdagang masuk dan keluar dari kedudukan niaga hadapan. Walau bagaimanapun, ke hadapan adalah lebih daripada kontrak tersuai yang biasanya dirancang untuk diadakan sehingga tamat tempohnya.

• Ketahui Lebih Lanjut Mengenai Kontrak Berjangka

Derivatif Kontrak Tukar

Tukar boleh digambarkan sebagai satu siri kontrak hadapan. Ini adalah kontrak antara pembeli dan penjual untuk memasuki pertukaran aliran tunai berganda yang akan dilaksanakan pada tarikh hadapan yang ditetapkan. Biasanya nilai aliran tunai ini ditentukan oleh metrik dinamik seperti kadar faedah.Walau bagaimanapun, satu sisi urus niaga juga boleh ditetapkan dengan baik aliran tunai.

Perbezaan utama di sini adalah bahawa ke hadapan adalah kontrak yang dapat disampaikan satu kali, tetapi swap terdiri daripada pelbagai perdagangan yang telah ditetapkan.

• Ketahui Lebih Lanjut Mengenai Kontrak Pertukaran

Opsyen Derivatif Kontrak

Terdapat dua jenis pilihan - panggilan dan meletakkan. Pilihan panggilan adalah hak untuk membeli stok tertentu sebelum atau pada tarikh tamat pada harga tertentu. Oleh itu, jika anda mempunyai stok XYZ November 25, anda boleh membeli stok XYZ pada atau sebelum tamat tempoh November (Tamat tempoh pada hari Jumaat sebelum Sabtu ke-3) dengan harga $ 25 dari penjual panggilan.

Jika harga saham adalah $ 50, anda ingin melakukan ini. Jika harga saham adalah $ 10, anda tidak akan.

Pilihan Put adalah bertentangan dengan pilihan panggilan. Dalam kes ini, pemegang meletakkan mempunyai hak untuk menjual stok pada $ 25. Sekiranya stok didagangkan pada $ 10, maka ini adalah no-brainer. Melaksanakan meletakkan dan menjual stok pada $ 25. Jika stok didagangkan pada $ 50, maka anda tidak mahu menjual stok pada $ 25, jadi putaran anda tamat tidak bernilai.

• Empat Basic ETF Strategi Perdagangan Pilihan
• ETF Pilihan Straddles

Sudah pasti lebih banyak nuansa dan implikasi derivatif dalam ETF atau sebaliknya, tetapi sekurang-kurangnya anda harus memahami asas-asas jika ada metodologi ini dalam dana anda . Dan saya akan menulis kandungan yang sama akan menjadi lebih terperinci bagi setiap jenis derivatif. Saya akan menghubungkan ke setiap artikel dalam satu ini setelah selesai.

Sementara itu, pastikan anda sedar jika terdapat sebarang derivatif dalam ETF anda dan bagaimana ia berfungsi.

+ Mark Kennedy