Perintah Stop Loss Tidak Akan Selalu Melindungi Portfolio Anda

Alat peniaga yang lebih panjang, pesanan stop loss boleh menjadi cara terbaik untuk melindungi portfolio pelaburan anda dalam keadaan tertentu. Walaupun manfaatnya, ia tidak sempurna. Terlalu banyak pelabur yang tidak berpengalaman cenderung untuk tidak menganggap bahawa ia dapat melindungi mereka dari kerugian serius di bawah senario yang tidak akan dilakukan banyak, jika ada, baik. Itu berbahaya kerana lelaki dan wanita yang baik ini mungkin masuk ke dalam transaksi di bawah rasa aman palsu, hanya untuk merealisasikan kesalahan mereka setelah terlambat dan banyak ekuitas mereka hilang.

Dengan memahami batasan pesanan stop loss, anda boleh menentukan dengan lebih baik apa yang anda sanggup berisiko apabila mendedahkan kekayaan anda dalam mengejar keuntungan modal dan pendapatan pasif.

Apakah Perintah Henti Rugi?

Ini mungkin membantu jika kita mengkaji apa perintah stop loss dan bagaimana ia berfungsi sebelum kita dapat mengehadkan menggunakan satu apabila meletakkan perdagangan. Pertama, mari kita berurusan dengan definisi: Apakah pesanan stop loss?

Pesanan stop loss, yang juga dikenali sebagai "perintah berhenti", adalah jenis perdagangan yang ditempatkan dengan sebuah rumah broker yang memberitahu broker untuk terus membeli atau menjual tiket perdagangan sehingga spesifik Harga tercapai, di mana ia perlu ditukar menjadi pesanan pasaran biasa dan diisi pada apa sahaja harga yang ada. Terdapat dua jenis pesanan stop loss:

• Order Stop Loss Order - Dimasukkan pada harga di atas harga pasaran semasa, order stop loss order digunakan untuk membatasi kerugian atau melindungi keuntungan yang telah diperoleh pada saham yang telah dijual pendek, terutamanya untuk mengelakkan panggilan margin. Sebagai contoh, bayangkan anda memendekkan 100 saham XYZ pada $ 5 sesaham. Syarikat XYZ tidak membayar dividen sehingga anda tidak akan bertanggungjawab untuk pembayaran gantian kepada pemberi pinjaman saham. Anda tidak mahu kehilangan lebih daripada $ 600 sehingga anda ingin menutup kedudukan jika ia pergi ke $ 11 per saham ($ 6 kenaikan harga saham x 100 saham = $ 600 kerugian). Dalam kes ini, anda akan meletakkan perintah pembelian stop loss pada $ 11. Apabila dan jika stok memukul harga itu, ia akan ditukar kepada pesanan pasaran biasa dan diisi pada apa sahaja harga yang ada pada masa itu berdasarkan tawaran / permintaan kecairan.

• Perintah Stop Stop Loss - Dimasukkan pada harga di bawah harga pasaran semasa, pesanan stop stop loss digunakan untuk mengehadkan kerugian atau melindungi keuntungan yang telah diperolehi daripada apa yang disebut " panjang "kedudukan stok yang anda miliki. Sebagai contoh, bayangkan anda membeli 100 saham syarikat ABC pada $ 25 sesaham. Harga itu bernilai $ 55 per saham. Anda ingin bertahan jika ia pergi lebih tinggi tetapi anda juga ingin pergi dengan sekurang-kurangnya $ 50 per saham jika pasaran mengalami kemalangan.Hasilnya, anda memasukkan pesanan stop loss menjual pada $ 50 sesaham. Apabila dan jika stok mencecah harga itu, ia akan ditukar kepada pesanan pasaran biasa dan diisi pada apa sahaja harga yang ada pada masa itu berdasarkan tawaran / meminta likuiditas.

Terdapat juga sub-jenis perdagangan khusus yang dikenali sebagai "urutan ketiadaan stop loss". Pada dasarnya, ia menambahkan lapisan automasi kepada perintah stop loss sepanjang ia menyesuaikan dirinya berdasarkan sama ada jumlah dolar mutlak atau peratusan hit sepanjang masa atau rendah sepanjang masa semasa anda memegang. Sebagai contoh, dengan pesanan stop loss yang dibincangkan, bayangkan bahawa anda berkata anda ingin meletakkan stop trailing pada $ 3 kurang daripada harga tertinggi yang dicapai pada saham ABC. Dalam kes ini, jika stok mencecah $ 60, stop loss tidak akan menjadi $ 50 sesaham, ia akan menyesuaikan diri dengan $ 57 ($ 60- $ 3 = $ 57). Setiap kali tahap tinggi baru dicapai, tahap stop loss ditingkatkan dengan sewajarnya. Ini bermakna jika stok pergi ke $ 65, stop loss akan menyesuaikan diri dengan $ 62 ($ 65- $ 3 = $ 62).

Bilakah Perintah Stop Loss Gagal Melindungi Pelabur atau Speculator?

Dalam sesetengah keadaan, perintah stop loss menjadi semua tetapi tidak berguna, dan boleh membahayakan anda dengan teruk. Lihatlah beberapa contoh hipotesis.

Bayangkan anda memendekkan 1, 000 saham syarikat fiksyen, Acme Industries, Inc., pada $ 10 sesaham. Stok tidak membayar dividen sehingga anda tidak perlu risau untuk menutup penggantian pembayaran dividen kepada pemberi pinjaman.

Anda tidak mahu kehilangan lebih dari $ 5, 000, jadi anda membuat pesanan stop-loss beli pada $ 15 per saham, memberitahu broker anda, "Jika dan ketika saham mencecah $ 15 per saham, segera masukkan pesanan beli kembali 1, 000 saham saya meminjam, membayar $ 15, 000, jadi saya tidak boleh kehilangan lebih banyak wang. "

Bunyi hebat, kan? Tidak begitu pantas. Ia tidak ketara untuk syarikat mengumumkan keputusan cemerlang apabila pasaran ditutup. Pada masa yang lain, pesaing atau pembeli kewangan datang dan membuat tawaran tender untuk memperoleh keseluruhan firma pada premium yang besar. Ini boleh menyebabkan harga saham dibuka atau segera menyesuaikan semula dengan lebih tinggi tanpa memukul nombor interim.

Bayangkan bahawa anda duduk di meja anda suatu pagi dan sebelum pembukaan loceng, Acme mengumumkan bahawa ia telah memperoleh $ 25 per saham. Pasaran saham dibuka dan pesanan stop loss beli anda dipicu.

Di bawah senario ini, harga saham segera diselaraskan dari $ 10 hingga $ 25. Dengan kata lain, tidak pernah ada peluang untuk membeli balik saham antara $ 10. 01 dan $ 24. 99 kerana stok langsung ke paras baru mereka apabila pelabur secara rasional menyimpulkan bahawa mereka tidak akan berpisah dengan ekuiti melainkan jika pembeli sepadan dengan apa yang pengambil keputusan akan datang untuk membayar. Pesanan pasaran anda akan dimasukkan dan mungkin diisi pada $ 25 setiap saham, atau $ 25,000. Kehilangan anda: $ 15, 000, atau tiga kali apa yang anda jangkakan.

Ini bukan lelucon atau sesuatu yang perlu anda ambil ringan. Saya menulis mengenai pemilik perniagaan kecil berusia 32 tahun bernama Joseph Campbell yang mempunyai sekitar $ 37, 000 dalam akaun E-Trade hanya untuk mendapati dirinya duduk di $ 144, 405.31 kerugian secara praktikal dalam semalam, membawa kepada panggilan margin $ 106, 445. 56. Pesanan stop loss tidak akan membuatnya banyak kebaikan atau menawarkan sebarang perlindungan yang bermakna kerana saham firma yang diketepikannya adalah sekitar $ 2 apabila pasaran ditutup dan dibuka pada $ 14 hanya untuk memanjat dengan cepat bahawa dia terpaksa mengisi kira-kira $ 18. 50.

Begitu juga untuk stok biasa, diadakan secara terang-terangan, bahawa anda fikir anda telah dilindungi dengan pesanan stop stop loss. Katakan anda sedang duduk di 1, 000 saham Perbadanan McDonald pada $ 114. 50 per saham untuk sejumlah $ 114, 500. Anda ingin memastikan anda sentiasa mempunyai $ 100, 000 atau lebih sehingga anda memasukkan pesanan pada $ 100 sesaham. Bagaimanapun, mungkin terdapat "kemalangan kilat" apabila stoknya segera pergi ke $ 80 tanpa menyentuh harga antara $ 114. 49 dan $ 80. 01; pelarasan segera di mana perdagangan anda ditukar kepada pesanan pasaran dan anda membuang pemilikan anda pada $ 80, 000. Bayangkan seram jika kemalangan dengan cepat diperbetulkan sendiri, telah berlaku pada masa lalu, dan anda menyaksikan saham anda menutup hari atau minggu di lebih dari $ 100, 000.

Ini amat berbahaya dalam kes di mana syarikat mungkin mengisytiharkan kebankrapan atau mempunyai beberapa jenis risiko lap. Apabila G. T. Advanced Technologies, pembekal Apple, mengejutkan pasaran kewangan dengan mengumumkan bahawa ia sedang mencari perlindungan dari mahkamah, stok itu telah dihapuskan tetapi seketika.

Satu Cara Menawarkan Sesetengah Ijazah Perlindungan Ditambah Adakah Menggunakan Perintah Had Stop Loss

Walaupun ia tidak akan melindungi daripada bahaya-bahaya tertentu, satu cara untuk menambah keselamatan tambahan adalah dengan menggunakan perintah had stop loss. Ini adalah satu lagi jenis pesanan stop loss yang, apabila dipicu, ditukar menjadi perintah had, bukan pesanan pasaran. Perintah had tidak akan dilaksanakan melainkan harga tertentu telah dicapai.

Bayangkan anda memegang 1, 000 saham The Walt Disney Company pada $ 120 per saham, atau $ 120, 000 untuk keseluruhan saham. Anda memasukkan pesanan had stop loss sell untuk $ 105 sesaham dengan harga had pada $ 100. Sekiranya stok menurun kepada $ 105 sesaham, perintah had akan dikeluarkan. Perintah had memberitahu broker, "Jangan menjual stok saya melainkan harga sekurang-kurangnya $ 100 pada masa ia dihantar untuk dipenuhi". Dalam kes ini, sekiranya terdapat kemalangan kilat dan Disney tiba-tiba dibuka, katakan, $ 80 sesaham, anda tidak sepatutnya mengetahui stok anda telah habis dijual dari bawah anda pada harga jauh di bawah apa yang anda akan terima. Sebabnya? Walaupun stop loss dicetuskan pada $ 105 sesaham, keadaan pesanan had ($ 100 per saham atau lebih baik) tidak dipenuhi. Anda masih perlu memegang 1, 000 saham dengan nilai keseluruhan $ 80, 000.