Pasaran Saham Semasa Tahun Pemilihan

Setiap empat tahun, soalan yang sama, "Ini tahun pilihan raya, apa yang akan dilakukan oleh pasaran saham? "

Kajian Tahun Pemilihan dan Pulangan Pasaran

Jadual di bahagian bawah halaman menunjukkan pulangan Indeks S & P 500 untuk setiap tahun pilihan raya sejak tahun 1928. Sekilas, anda dapat melihat bahawa pemilihan 21 yang lalu tahun hanya terdapat 3 tahun di mana indeks S & P 500 mempunyai pulangan negatif semasa tahun pilihan raya.

Marshall D. Nickles, EdD, memperluaskan data ini dalam satu kertas yang dipanggil Pemilihan Presiden dan Pasaran Saham Saham. Penyelidikan terperinci menunjukkan bahawa strategi yang menguntungkan adalah untuk melabur pada 1 Oktober tahun kedua bagi tempoh presiden dan menjual pada 31 Disember tahun keempat. Setelah meletakkan data untuk menyokong strategi ini, dia terus berkata:

"Bagaimanapun, hanya apabila anda berfikir bahawa anda telah menganggap semuanya, anda dapat mencari corak lain yang boleh mencadangkan kemungkinan yang berbeza. Sebagai contoh, analisis lain menunjukkan kejadian semula yang sangat menarik dalam indeks pasaran saham. Sepanjang abad ke-20, setiap tahun pertengahan tahun yang berakhir pada "5" (1905, 1915, 1925, dan lain-lain) adalah menguntungkan! "

Titik yang dia buat adalah titik yang sama bahawa bidang pengajaran yang dinamakan kewangan tingkah laku telah memberitahu kita berulang kali; kita mungkin melihat corak, tetapi itu tidak bermakna ia relevan dengan keputusan yang akan kita buat.

Dalam kajian yang sama dengan Marshall, Ketua Pegawai Pelaburan Wells Fargo, Dean A. Junkans, CFA, dan Pengurus Pelaburan Kanan mereka, James P. Estes, PhD, CFP (1) menunjukkan bahawa purata pulangan pasaran pada tahun keempat istilah presiden adalah dua kali ganda daripada pulangan dalam tahun pertama istilah presiden.

Adakah data ini berguna? Hanya jika corak berterusan.

Jika anda mencari corak, kenapa tidak cuba Predictor Market Stock Super Bowl. Ia mengatakan bahawa "Jika pasukan yang memenangi Super Bowl mempunyai akarnya dalam Liga Bola Sepak Kebangsaan asal, pasaran akan meningkat. Jika pasukan yang menang asalnya dari Liga Sepak Bola Amerika yang lama, pasar akan menurun."

Harus Anda Membuat Keputusan Berdasarkan Siklus Pasaran Tahun Pemilihan?

Anggap anda mengupah penasihat pelaburan yang biasa dengan kajian di atas. Mereka menunjukkan kepada anda pulangan cemerlang yang anda alami selama dua puluh tahun yang lalu jika anda telah memasuki pasaran saham semasa tahun-tahun presiden yang lewat dan keluar pada tahun-tahun awal.

Mungkin, strategi penasihat ini akan menjadi munasabah. Anda mungkin mempunyai jangkaan bahawa pada tahun 2008, pasaran sepatutnya mempunyai dua kali pulangan yang diperolehnya pada tahun 2005. (Pada tahun 2005 S & P 500 Index kembali 4. 90%.)

Semasa kitaran pilihan raya 2008, jika anda melabur pada 1 Oktober 2006, sehingga 31 Disember 2008, pelaburan anda akan turun sebanyak 6.8%.

Pola tidak berfungsi untuk kitaran pilihan raya 2008. Nampaknya 2016 ternyata baik! 1 Okt 2015, menjelang hujung tahun 2016 ternyata memberi pulangan positif yang kukuh.

Apa yang ada untuk 2020? Tebakan anda sama baik dengan saya.

Masalah dengan melabur berdasarkan pola data sedemikian: itu bukan cara yang baik untuk membuat keputusan pelaburan. Ia kelihatan menarik, dan ia memenuhi kepercayaan mendalam ini bahawa ramai orang mempunyai cara untuk "mengalahkan pasaran", dan seseorang di luar sana tahu bagaimana untuk melakukannya.

Jika itu bukan anda, mungkin lebih baik untuk melabur cara yang membosankan dan selamat, yang melibatkan pemahaman risiko dan pulangan, mempelbagaikan, dan membeli dana indeks kos rendah untuk dimiliki untuk jangka panjang, tidak kira siapa yang memenangi pemilihan . Atau sebagai petikan kegemaran untuk melabur berkata, "Pelaburan harus seperti menyaksikan cat kering atau menonton tumbuh-tumbuhan rumput. Jika anda mahu keseronokan … pergi ke Las Vegas. "-Paul Samuelson

(1) Pilihanraya dan Pasar: Adakah Mereka Berkaitan? Published October 18, 2007, dalam Kemas Kini Pasaran Pantas Wells Fargo.

Ditulis oleh Dean A. Junkans, CFA, Ketua Pegawai Pelaburan dan James P Estes, Ph.D D., CFP, Pengurus Pelaburan Kanan.

Pemilihan Pasaran Saham Tahun Pemilihan

Untuk data pemilihan pasaran tahun pilihan raya sejak tahun 1900 lihat PDF yang boleh dimuat turunkan oleh Pengurusan Pelaburan MFS® yang dipanggil Primaries, kaukus, dan pilihan raya … oh, saya! .

Jadual Berikut Menunjukkan Pulangan Pasaran untuk Setiap Tahun Pemilihan Sejak Tahun 1928
Data di bawah adalah dari Matrix Book Fund Dimensional.

S & P 500 Pulangan Saham Saham Semasa Tahun Pemilihan
Tahun	Kembali	Calon
1928	43. 6%	Hoover vs. Smith
1932	-8. 2%	Roosevelt vs. Hoover
1936	33. 9%	Roosevelt vs. Landon
1940	-9. 8%	Roosevelt vs. Willkie
1944	19. 7%	Roosevelt vs. Dewey
1948	5. 5%	Truman vs. Dewey
1952	18. 4%	Eisenhower vs Stevenson
1956	6. 6%	Eisenhower vs Stevenson
1960	. 50%	Kennedy vs. Nixon
1964	16. 5%	Johnson vs. Goldwater
1968	11. 1%	Nixon vs. Humphrey
1972	19. 0%	Nixon vs McGovern
1976	23. 8%	Carter vs Ford
1980	32. 4%	Reagan vs Carter
1984	6. 3%	Reagan vs. Mondale
1988	16. 8%	Bush vs Dukakis
1992	7. 6%	Clinton vs Bush
1996	23%	Clinton vs. Dole
2000	-9. 1%	Bush vs. Gore
2004	10. 9%	Bush vs. Kerry
2008	-37%	Obama vs McCain
2012	16%	Obama vs Romney
2016	+	Trump vs. Clinton
2020	?	?