Terdapat Terlalu Banyak Mitos Mengenai Perdagangan Pilihan

Banyak artikel dan beberapa buku telah ditulis dalam satu topik: Membungkuk mitos. Kerana ia sering sukar untuk mendapatkan beberapa orang untuk mengabaikan mitos - walaupun mitos yang mudah dibuktikan palsu - dunia pilihan disalahpahami oleh sebahagian besar penduduk. Walaupun bukti bahawa kepercayaan tertentu ( dongeng tua ) tidak betul, orang yang "takut" pilihan tidak boleh dididik. Begitu juga.

Kepada pembaca yang kini percaya bahawa belajar cara menggunakan opsyen adalah satu pembaziran masa, saya berharap dapat meyakinkan anda bahawa kenyataan berikut benar:

Pilihan adalah mengurangkan risiko alat pelaburan yang boleh digunakan oleh majoriti jangka panjang, atau jangka pendek, pelabur dan pedagang untuk mencapai dua item pada setiap kehendak senarai pedagang:

Perdagangan dengan kurang wang berisiko.

Meningkatkan peluang mendapatkan wang dengan setiap perdagangan.

Beberapa Mitos Banyak

1. Pilihan terlalu rumit untuk kebanyakan peniaga .
Memang benar anda boleh menggunakan opsyen dalam strategi kompleks yang memerlukan banyak pengalaman untuk difahami sepenuhnya. Memang benar peniaga profesional boleh memilih untuk menjadi agak terlibat dengan matematik mudah dan maju. Walau bagaimanapun, pilihan boleh digunakan dalam strategi yang sangat mudah yang tidak melibatkan matematik sama sekali. Dan di luar itu, opsyen sangat mudah difahami - sebagai perbincangan tentang konsep konsep yang paling asas menggambarkan.

Malah, kemungkinan bahawa setiap pembaca mungkin menggunakan pilihan di luar arena pelaburan. Adakah anda membeli insurans untuk kereta, rumah atau harta peribadi anda?

Dasar insurans itu sangat mirip dengan pilihan yang dijual di CBOE atau pertukaran opsyen lain. Pernahkah anda menerima cek hujan dari kedai runcit atau menggunakan kupon diskaun yang tiba di dalam surat atau yang anda dapati di akhbar? Item tersebut sangat serupa dengan pilihan panggilan.
Oleh itu, jika anda memahami mengapa orang membeli polisi insurans dan bahawa kos insurans sedemikian berbeza-beza, bergantung kepada keadaan, maka anda sudah memahami bagaimana cara meletakkan pilihan.

Jika anda memahami bahawa memiliki kupon diskaun tidak mewajibkan anda menggunakannya untuk membeli produk (aset asas) - tetapi memberi anda pilihan untuk melakukannya - maka anda memahami cara menggunakan pilihan panggilan. Berikut adalah penjelasan lebih terperinci mengenai polisi insurans dan pemeriksaan hujan . 2.

Pilihan hanya digunakan oleh spekulator . Memang benar bahawa spekulator dan penjudi menggunakan pilihan. Tetapi itu tiada kena mengena dengan anda atau saya. Pilihan direka untuk mengurangkan risiko. dengan kata lain, pilihan telah dibuat sebagai alat untuk mengalihkan risiko dari orang yang ingin mengelakkan mengambil risiko, kepada mereka yang bersedia - untuk harga - untuk menerima risiko.
Dalam dunia pelaburan hari ini, jika pemegang saham yang ingin mengekalkan pemilikan sahamnya memutuskan bahawa pasaran saham semasa atau masa depan sedang sementara di tempat yang berbahaya, pelabur dapat

lindung nilai kedudukan dengan membeli pilihan meletakkan. Pelabur membayar tunai bagi mereka yang meletakkan dan dengan itu menghadkan kerugian. Sebaliknya, orang yang menjualnya memungut premium tunai dan sebagai balasan menganggap risiko yang berkaitan dengan menjadi pilihan pendek . Yang pertama meletakkan pembeli memindahkan risiko penurunan ke penjual yang diletakkan. Yang meletakkan penjual mungkin bersedia untuk mengambil risiko yang tanpa pengurangan risiko atau dia mungkin memutuskan untuk membatasi pendedahannya kepada kerugian dengan membeli atau menjual pilihan lain kepada pengambil risiko lain.

Ini adalah proses yang tidak berkesudahan di mana risiko dipindahkan.

Intinya bagi anda adalah bahawa ia tidak membuat perbezaan dengan siapa anda berdagang atau alasan mengapa pihak lain bersedia membuat perdagangan. Anda boleh mengguna pakai pelbagai strategi pilihan yang membolehkan anda mengambil sebanyak atau sedikit risiko (dalam perbincangan ini, risiko ditakrifkan sebagai jumlah wang yang boleh hilang) seperti yang diinginkan. Dan itulah sebabnya pilihan adalah alat pengurangan risiko yang juga boleh digunakan oleh orang yang ingin mengambil risiko tambahan.

3.

Mudah untuk membuat wang apabila pilihan perdagangan . Terdapat sedikit kebenaran kepada kenyataan ini. Ya, sering mudah untuk menghasilkan wang dari perdagangan pilihan. Malangnya, lebih mudah kehilangan wang apabila pilihan dagangan. Terlalu ramai orang baru terjebak dalam perangkap yang semakin teruja apabila mereka memperoleh wang untuk setiap perdagangan yang diberikan dan cenderung untuk melupakan (atau dengan sengaja mengabaikan) wang tunai yang hilang pada kehilangan perdagangan.
Kenapa ini berlaku? Apabila seseorang mempunyai perdagangan yang menang atau beberapa perdagangan yang menang, ada kecenderungan untuk mempercayai bahawa seseorang telah menemukan jalan untuk menjadi pedagang yang berjaya dan menguntungkan. Fikiran pemula itu tidak menyedari bahawa setiap orang mempunyai beberapa perdagangan yang menguntungkan, bersama dengan beberapa perdagangan yang tidak menguntungkan.

Satu lagi masalah adalah bahawa peniaga pilihan rookie sering terdedah kepada hype promosi (i. E., Bullsh **) di Internet. Kita semua telah melihat s yang menyebutkan berapa banyak wang yang diperolehi dalam setiap satu siri perdagangan - dan jenis promosi itu agak berjaya dalam menarik peniaga yang tidak berpengalaman yang percaya gembar-gembur itu dan gagal bertanya. Peluang yang cukup baik bahawa senarai artis yang gembar-gembur dalam perdagangan yang menang adalah tepat - sejauh mana ia berlaku. Kelemahannya adalah bahawa hipester ini tidak menghiraukan kehilangan perdagangan - yang sering kehilangan lebih banyak wang daripada yang diperoleh dengan perdagangan yang menang. Berikut adalah langkah saya: Jika anda ingin menjangkau sesiapa yang mengiklankan hasil yang bagus, tanya dua soalan penting: 1) Adakah senarai perdagangan anda termasuk setiap perdagangan - kedua-dua pemenang dan kalah? Dan 2) Adakah keputusan anda telah diaudit (iaitu, Adakah pemeriksaan rasmi buku anda, disukai oleh badan bebas? Jangan sekali-kali percaya hasil yang tidak diaudit.

4)

Pilihan jualan adalah cara terbaik untuk menghasilkan wang kerana 90% pilihan luput berkemungkinan . Ini adalah salah satu kepercayaan palsu yang tidak pernah hilang. Kebenarannya ialah hanya
kira-kira 20% daripada pilihan yang luput tidak bernilai. Saya percaya strategi pilihan menjual lebih baik dalam jangka panjang untuk peniaga yang berdisiplin yang tahu bagaimana menguruskan risiko. Walau bagaimanapun, terdapat banyak orang yang tidak sesuai dengan permainan pilihan jualan dan yang lebih baik dilayan dengan mengadaptasikan strategi pembelian . Perkara penting ialah memahami manfaat setiap strategi dan mengetahui yang, jika ada, serasi dengan zon selesa anda dan toleransi untuk risiko . 5)

Pilihan terlalu mahal . Apabila anda membeli opsyen, dengan harapan harga saham akan berfungsi dengan baik untuk pembelian anda, ada peluang yang sangat baik bahawa pilihan akan kehilangan nilai dan perdagangan anda akan mengakibatkan kerugian. Salah satu sebab yang berlaku begitu kerap ialah pembeli pilihan cenderung untuk membeli pilihan yang akhirnya habis harganya. Jadi, apabila pilihan anda luput tidak bernilai, mudah untuk mempercayai bahawa anda membayar terlalu banyak wang untuk mereka. Itu tidak selalu benar.
Sebelum pilihan perdagangan, adalah perlu (jika anda mempunyai harapan untuk mendapatkan wang dari perdagangan anda) untuk memahami
faktor yang mempengaruhi harga opsi di pasar. Saya harap anda sudah menyedari bahawa harga opsyen tidak ditetapkan sewenang-wenangnya dan bahawa pembuat pasaran tahu apa yang mereka lakukan ketika membuat tawaran dan meminta harga untuk setiap pilihan yang didagangkan. Penting untuk memahami satu faktor lagi yang masuk ke dalam harga pilihan: bekalan dan permintaan. Pembuat pasaran boleh menetapkan harga mereka apabila pilihan mula-mula mulai berdagang, tetapi selepas itu, apabila terdapat kemasukan membeli atau menjual pesanan, maka harga pilihan bergerak lebih tinggi atau lebih rendah - sehingga keseimbangan ditemui. Dengan kata lain, pasaran diselaraskan dengan niat menyamakan permintaan beli / jual. Intinya ialah harga opsyen kadang-kadang agak rendah (berbanding dengan nilai teori) dan pada masa lain ia terlalu tinggi. Tetapi adalah salah percaya bahawa pilihan sentiasa "terlalu mahal." Pasaran umumnya menetapkan harga pilihan ke tempat yang sepatutnya. Jika anda percaya mitos bahawa harga terlalu tinggi pada kebanyakan masa, maka saya menggalakkan anda meluangkan masa untuk mengetahui tentang kepentingan faktor-faktor yang mempengaruhi harga pilihan.
Amaran; Jangan membuat tabiat membeli pilihan yang jauh dari wang hanya kerana mereka kelihatan begitu murah. Selalunya pilihan mencari murah yang paling mahal.
6)

Penulis panggilan yang dilindungi harus membeli saham dengan pilihan yang paling mahal (i, e, tertinggi) sehingga keuntungan mereka akan sebesar

. Ini adalah salah satu kepercayaan palsu yang sangat mahal kepada peniaga-peniaga baru. Pada pendapat saya, pertimbangan yang paling penting bagi sesiapa yang ingin menulis panggilan tertutup

(atau mengadopsi strategi yang setara dengan menulis putus telanjang ), adalah pemilihan saham. Dan faktor-faktor yang membuat saham yang sesuai termasuk: stok yang telah anda ikuti, dikaji dan memutuskan bahawa anda ingin menjadi sebahagian daripada portfolio pelaburan anda.Oleh kerana rancangan anda adalah untuk menulis pilihan, adalah penting bahawa premium pilihan adalah mencukupi untuk membuat strategi itu berbaloi - dan "mencukupi" tidak diterjemahkan menjadi "setinggi mungkin." Kenapa penting itu? Pasaran pilihan, seperti pasaran kewangan lain, adalah rasional untuk majoriti masa yang mereka buka untuk dagangan. Dengan kata lain, apabila premium pilihan tinggi - dan terutamanya apabila ia "hampir terlalu baik untuk menjadi kenyataan" - terdapat sebab yang baik untuk premium tinggi itu. Ini bermakna stok tidak menentu dan harga saham dijangka diperdagangkan dalam julat harga luas

- berdasarkan fakta bahawa tindakan harganya tidak menentu pada masa lalu. Kadang-kadang premium menjadi agak tinggi, dan menarik untuk dijual, walaupun stok biasanya tidak terlalu menentu. Ini berlaku apabila berita sedang menunggu - laporan pendapatan, pengumuman FDA mengenai percubaan ubat, atau pilihan raya besar di mana hasilnya tidak diketahui terlebih dahulu (fikir undian Brexit pada Jun 2016). Apabila stok tidak menentu, terdapat peluang yang sama bahawa harganya akan bergerak lebih tinggi atau lebih rendah. Sekiranya harga naik, itu adalah baik untuk penulis panggilan tertutup yang mendapat keuntungan maksimal untuk perdagangan (apabila tiba tamat). Walau bagaimanapun, apabila harga saham yang tidak menentu menurun, terdapat peluang yang sangat baik bahawa harga akan jatuh setakat yang premium yang dikumpul (ketika menjual pilihan) tidak akan berada di mana-mana berhampiran cukup besar untuk mengimbangi kerugian yang ditanggung apabila harga saham jatuh. Itulah risiko. Jika anda seorang peniaga yang konservatif atau orang yang bersedia mengambil risiko untuk mendapatkan ganjaran yang lebih baik, menulis panggilan tertutup adalah strategi yang munasabah. Tetapi sila faham bahawa sangat berisiko untuk mencari saham untuk strategi ini semata-mata berdasarkan premium tinggi yang tersedia kepada penjual.

Terdapat mitos lain yang berkaitan dengan perdagangan opsyen. Objektif saya dalam memilih perkara-perkara di atas adalah untuk cuba meningkatkan pilihan perdagangan anda dengan yakin bahawa anda tidak percaya mitos yang menghancurkan keuntungan.

Saya harap anda mempunyai dagangan yang baik.