Kredit Sebaran: Adakah Perkara Lebar? Terjual kredit pilihan

Pertama A:

Penyebaran kredit:

Kedudukan opsyen yang dilindung nilai ( penyebaran ) dengan dua kaki di mana wang tunai dikumpulkan (iaitu penyebaran yang dijual) pada masa perdagangan dibuat. Kedua-dua opsyen berada pada aset asas yang sama; kedua-duanya adalah panggilan atau meletakkan, dan kedua-duanya berakhir pada masa yang sama.

Contoh: Menjual penyebaran panggilan 10-point XYZ
Beli 10 XYZ Dec 230 panggilan dan
Jual 10 XYZ Dec 220 panggilan.

Atau B:

Contoh: Menjual 10 titik XYZ meletakkan spread
Beli 10 XYZ Nov 200 dan
Jual 10 XYZ Nov 210.

Spread Spider

Peniaga sering bertanya sama ada ia adalah idea yang baik (dalam usaha untuk menyimpan beberapa dolar pada komisen) untuk menjual satu penyebaran yang 20 mata lebar, daripada menjual dua spread yang 10 mata lebar. Ini adalah soalan penting.

1. Perhatikan bahawa penyebaran 10 titik datang dengan kemungkinan kehilangan sehingga $ 1, 000, tolak premium pendahuluan, dan penyebaran 20 titik boleh kehilangan sebanyak $ 2, 000 (tolak itu premium terdahulu). Pedagang yang berhati-hati mengamalkan teknik pengurusan risiko yang baik dan hanya menjual satu spread 20 mata sebagai pengganti penyebaran 10 mata dua . Ini adalah di mana pengurangan komisen dimainkan: Sebilangan kecil spread perdagangan sama dengan kos kurang komisen.
2. Ini adalah bahagian yang halus. Jangan memilih penyebaran 20 perkara melainkan jika anda benar-benar mahukan memiliki 1 lot setiap dua berbeza spread 10 mata. Peniaga pilihan pemula mungkin tidak menyedari bahawa membeli atau menjual penyebaran 20 titik [sebagai contoh, satu IBM Jul 190/210 menyebarkan panggilan sebaliknya membeli atau menjual satu IBM Jul 190/200 panggilan menyebarkan dan satu IBM Jul 200/210 penyebaran panggilan] adalah perdagangan setara kerana membuat kedua-dua perdagangan itu akan memberikan anda satu kedudukan yang mengandungi hanya 190 panggilan 210 yang boleh. Panggilan dengan 200 harga mogok dibatalkan kerana pilihan itu dibeli sekali dan dijual sekali.

1. Mana-mana pedagang yang ingin menjual penyebaran panggilan IBM 190/200 mungkin atau tidak juga mahu menjual penyebaran 200/210. Penyebar terakhir menggunakan pilihan yang lebih jauh daripada wang, dan itu bermakna premium yang tersedia untuk menjual penyebaran mungkin terlalu kecil. Pelabur pintar mesti mempertimbangkan berapa banyak wang tunai yang dikumpulkan apabila menjual penyebaran kerana wang itu mewakili keuntungan maksimum yang mungkin. Ramai kali anda akan mendapati bahawa keuntungan itu terlalu kecil untuk anda mengambil risiko sesuatu yang buruk akan berlaku dan perdagangan akan mengakibatkan kehilangan wang. Oleh itu, sangat penting untuk memiliki kedudukan yang anda percaya akan mendapat keuntungan yang sesuai.
   Juga, risiko mesti dipertimbangkan. Walaupun benar bahawa panggilan menyebarkan dengan harga mogok yang lebih rendah menyediakan premium tunai yang lebih besar, ia juga meningkatkan kemungkinan kedudukan itu akan kehilangan wang.Sekiranya konsep ini belum jelas kepada peniaga pilihan permulaan, maka kenyataan ini patut dijelaskan: Oleh kerana opsyen panggilan IBM 190 lebih dekat dengan harga saham semasa daripada panggilan IBM 200, terdapat kemungkinan besar IBM akan bangkit di atas 190 daripadanya akan naik melebihi 200. Apabila pilihan naik di atas harga mogok pilihan yang dijual, itulah ketika posisi itu kehilangan uang.
2. Kesimpulan: Jangan perdagangan penyebaran yang lebih luas melainkan jika anda ingin menjual setiap perdagangan yang lebih sempit yang tersembunyi di dalamnya. Anda boleh memilih untuk memperdagangkan salah satu penyebaran yang lebih sempit.
3. Ketahuilah bahawa kos yang dikurangkan ini agak kecil biasanya tidak mencukupi untuk menggalakkan perdagangan 20-penunjuk apabila 10-penunjuk adalah perdagangan yang anda inginkan. Adalah idea yang baik untuk mengurangkan kos perdagangan apabila boleh dilaksanakan, tetapi keutamaan haruslah ke arah memiliki kedudukan yang anda anggap terbaik untuk dimiliki.