Teori Portfolio moden Definisi: Apakah MPT?

Walaupun anda mendapati bahawa anda tidak bersetuju dengan idea teori portfolio moden, mempelajari asas-asas MPT boleh membantu anda menjadi pelabur yang lebih baik. Teori Portfolio Moden: Definisi MPT

Teori Portfolio Moden (MPT) adalah model pelaburan di mana pelabur cuba mengambil risiko pasaran tahap minimum untuk menangkap pulangan maksimum untuk portfolio pelaburan tertentu. Bagaimanapun, walaupun digunakan secara meluas dalam industri kewangan, terdapat kritikan dan variasi gaya terkini untuk dipertimbangkan sebelum memohon MPT untuk portfolio dan strategi pelaburan anda sendiri.

Strategi Pelaburan dan Contoh MPT

Pada teras falsafah pelaburan, setiap pelabur ingin mencapai pulangan jangka panjang yang mungkin mungkin tanpa mengambil tahap risiko pasaran jangka pendek yang melampau. Tetapi bagaimana ini boleh dilakukan? Jawapan ringkas adalah kepelbagaian. Menurut MPT, pelabur boleh memegang jenis aset, dana bersama atau keselamatan tertentu yang berisiko tinggi secara individu tetapi, apabila digabungkan dengan beberapa jenis aset atau pelaburan lain, keseluruhan portfolio dapat seimbang sedemikian rupa sehingga risikonya lebih rendah daripada beberapa aset asas atau pelaburan.

Sebagai contoh, sebagai kelas aset, stok biasanya lebih tinggi dalam risiko pasaran daripada bon. Walau bagaimanapun, portfolio yang terdiri daripada saham

dan

bon boleh mencapai pulangan yang berpatutan untuk tahap risiko yang agak rendah. Di peringkat pelaburan, saham asing (aka saham antarabangsa) dan stok kecil biasanya lebih tinggi berisiko berbanding stok topi besar tetapi ketiga-tiga boleh menggabungkan di atas purata pulangan untuk risiko purata, berbanding penanda aras seperti S & P 500 , sepanjang tempoh masa yang panjang.

Contoh tipikal mungkin portfolio sederhana jenis dana bersama:

40% Saham topi yang besar (Indeks)

10% Saham kecil

15%
30% Bon Jangka Pertengahan
05% Tunai / Pasaran Wang
Ramai pelabur dan penasihat pelaburan menggunakan jenis gaya pelaburan MPT bernama yang dipanggil Taktikal Asset Allocation, yang menggunakan elemen Teori Portfolio Moden.
Dengan Peruntukan Aset Taktikal, pelabur boleh menggunakan tiga kelas utama aset (saham, bon dan tunai) dan secara aktif mengimbangi dan menyesuaikan bobot (peratusan) portfolio dengan matlamat memaksimumkan pulangan portfolio dan meminimumkan risiko berbanding dengan penanda aras, seperti indeks.

Pengkritik MPT

Beberapa pengkritik MPT termasuk pelabur yang memilih analisa teknikal dan pergantungan pada trend dan psikologi daripada sifat membeli-dan-mudah MPT. Hujah selalu boleh dibuat bahawa pemahaman tingkah laku dan ketidakstabilan harga di pasaran, dan dengan itu keupayaan untuk membuat keputusan pelaburan yang tepat pada masanya, boleh menjadi pelabur yang lebih baik daripada pendekatan peruntukan aset yang seimbang.Walau bagaimanapun, ramai pelabur gagal pada masa pasaran dan kebanyakannya tidak mempunyai masa, pengetahuan, atau kecenderungan psikologi untuk berjaya di dalamnya. Oleh itu kebanyakan pelabur boleh mendapat keuntungan daripada mengikuti MPT, atau sekurang-kurangnya memasukkan idea-idea utamanya dalam pendekatan peruntukan aset taktikal.

Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.