Master Partnership Terhad Pelaburan untuk Pelabur Baru

Sebagai pelabur baru, anda mungkin tidak menyedarinya, tetapi terdapat perkongsian terhad yang didagangkan secara umum. Ini bermakna apabila anda memanggil broker anda untuk membuat pelaburan, anda sebenarnya tidak membeli saham saham. Sebaliknya, anda membeli "unit perkongsian terhad", atau unit LP seperti yang kadangkala dipanggil. Ini sering mempunyai peraturan cukai dan ciri-ciri cukai yang berlainan daripada saham dalam akaun pembrokeran anda atau rancangan persaraan sehingga penting anda memahami apa yang menjadikannya begitu istimewa.

Perkongsian terhad master tidak lebih daripada perkongsian terhad yang didagangkan secara terbuka di bursa. Ia kadang-kadang sesuai untuk jenis perniagaan tertentu kerana ia menggabungkan manfaat cukai dari perkongsian terhad dengan kecairan pasaran saham, yang membolehkan anda membeli atau menjual saham anda dengan cepat berbanding dengan pelaburan swasta.

Hanya Jenis Perniagaan Tertentu Boleh Dipertanggungjawabkan sebagai Kerjasama Terbatas Master

Kerajaan Amerika Syarikat hanya membenarkan beberapa jenis perniagaan untuk diorganisir sebagai perkongsian terhad master. Selalunya, anda akan melihat bahawa perkongsian terhad master tertumpu kepada komoditi dan industri sumber asli seperti kayu, minyak, gas asli, saluran paip, dan petroleum, atau dalam perniagaan hartanah. Terdapat beberapa syarikat pengurusan wang yang dianjurkan sebagai perkongsian terhad master, termasuk kumpulan Blackstone yang terkenal (simbol simbol BX).

Alasan untuk sekatan ini adalah bahawa perkongsian terhad master menubuhkan kontrak antara perkongsian dan rakan kongsi yang terhad. Salah satu bahagian yang paling penting dalam kontrak ini (yang dikenali sebagai "perjanjian perkongsian") adalah jadual untuk QRD, yang merupakan pengagihan yang diperlukan setiap suku tahun.

Ini tidak selalu dipanggil dividen, walaupun ia sangat serupa, kerana kadang-kadang wang itu adalah pulangan yang dipanggil modal atau berasal dari beberapa sumber khas lain dan kerana, tidak seperti dividen pada saham biasa, pembayaran ini wajib . Dalam hampir semua perjanjian perkongsian terhad induk, pengagihan yang diperlukan setiap suku tahun yang tidak dijangka merupakan suatu peristiwa yang mungkir, sama seperti syarikat kehilangan pembayaran faedah atas bon yang telah dikeluarkannya. (Sebagai akibat dari keperluan ketat ini untuk pengagihan tunai secara tetap kepada rakan kongsi terhad, adalah perkara biasa untuk menguasai kerjasama yang terhad dalam industri yang mempunyai aliran tunai yang mantap dengan sedikit variasi.)

Percukaian Master Limited Partnerships

Usaha dimiliki oleh perkongsian terhad master tidak membayar cukai pendapatan di peringkat persekutuan atau negeri. Sebaliknya, keuntungan dikira untuk setiap rakan kongsi terhad dan dia bertanggungjawab untuk membayar cukai yang dikenakan pada bahagian pendapatan mereka, seperti dalam perkongsian terhad swasta.Ini selalunya bermakna bahawa perkongsian terhad master mempunyai hasil dividen yang jauh lebih tinggi daripada stok biasa biasa kerana wang yang akan dibayar untuk cukai pendapatan diagihkan kepada pelabur sebaliknya.

Bagi mereka dalam kurungan cukai pendapatan rendah, ini boleh menjadi sangat berfaedah.

Contoh Dunia Real Master Limited Partnerships

Berikut adalah gambaran ringkas mengenai beberapa contoh rakan kongsi terhad master yang sedang berdagang di Amerika Syarikat:

• Cedar Fair, LP adalah pemilik terkemuka dan pengendali hiburan dan taman air di Amerika Syarikat dan Kanada. Ia berdagang di bawah simbol ticker FUN dan mempunyai hasil dividen sebanyak 7.90%, yang jauh lebih tinggi daripada saham biasa biasa.
• Pasangan Paip El Paso, L. P. berdagang di bawah simbol ticker EPB. Ia memiliki dan mengendalikan talian paip pengangkutan gas asli dan aset simpanan di Amerika Syarikat.
• AllianceBernstein Holding L. P. menyediakan perkhidmatan pengurusan pelaburan kepada pelanggan institusi, runcit, dan swasta di seluruh dunia.

Perkara yang Perlu Diingatkan Mengenai Perkongsian Terbatas Master

Sebagai pelabur baru, ada beberapa perkara yang harus diingat ketika mempertimbangkan perdagangan saham perkongsian terhad master. Ini bukan senarai komprehensif.

• Anda akan menerima borang cukai K-1 untuk bahagian keuntungan dan kerugian anda, yang anda akan bertanggungjawab untuk mengisytiharkan pemfailan cukai pendapatan peribadi anda.
• Anda biasanya boleh mengenal pasti perkongsian terhad master dengan inisial L. P. pada akhir nama syarikat.
• Sekiranya pengedaran anda dari perkongsian terhad master melebihi $ 1, 000 setahun dalam akaun persaraan, anda mungkin terpaksa membayar sesuatu yang dikenali sebagai UBIT, atau cukai pendapatan perniagaan yang tidak berkaitan. Ini memerlukan peguam yang berwibawa dengan pemahaman peraturan cukai.

Maklumat Lanjut Mengenai Perkongsian Terhad

Untuk maklumat lanjut, baca Panduan Pelabur Baru untuk Perkongsian Terhad.