Learn About Put Option on Futures in Trading Commodities

Opsyen put adalah derivatif kontrak niaga hadapan. Pembelian opsyen put memberikan pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual kontrak niaga hadapan pada harga mogok yang ditetapkan sebelum kontrak tamat.

Di pasaran komoditi, membeli pilihan meletakkan sering merupakan cara yang berisiko rendah untuk mengambil kedudukan yang pendek di pasaran. Apabila seseorang membeli opsyen, risiko itu terhad kepada harga yang dibayar untuk opsyen putus (premium) ditambah sebarang komisen dan yuran pertukaran.

Membeli atau menjual kontrak niaga hadapan mendedahkan peniaga kepada kerugian tanpa had.

Kebanyakan peniaga tidak menggunakan opsyen meletakkan (atau menukar ke kedudukan niaga hadapan yang pendek), tetapi mereka memilih untuk menutup posisi pilihan sebelum ia tamat.

Orang juga boleh menjual (atau menulis) meletakkan pilihan. Kedudukan pendek dalam pilihan meletakkan mendedahkan penjual pilihan kepada risiko yang tidak terhad.

Pilihan panjang meletakkan kedudukan pendek.

Contoh Pilihan Putaran Lama

Pembelian November $ 7. 00 pilihan kacang soya memberikan pembeli hak menjual kontrak niaga hadapan kacang soya pada $ 7. 00 pada bila-bila masa sebelum pilihan tamat tempoh.

Jika pembeli membayar premium 20 sen atau $ 1, 000 (.20 x 5, 000 bushels) untuk opsyen yang ditetapkan apabila harga opsyen bergerak ke 30 sen keuntungan 10 sen atau $ 500 akan menjadi hasil .

Letakkan Pilihan Adakah Insurans Harga

Pilihan memberikan banyak keperluan berguna dalam pasaran komoditi. Pembelian opsyen put memberikan pembeli hak, tetapi bukan kewajiban untuk menjual sejumlah komoditi tertentu pada harga tertentu (harga mogok) untuk tempoh tertentu (sehingga tarikh tamat) untuk harga (premium) .

Pilihan pilihan adalah kontrak insurans yang membayar apabila harga komoditi bergerak lebih rendah, di bawah harga mogok. Opsyen put di bawah harga mogok adalah wang dalam-wang. Apabila harga pasaran bersamaan dengan harga mogok pilihan put option pilihan adalah pada-the-money dan apabila ia di atas, put itu adalah out-of-the-money.

Put pilihan pembeli memastikan atau melindung diri daripada harga yang lebih rendah. Penjual pilihan beli bertindak sebagai syarikat insurans. Oleh itu, pembeli meletakkan mempunyai risiko yang terhad kepada premium yang dibayar untuk pilihan itu manakala penjual hanya boleh mendapat keuntungan dengan jumlah premium dan mempunyai risiko harga sehingga ke sifar. Sebagai contoh, pilihan $ 3000 pada niaga hadapan koko dengan tarikh tamat tempoh dalam tiga bulan untuk $ 50 satu tan akan mempunyai profil risiko berikut pada tamat tempoh:

• Pada atau di atas $ 3, 000 pilihan itu akan luput tidak bernilai. Pembeli pilihan akan kehilangan $ 50, dan penjual akan mendapat keuntungan sebanyak $ 50.
• Antara $ 3000 dan $ 2950 - pembeli akan menerima perbezaan antara harga mogok $ 3000 dan harga pasaran sementara penjual akan membayar jumlah tersebut.
• Di bawah $ 2950 - pembeli menerima setiap $ 1 di bawah $ 2950, ​​dan penjual akan membayar jumlah tersebut.

Walaupun contoh ini diterangkan menggunakan niaga hadapan koko, ia terpakai kepada pasaran komoditi lain. Opsyen meletakkan derivatif kontrak niaga hadapan sementara niaga hadapan adalah derivatif komoditi fizikal. Terdapat pilihan yang terdapat pada kebanyakan bursa komoditi utama dalam tenaga, logam berharga, logam asas, bijirin, komoditi lembut dan pasaran protein haiwan.

Pilihan adalah satu-satunya kenderaan yang membolehkan peniaga, spekulator, dan pelabur membuat wang apabila pasaran tidak bergerak.

Ketua determinat meletakkan opsyen dan semua pilihan untuk perkara itu tersirat turun naik. Ketidakseimbangan yang tersirat adalah variasi yang dipercayai oleh persetujuan pasaran yang akan wujud semasa hayat kontrak opsyen.