Asas Kondor besi

Asas Iron Condor

1) Kondor besi adalah kedudukan dengan empat kaki (empat pilihan yang berbeza) yang dibina dengan menjual satu meletakkan spread dan satu panggilan tersebar (serentak oleh menggunakan urutan penyebaran) dengan sekatan berikut:

• Kesemua empat opsyen berada pada aset yang mendasari yang sama
• Semua empat pilihan tamat tempoh pada masa yang sama
• Walaupun bukan syarat yang ketat, semua opsyen adalah keluar dari wang apabila perdagangan dimulakan

• Condor besi mengandungi jumlah yang sama setiap empat opsyen
• Penyebaran panggilan dan penyebarannya mempunyai lebar yang sama . Terjemahan: Kedua-dua panggilan adalah jauh dari satu sama lain seperti yang kedua meletakkan. NOTA: Tidak kira betapa jauhnya panggilan adalah dari tempatnya.

NOTA: Apabila panggilan merebak dan meletakkan penyebaran dijual, peniaga mengumpul premium tunai. Wang itu mewakili keuntungan maksimal untuk perdagangan.

NOMENCLATURE: Kami menjual penyebaran panggilan dan menjual penyebarannya untuk menghasilkan condor besi. Sesetengah rujukan menyebut ini "menjual condor besi" manakala yang lain merujuk kepada ini sebagai "membeli condor besi." Jangan keliru. Apa yang perlu anda lakukan ialah mengetahui bahasa yang digunakan oleh broker anda supaya anda boleh memasukkan pesanan dengan betul. Dengan yakin bahawa anda mengumpul kredit tunai apabila memulakan kedudukan condor besi, tidak kira betapa broker anda memilih untuk menamakan perdagangan.

CONTOH. Ini BUKAN perdagangan yang disyorkan; ia hanyalah satu contoh.

SPY didagangkan hampir $ 200 sesaham.

Beli 2 SPY Sep 16 '16 203 panggilan
Jual 2 SPY Sep 16 '16 202 panggilan

Beli 2 SPY Sep 16 '16 197 meletakkan
Menjual 2 SPY Sep 16 '16 198 meletakkan > Dalam contoh di atas, pengecualian besi mempunyai ciri-ciri ini:

SPY sebagai aset yang mendasari

• Masa tamat pilihan ialah hari Jumaat, 16 Sep 2016
• Dua panggilan merebak dan dua spread yang dijual dijual. Catatan: spread telah
• dijual , dan tidak dibeli , kerana pilihan yang lebih mahal telah dijual dan pilihan yang lebih murah (lebih jauh daripada wang) telah dibeli. Semua empat opsyen adalah keluar dari wang (OTM)
• Penyebaran panggilan adalah 1 titik lebar (203 minus 202 = 1)
• Penyebaran put adalah 1 titik lebar (198 minus 197 = 1)
• 2) Kondor besi adalah strategi pilihan yang menghasilkan wang seiring berlalunya masa - selagi harga aset pendasar tidak mengancam untuk berpindah dari julat harga yang telah ditetapkan. Dalam contoh ini, rentangnya ialah 198 hingga 202. Julat ini bersempadan dengan dua pilihan yang dijual (202 panggilan dan 198 meletakkan).

Dengan berlalunya masa, semua pilihan keluar wang kehilangan nilai - kecuali harga aset dasar bergerak lebih dekat dengan harga mogok pilihan. Oleh itu, anda boleh mempertimbangkan kedudukan condor besi untuk menjadi bangsa:

Adakah pilihan yang anda jual bergerak ke dalam wang itu, atau adakah ia akan luput tidak bernilai?

Peniaga condong besi yang prudent tidak menunggu satu atau yang lain akan berlaku. Mereka

menguruskan risiko semasa tempoh pemegangan. Kondor besi adalah strategi pilihan yang kehilangan wang apabila stok dasar bergerak keluar - atau mengancam untuk berpindah - julat harga yang telah ditetapkan. Oleh itu, ia adalah strategi yang sesuai untuk peniaga yang bias pasarannya adalah neutral. Dengan kata lain, peniaga tidak mengharapkan untuk melihat pasaran kenaikan harga atau penurunan harga semasa hayat pilihan.

3) Kondor besi adalah kedudukan lindung nilai yang terhad.

Penting untuk memahami perkara-perkara berikut:

Apabila memiliki kedudukan kondor besi ini, peniaga percaya bahawa SPY tidak akan mendekati, atau bergerak lebih tinggi daripada, $ 202 sepanjang hayat pilihan.

Walau bagaimanapun, peniaga membeli panggilan 203 - bukan kerana dia percaya bahawa harga saham akan naik tinggi, tetapi untuk membatasi kerugian, sekiranya pasaran bergerak tinggi. Jadi, panggilan 203 dibeli sebagai

lindung nilai . Apabila memiliki kedudukan kondor besi ini, peniaga percaya bahawa SPY tidak akan mendekati, atau bergerak lebih rendah dari $ 198 semasa tempoh pemegangan.

Walau bagaimanapun, pedagang membeli 197 sebagai lindung nilai yang mengehadkan risiko.

4. Kondor besi harus dipertimbangkan sebagai kedudukan tunggal. Objektifnya adalah untuk perdagangan condor besi untuk mendapatkan keuntungan. Terdapat dua cara untuk mencapai keuntungan itu:

Benarkan semua empat pilihan untuk luput tidak bernilai. Apabila itu berlaku keuntungan peniaga adalah wang tunai yang dikutip pada masa perdagangan awal dibuat.

• Beli (untuk menutup) kedua-duanya menyebar Apabila harga yang dibayar adalah kurang daripada premium yang dipungut, peniaga memperoleh keuntungan. Sekiranya kos untuk keluar dari kedudukan lebih tinggi daripada premium awal yang dipungut, maka peniaga akan kehilangan wang.
• Lebih banyak lagi untuk mengetahui tentang konduktor besi perdagangan (

satu contoh ). Artikel ini bertujuan untuk menjadi titik permulaan yang menggambarkan strategi.