Apakah Penerbangan Berkualiti Tinggi dalam Bon?

Memandangkan pelbagai krisis global yang semakin berkembang dan semakin buruk mempengaruhi pasaran kewangan di seluruh dunia, anda mungkin menyedari bahawa hasilnya hampir selalu positif untuk U. S. Treasuries. Anda mungkin tertanya-tanya mengapa ini adalah - tidak harus berita utama dari bahagian geopolitik juga membahayakan untuk Perbendaharaan juga?

Bagi stok dan aset berisiko tinggi, biasanya adalah. Kedua-dua pasaran saham asing dan domestik biasanya menunjukkan prestasi harga lemah apabila berita utama tidak menguntungkan.

Walau bagaimanapun, U. S. Perbendaharaan - disebabkan status mereka sebagai salah satu pelaburan risiko terendah di dunia - sebenarnya mendapat manfaat apabila latar belakang pelaburan menjadi tidak stabil. Fenomena ini dikenali sebagai "penerbangan ke kualiti" atau "penerbangan ke keselamatan."

Apakah Penerbangan Berkualiti, dan Bagaimana Keuntungan Anda Apabila Ia Membawa Tempat?

Penerbangan ke kualiti adalah dinamik yang dibentangkan di pasaran apabila pelabur lebih prihatin terhadap melindungi diri daripada risiko daripada mereka dengan membuat wang. Semasa masa pergolakan, para peserta pasaran sering akan tertarik kepada pelaburan di mana mereka tidak mungkin mengalami kehilangan prinsipal. Tempat perlindungan yang aman ini biasanya merupakan ikatan kerajaan negara-negara perindustrian terbesar, khususnya Amerika Syarikat.

Pada tahap yang paling mudah, penerbangan ke kualiti adalah pelabur yang berkata kepadanya, "Adakah saya berasa selesa mengambil risiko, atau saya lebih baik menjaga wang saya selamat sekarang? "Sekiranya orang yang mencukupi memilih yang terakhir, hasilnya biasanya merupakan perhimpunan di U. S. Treasuries.

Penerbangan ke Kualiti di Tempat Kerja

Lihat contoh. Pada pertengahan 2011, krisis hutang Eropah mengambil peringkat tengah sebagai pemacu utama prestasi pasaran kewangan. Pelabur menjadi bimbang tentang senario terburuk untuk Eropah - keampuhan berpotensi oleh Greece atau salah satu daripada negara kecil lain di rantau ini, dan / atau kejatuhan euro sebagai mata wang serantau.

Hasilnya adalah penjualan dalam saham, komoditi, dan kawasan berisiko tinggi dalam pasaran bon, apabila para pelabur memindahkan tunai daripada aset yang mungkin tercedera oleh berita utama negatif. Pada masa yang sama, harga Perbendaharaan mengadakan perhimpunan raksasa dan hasil jatuh untuk mencatat tahap yang rendah. (Ingat bahawa untuk bon, harga dan hasil bergerak dalam arah yang bertentangan). Sebagai contoh, satu tahun U. S. Perbendaharaan membelanjakan sebahagian besar perdagangan separuh tahun kedua dengan hasil di bawah 0. 20%, dan pada beberapa kesempatan, hasilnya menurun serendah 0. 09%. Akibatnya, harga Perbendaharaan meningkat.

Ini menunjukkan bahawa para pelabur sanggup memegang pelaburan satu tahun yang hampir tidak membayar apa-apa - dan jauh di bawah kadar inflasi - hanya untuk keistimewaan untuk mengekalkan wang mereka dari kekacauan dalam ekonomi global. Ini adalah penerbangan untuk kualiti dalam tindakan.

Bagaimanakah Bon Risiko Tinggi Melakukan dalam Penerbangan ke Kualiti?

Bagi pasaran bon, penerbangan ke perdagangan berkualiti mempunyai sisi flip. Segmen berisiko tinggi pasaran juga cenderung untuk menjual apabila berita bertukar menjadi buruk. Bon hasil yang tinggi, hutang pasaran baru muncul, dan bon rendah dalam pasaran bon korporat dan perbandaran gred pelaburan juga cenderung untuk kehilangan tanah selaras dengan stok.

Penerbangan Dari Kualiti

Penerbangan ke kualiti juga boleh bergerak sebaliknya.

Apabila aliran berita positif meletakkan pelabur dalam kerangka minda yang baik, hasilnya biasanya lebih baik untuk segmen berisiko pasaran dan prestasi yang kurang baik untuk U. S. Treasuries, yang bermaksud harga yang lebih rendah dan hasil yang lebih tinggi.

Apa yang berlaku pada akhir krisis kewangan U. S. pada suku pertama tahun 2009 adalah contoh penerbangan yang baik dari tindakan yang berkualiti. Percaya bahawa era kegagalan dan penyelamatan bank telah berlalu, para pelabur mengadakan langkah besar dari Treasuries dan menjadi saham. Akibatnya, hasil pada Perbendaharaan 10 tahun merosot dari kira-kira kepada 2. 5% hingga 4. 0% dalam masa tiga bulan kerana harga terjun - penerbangan klasik dari yang berkualiti. (Perlu diingat, harga dan hasil berpindah ke arah yang bertentangan.)

Bagi pelabur individu, pengambilalihan yang paling penting dari perbincangan ini adalah tidak tepat untuk melihat "pasaran bon" sebagai tempat persembunyian pada masa masalah .

Malah, ia biasanya hanya sekuriti tertinggi (seperti Perbendaharaan) yang dianggap paling rendah kemungkinan untuk lalai yang berfungsi dengan baik apabila selera risiko menguap. Akibatnya, pastikan anda memahami jenis bon atau bon bon yang anda miliki sebelum anda menganggap anda selamat daripada tajuk berita negatif.