- Peperiksaan Siri 3

Persatuan Niaga Hadapan Nasional (NFA) adalah organisasi pengawalseliaan sendiri untuk industri derivatif U. S. NFA bekerja sama dengan Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) di U. S. untuk mengawal selia dan mengawal aktiviti di pasaran niaga hadapan. Sesiapa yang ingin menjalankan perniagaan dengan orang awam di bursa niaga hadapan U. S. atau dalam pasaran pertukaran asing runcit mesti berdaftar dengan NFA.

Individu yang mendaftar dengan NFA mesti lulus keperluan kemahiran tertentu. Salah satu keperluan ini adalah untuk lulus Ujian Hadapan Komoditi Nasional, atau peperiksaan Siri 3. NFA mentadbir peperiksaan ini. Peperiksaan ini adalah ujian dua bahagian yang terdiri daripada 125 pelbagai pilihan dan soalan benar / palsu yang menguji pengetahuan umum dan kemahiran dalam dunia perdagangan niaga hadapan di Amerika Syarikat. Calon mempunyai dua setengah jam untuk menjawab semua soalan. Terdapat dua bahagian untuk peperiksaan dan gred lulus pada setiap bahagian adalah 70%.

Bahagian pertama peperiksaan dipecah ke bahagian berikut:

• Teori perdagangan niaga hadapan dan terminologi fungsi asas

Soalan mengenai pengetahuan tentang teori umum, kontrak niaga hadapan, struktur pasaran niaga hadapan, teori lindung nilai, teori spekulasi dan istilah am dan istilah pilihan.

• Margin niaga hadapan, premium opsyen, had harga, penempatan niaga hadapan, penghantaran dan latihan dan tugasan

Soalan berkaitan dengan pengetahuan tentang keperluan margin, premium opsyen, had harga, kontrak mengimbangi, penempatan dan penghantaran serta pelaksanaan opsyen, tugasan dan penyelesaian.

Jenis pesanan, akaun pelanggan dan analisis harga

• Calon mestilah menunjukkan kecekapan dari segi semua jenis pesanan untuk membeli dan menjual niaga hadapan dan opsyen serta analisa harga teknikal, analisis harga asas dan harga kadar faedah analisis.

Lindung nilai asas dan pengiraan asas

• Soalan-soalan ini memberi tumpuan kepada lindung nilai pendek dan panjang, konsep asas dan mesti menunjukkan mereka memahami pengiraan pengiraan lindung nilai asas.

Penyebaran

• Calon harus menjawab soalan yang berkaitan dengan perdagangan spread umum serta jenis spread yang biasa di pasaran niaga hadapan.

Mengkhususkan dalam niaga hadapan

• Bahagian ini memberi tumpuan kepada kesedaran dan pengetahuan tentang pengiraan keuntungan dan kerugian untuk perdagangan spekulatif (termasuk spread) dan aplikasi untuk berdagang.

Pilihan hedging, spekulasi dan menyebarkan

• Teori pilihan, lindung nilai dan strategi spekulatif termasuk pengiraan yang melibatkan pilihan dan spread pilihan adalah fokus bahagian ini.

Bahagian satu daripada ujian tiga siri ini sama ada calon mempunyai pengetahuan dan kemahiran asas untuk berdagang di pasaran niaga hadapan dan membantu pelanggan mereka yang melabur, berdagang dan membuat spekulasi di pasaran-pasaran ini.

Bahagian dua peperiksaan menguji calon dalam pengetahuan dan kemahiran mereka dalam bidang peraturan dan peraturan pasaran niaga hadapan. Bahagian ini merangkumi soalan mengenai:

Isu pengawalseliaan am

Peraturan Suruhanjaya Saudagar Masa Depan (FCM) dan Peraturan Pengenalan Broker (IB)

Operator Kolam Komoditi (CPO) (CTA)

Prosedur timbangtara

• Prosedur tatatertib NFA

Penguatkuasaan Akta Pertukaran Komoditi CFTC

Sejak kebelakangan ini, terdapat pengawasan pengawalseliaan terhadap niaga hadapan pasaran kerana Pembaharuan Dodd-Frank Wall Street dan Akta Perlindungan Pengguna pada tahun 2010. Walau bagaimanapun, dengan Pentadbiran Trump yang baru, persekitaran pengawalseliaan mungkin berubah pada bulan-bulan dan tahun-tahun mendatang.

Peperiksaan ini memerlukan sejumlah besar penyediaan, terutamanya bagi mereka yang tidak mempunyai banyak pengalaman dalam dunia pasaran niaga hadapan. NFA menawarkan calon-calon panduan belajar. Terdapat juga beberapa syarikat swasta yang menawarkan kursus pengajian dan dalam beberapa kes pengajaran kelas untuk mereka yang bersedia untuk peperiksaan. Ingat untuk sentiasa menggunakan panduan kajian terkini kerana persekitaran kawal selia cenderung berubah dari semasa ke semasa.

Panduan pengajian lama boleh mengandungi soalan dan jawapan yang tidak lagi terpakai.

Sekali calon melayari peperiksaan siri tiga, terdapat keperluan untuk meneruskan pendidikan oleh NFA. Khususnya, NFA memerlukan penyempurnaan seminar etika dan keperluan pendidikan profesional lain seperti kursus mengenai pencucian wang, penipuan, dan topik yang tepat pada masanya. Memandangkan peraturan dan peraturan yang mentadbir bursa niaga hadapan sentiasa berubah, lulus peperiksaan siri tiga adalah langkah pertama apabila memasuki dunia yang menarik dalam perniagaan niaga hadapan.