Dan Industri Cleantech

Pada tahun 2008, Rafael Coven adalah rakan pengurusan Cleantech Group, LLC, yang menguruskan Indeks Cleantech, sebuah portfolio syarikat global yang mengesan prestasi sektor cleantech dan boleh didapati di Bursa Saham Amerika di bawah simbol CTIUS.

Sangat menarik untuk melihat semula bagaimana pakar-pakar industri merasakan sekarang 5-10 tahun yang lalu.

Walaupun beberapa pembinaan baru seperti YieldCos telah dilakukan dengan kurang baik, prestasi mereka adalah sama dengan perjuangan sekuriti tenaga tradisional seperti MLP yang juga kurang bernasib baik kerana dunia sedang mengalami kos tenaga yang lebih rendah.

Cleantech adalah istilah luas yang merangkumi beberapa industri termasuk tenaga, pengangkutan, pertanian, dan kitar semula. 76 syarikat awam yang tersenarai di Indeks Cleantech adalah firma yang percaya Coven sedang membangunkan "penyelesaian kepada masalah terbesar yang dihadapi oleh Bumi dari segi sumber, persekitaran, dan kesihatan awam. "

Indeks Cleantech ditubuhkan pada awal 2006 dan pada tahun 2007 mengatasi S & P 500 sebanyak 37. 4 peratus. Dua dana dagangan pertukaran (ETF) didasarkan pada Indeks Cleantech: Portfolio PowerShares Cleantech ETF (Amex: PZD) dan KSM Cleantech ETF (Bloomberg: KSMCLNT: IT) di Israel.

Coven, yang berpusat di Baltimore, mempunyai lebih dari 20 tahun pengalaman sebagai pengurus, pelabur, dan usahawan di kalangan syarikat-syarikat cleantech. Beliau memegang MBA dari Sekolah Kellogg Universiti Northwestern. Saya bercakap dengannya baru-baru ini mengenai sektor cleantech dan bagaimana ia sesuai dengan pelaburan yang bertanggungjawab secara sosial.

Q. Seberapa besar pasaran cleantech dan berapa cepat ia berkembang.

Coven . "Ia beratus-ratus bilion dolar dari segi produk yang dijual tapi itu sukar untuk diukur kerana anda juga bercakap mengenai produk syarikat yang tidak didagangkan secara umum atau produk yang boleh dibuat oleh organisasi kerajaan.

Tetapi ia sangat besar dan kadar pertumbuhannya fenomenal. Ia lebih daripada 20 peratus setahun dalam sesetengah sektor dan 50 atau 100 peratus orang lain, bergantung kepada sektor individu. "

Kenapa begitu sukar untuk mengukur industri ini?

Coven . "Tidak ada industri cleantech. Cleantech memotong semua industri. Terdapat produk dan perkhidmatan cleantech. Ia memotong pertanian, bahan-bahan baru dan terdapat banyak syarikat cleantech yang tidak cleantech, tetapi mereka mempunyai perniagaan cleantech besar. Lihatlah General Electric. Sepuluh peratus perniagaannya adalah air bersih dan tenaga angin dan lampu yang cekap tenaga. Tetapi mereka tidak mencukupi jualan mereka dari produk cleantech untuk dimuatkan dalam industri. "

Apa yang mendorong pertumbuhan sektor?

Coven . "Trend ini besar-besaran. Kita berada di jalan yang tidak lestari untuk kehidupan planet ini, namun kita telah mendapat 2. 3 bilion orang yang datang ke planet pada tahun 2050. Bagaimana kita akan memberi makan dan memakai mereka? Pendapatan mereka meningkat dan mereka mahu mengambil lebih banyak sumber dari segi barangan dan perkhidmatan. Matlamat saya adalah untuk mengesan trend. Oleh itu syarikat-syarikat yang benar-benar mempunyai sebahagian besar perniagaan mereka selaras dengan trend yang kita cuba ikuti. "

Bagaimanakah Indeks Cleantech dan dana pertukaran bursa yang anda berlesen berbeza daripada dana tenaga alternatif?

Coven. "Tenaga adalah sekitar 30 hingga 50 peratus cleantech. Tetapi ada juga air, pertanian, bahan baru, teknologi pengangkutan, teknologi kecekapan industri dan syarikat-syarikat yang melakukan kualiti alam sekitar.

"Banyak dana tenaga alternatif termasuk perkara yang tidak akan pernah kita sentuh. Mereka mempunyai banyak syarikat bijirin etanol. Kami tidak akan menyentuh itu kerana kami fikir ia adalah satu perniagaan yang tidak masuk akal dari segi alam sekitar, ekonomi dan sosial. Mereka boleh memegang banyak stok di syarikat yang membuat sel bahan bakar. Kami tidak pernah melihat sebuah syarikat sel bahan api yang hampir menjadi semakin menguntungkan. Kami tidak mempunyai pelaburan dalam teknologi arang batu bersih kerana kami tidak melihat apa-apa kerja itu. "

Dengan semua ini pertumbuhan dan minat pelabur, apakah gelembung cleantech berkembang?

Coven . "Mungkin ada gelembung dalam apa pun yang panas hari ini.

Tetapi kebanyakan kawasan cleantech agak tidak disentuh. Mungkin terdapat gelembung sekarang dalam photovoltaic suria dan dalam jenis biofuel tertentu. Tetapi ada kawasan dalam akuakultur dan bionutrisi yang hampir tidak pernah disentuh dan terma solar hanya mula menarik dolar sebenar. "

Anda jelas mempunyai indeks progresif, tetapi bagaimanakah anda sesuai dengan portfolio pelaburan yang bertanggungjawab secara sosial?

Coven . "Kami bukan dana pelaburan yang bertanggungjawab secara sosial. Tetapi kami adalah pelengkap yang luar biasa kepada pelaburan SRI. "

Kenapa itu?

Coven . "Sekiranya setiap syarikat berkelakuan dengan sempurna dan bertanggungjawab secara sosial, ia masih tidak mencukupi untuk membawa kita ke landasan yang berterusan. Ia tidak akan menjawab masalah 2 bilion orang yang datang ke planet ini dan kekurangan sumber. Anda benar-benar perlu mempunyai alat yang didorong teknologi untuk menyediakan penyelesaian. "

" Kebanyakan pelaburan yang bertanggungjawab secara sosial adalah berdasarkan kepada skrin negatif yang menyebarkan syarikat-syarikat dalam senjata api dan pencemar. Tetapi anda mempunyai portfolio yang tidak mempunyai syarikat tenaga dan anda mendapat portfolio yang kurang dari syarikat-syarikat kecil dan lebih kecil, terutamanya dalam sektor teknologi. Dengan menambah indeks cleantech kembali ke portfolio SRI, anda akan mendapat pendedahan tenaga anda dan pendedahan teknologi kecil dan midcap anda. "

Akhirnya, indeks anda dan keseluruhan pasaran telah turun pada tahun 2008, tetapi apa yang telah menimbang prestasi anda?

Coven . "Suria telah memukul tahun ini - fotovoltaik solar khususnya. Tetapi dalam jangka panjang, syarikat kami kukuh dalam pertumbuhan organik - meningkatkan jualan dan pendapatan mereka dengan menjual lebih banyak produk - bertentangan dengan pertumbuhan melalui membeli lebih banyak syarikat atau hanya menaikkan harga."