Aliran tunai ke Rasio Hutang Dijelaskan - Tips Saham

Pembaca baru-baru ini bertanya tentang hutang kepada nisbah aliran tunai apabila menganalisis stok, tetapi sebelum menangani soalan itu, mungkin lebih baik untuk memulakan dengan definisi ruji dasar analisis ini.

Debit kepada nisbah aliran tunai - lebih dikenali sebagai nisbah hutang - adalah perbandingan aliran tunai operasi syarikat kepada hutang keseluruhannya. Tujuan nisbah ini adalah untuk menganggarkan keupayaan syarikat untuk menampung jumlah hutang dengan aliran tunai tahunannya dari operasi.

Sekarang mari kita lihat soalan pembaca dan bingkai jawapan dalam istilah dunia sebenar. Pembaca menyatakan (sebahagian):

"Ada seorang penganalisis di TV dan dia menyebut hutang itu kepada nisbah aliran tunai dua syarikat. Dengan syarikat pertama dia menyatakan bahawa hutang mereka kepada aliran tunai adalah 17 kali carta yang biasa pada masa ini dalam kitaran adalah kira-kira 2 kali hutang kepada aliran tunai. "

Pembaca meminta lebih banyak maklumat tentang nisbah ini dan apa yang akan menjadi bilangan yang baik untuk dicari dalam syarikat.

Dua Masalah

Terdapat dua masalah di sini dan tidak salahnya pembaca.

Masalah pertama adalah terdapat banyak rasio yang melihat hutang dan keupayaan syarikat membayar obligasinya.

Ini adalah pertimbangan yang penting kerana sebuah syarikat yang mungkin mengalami masalah membayar hutangnya akan menuju masalah dan mungkin bukan stok yang anda inginkan.

Rasio yang melihat aspek kewangan syarikat ini secara luas dikenali sebagai nisbah liputan.

Masalah kedua adalah rumus untuk nisbah kewangan tidak perlu ditetapkan dalam batu. Sesetengah penganalisis menyesuaikan formula untuk mengambil kira faktor yang berbeza.

Keras Tahu

Dalam kes ini, sukar untuk mengetahui apa yang penganalisis menggunakan formula.

Hutang kepada nisbah tunai biasanya menghasilkan peratusan. Ia sering dikira dengan cara ini:

Aliran tunai kepada nisbah hutang = operasi aliran tunai / jumlah hutang

Sebagai contoh, sebuah syarikat dengan aliran tunai operasi $ 15 dan $ 21000000000 dalam hutang akan mempunyai aliran tunai kepada nisbah hutang 71%.

Biasanya, anda mahu melihat nisbah ini melebihi 66% - yang lebih tinggi, lebih baik.

Walau bagaimanapun, nisbah ini lebih berguna apabila diletakkan dalam konteks.

Pertama, bagaimanakah nisbahnya berubah dalam tempoh lima tahun yang lalu atau lebih? Adakah ia semakin tinggi atau lebih rendah?

Kedua, apakah nisbah bagi syarikat lain dalam industri yang sama?

Sesetengah industri yang berintensifkan modal mungkin mempunyai aliran tunai yang lebih rendah kepada nisbah hutang daripada industri lain.

Anda boleh mencari nombor untuk mengira aliran tunai kepada nisbah hutang pada penyata kewangan syarikat.

Aliran tunai operasi adalah pada Penyata Aliran Tunai dan hutang adalah pada Lembaran Imbangan.

Anda akan berhati-hati dengan syarikat yang mempunyai aliran tunai rendah kepada nisbah hutang.

Terutama, dalam masa yang sukar ekonomi aliran tunai boleh mengalami, tetapi hutang tidak turun.

Nisbah yang lebih besar, semakin baik syarikat dapat menghadapi keadaan ekonomi yang kasar.

Disunting oleh Brian Lund

Kredit Foto: John Lund (tiada hubungan) / Blend Images / Getty Images