Bolehkah Pelabur Masih Bergantung pada 7-8% Pulangan Tahunan

Pulangan purata penyesuaian inflasi tahunan S & P 500 antara tahun 1928 dan 2015 adalah kira-kira 8. 5%, tetapi - seperti cetakan halus yang selalu dibaca - prestasi lalu bukan jaminan masa depan prestasi. Dalam erti kata lain, pelabur semestinya bergantung pada purata jangka panjang apabila mengira berapa banyak yang mereka perlukan untuk menyelamatkan atau melabur untuk masa depan. Sebenarnya, sesetengah penganalisis percaya bahawa prestasi selama dua dekad yang lalu mungkin merupakan suatu anomali.

Dalam artikel ini, kita akan melihat sama ada pelabur masih boleh bergantung kepada pulangan tahunan 7% hingga 8% yang sering disebut ketika merancang untuk masa depan mereka.

Potensi Pulangan Rendah

McKinsey & Syarikat Pulangan yang Pulih: Mengapa Para Peniaga Harus Perlu Kurangkan Harapan mereka menegaskan bahawa daya yang telah memacu pulangan pelaburan luar biasa dalam tempoh 30 tahun yang lalu adalah lemah dan bahkan membalikkan . Inflasi dan kadar faedah jatuh mendadak dari puncak mereka; pertumbuhan ekonomi global adalah kukuh; trend demografi yang menggalakkan telah disediakan; dan teknologi secara mendadak meningkatkan produktiviti merentasi ekonomi maju.

Dengan pertumbuhan yang perlahan dan kadar faedah rendah secara kronik, laporan tersebut menunjukkan bahawa U. S. pulangan ekuiti boleh jatuh serendah 4%; U. S. Hasil bon kerajaan boleh menghampiri sifar; Ekuiti Eropah boleh purata hanya 4. 5%; dan hasil bon kerajaan Eropah boleh mendekati sifar - kerana mereka sudah ada di sesetengah wilayah.

Di bawah senario pemulihan pertumbuhan, laporan itu menunjukkan pulangan boleh menjadi lebih rendah, tetapi masih jauh di bawah purata 20 tahun.

Pulangan yang lebih rendah ini mungkin memberi impak besar kepada pelabur individu dan institusi di seluruh dunia. Sebagai contoh, laporan menunjukkan bahawa perbezaan 2% dalam purata pulangan tahunan dalam tempoh yang panjang bermakna bahawa seorang anak berusia 30 tahun hari ini perlu bekerja tujuh tahun lagi - atau hampir dua kali ganda simpanan mereka - untuk hidup serta bersara .

Dana pencen awam juga perlu menyesuaikan jangkaan mereka atau mengurangkan pembayaran.

Pemangkin untuk Pulangan Tinggi

Laporan McKinsey & Company menyoroti beberapa faktor risiko penting yang dapat diterjemahkan ke dalam pulangan yang lebih rendah dalam tahun-tahun akan datang, tetapi terdapat penganalisis lain yang percaya bahawa masa depan dapat menjadi lebih cerah ketika pasar baru berkembang dan teknologi baru berkembang. Walaupun pandangan ini sering berdasarkan harapan masa depan berbanding prestasi lalu, impak teknologi pada tahun 2000 tidak dapat dinafikan.

Gangguan teknologi di luar tahap siapa yang membayangkan hari ini dapat mempercepat pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar ("KDNK") pada masa akan datang. Sebagai contoh, evolusi dan penerapan pembelajaran mesin dan kepintaran buatan merentasi pelbagai industri boleh menjadikan pekerja jauh lebih produktif dalam ekonomi maju.Menurut Kumpulan Analisis, kecerdasan buatan boleh mempunyai $ 5. 89 trilion kesan ke atas ekonomi global dalam tempoh 10 tahun akan datang.

Banyak pasaran baru muncul dan sempadan juga matang untuk pertumbuhan luar jangka dalam tahun-tahun akan datang jika mereka memodenkan dan matang. Walaupun China telah menjadi pemangkin jelas untuk pertumbuhan sejak beberapa dekad yang lalu, demografi yang menggalakkan di India dan Pakistan dapat memacu pertumbuhan dan inovasi lebih jauh di luar negara maju.

Menurut EY, pasaran baru muncul dapat menyumbang 50% daripada KDNK global dan 55% daripada pelaburan modal tetap pada tahun 2020.

Mengamankan Portfolio untuk Masa Depan

Pelabur-pelabur antarabangsa mengambil pandangan kedua-dua pandangan ini ketika membina dan mengekalkan portfolio mereka untuk masa depan.

Takeaway pertama adalah bahawa pulangan yang lebih rendah mungkin diberikan prestasi lalu, yang bermaksud pelabur pastinya perlu menyesuaikan jangkaan mereka dengan sewajarnya. Ini berpotensi bermakna merancang untuk melabur lebih banyak modal awal untuk menjana pulangan yang sama di kemudian hari atau menangguhkan persaraan untuk membolehkan lebih banyak tahun di pasaran. Walaupun pergerakan itu mungkin menyakitkan dalam jangka pendek, potensi keuntungan yang cukup untuk persaraan di bawah jalan adalah usaha yang bernilai.

Takeaway kedua ialah pelabur mungkin perlu melangkaui pasaran tradisional dan kelas aset untuk peluang pertumbuhan terbaik.

Sebagai contoh, pelabur antarabangsa mungkin melihat untuk meningkatkan pendedahan pasaran baru mereka dalam tahun-tahun akan datang kerana mereka menjadi kurang berisiko dan menawarkan pulangan yang menarik berbanding dengan pasaran maju. Ia juga perlu untuk mengurangkan pendedahan ikatan dan berpotensi meningkatkan pendedahan kepada sektor teknologi.

Bottom Line

Pelabur individu telah diberitahu untuk merancang pulangan tahunan dalam jajaran 7-8% ketika merancang untuk bersara, tetapi pulangan seperti ini mungkin berkurangan dalam dekad yang akan datang, menurut laporan oleh McKinsey & Company. Walaupun penemuan teknologi baru boleh mengubah ramalan ini, pelabur perlu merancang untuk yang paling teruk dan berharap yang terbaik untuk mengurus kewangan mereka dengan betul dan memastikan persaraan yang dibiayai dengan tepat pada masanya dan dibiayai dengan baik.