Call and Put Options, Definitions and Examples

Definisi Panggilan dan Pilihan Put:

Panggilan dan meletakkan opsyen adalah pelaburan derivatif (pergerakan harga mereka didasarkan pada pergerakan harga produk kewangan lain, yang disebut asasnya). Pilihan panggilan dibeli jika peniaga menjangkakan harga pendasar meningkat dalam tempoh masa tertentu. Pilihan meletakkan dibeli jika peniaga menjangkakan harga asasnya jatuh dalam tempoh masa tertentu.

Letakkan dan panggilan juga boleh dijual atau ditulis, yang menjana pendapatan, tetapi menyerahkan hak tertentu kepada pembeli pilihan.

Memecah Pilihan Panggilan

Panggilan adalah kontrak pilihan yang memberi pembeli hak untuk membeli aset asas pada harga mogok pada bila-bila masa sehingga tarikh tamat tempoh (pilihan gaya AS).

Harga mogok adalah harga di mana pembeli pilihan boleh membeli aset asas. Sebagai contoh, opsyen panggilan saham dengan harga mogok sebanyak 10 bermakna pembeli pilihan boleh menggunakan pilihan untuk membeli stok itu pada $ 10 sebelum pilihan tamat.

Expirations pilihan berbeza-beza, dan boleh mempunyai ekspirasi jangka pendek atau jangka panjang. Ia hanya berfaedah untuk pembeli panggilan untuk melaksanakan pilihan mereka, dan memaksa penjual panggilan untuk memberi mereka stok pada harga mogok, jika harga semasa asas berada di atas harga mogok. Sebagai contoh, jika stok didagangkan pada $ 9 di pasaran saham, tidaklah berbaloi untuk pembeli pilihan panggilan untuk melaksanakan pilihan mereka untuk membeli stok pada $ 10, kerana mereka boleh membelinya untuk harga yang lebih rendah ($ 9) pada stok pasaran.

Pembeli panggilan mempunyai hak untuk membeli saham pada harga mogok untuk jangka masa yang ditetapkan. Sekiranya harga bergerak asas di atas harga mogok, opsyen itu akan bernilai wang (mempunyai nilai intrinsik). Pedagang boleh menjual pilihan untuk keuntungan (inilah yang kebanyakan pembeli panggilan), atau menjalankan pilihan pada tamat tempoh (menerima saham).

Untuk hak ini pembeli panggilan membayar "premium".

Penjual panggilan / penulis pilihan menerima premium. Pilihan panggilan menulis adalah cara untuk menjana pendapatan. Pendapatan dari menulis pilihan panggilan adalah terhad kepada premium yang diterima walaupun, pembeli panggilan mempunyai potensi keuntungan tanpa had.

Satu pilihan panggilan mewakili 100 saham, atau sejumlah aset asas. Harga panggilan biasanya disebut harga sesaham. Oleh itu, untuk mengira berapa banyak pilihan panggilan beli akan dikenakan biaya, ambil harga opsyen dan kalikan dengan 100 (untuk pilihan saham).

Pilihan panggilan boleh Di Dalam Wang, atau Keluar dari Wang. Dalam Wang bermakna harga aset dasar berada di atas harga pemogokan panggilan. Daripada Wang itu, harga aset asas berada di bawah harga pemogokan panggilan. Apabila anda membeli pilihan panggilan, anda boleh membelinya Dalam, Pada, atau Keluar dari wang.Pada wang bermakna harga mogok dan harga aset asas adalah sama. Premium anda akan lebih besar untuk pilihan Dalam Wang (kerana ia sudah mempunyai nilai intrinsik), sementara premium anda akan lebih rendah untuk pilihan Panggilan Daripada wang.

Breaking Down the Put Option

A Put adalah kontrak pilihan yang memberi pembeli hak untuk menjual aset asas pada harga mogok pada bila-bila masa sehingga tarikh tamat tempoh (pilihan gaya AS).

Harga mogok adalah harga di mana pembeli pilihan boleh menjual aset asasnya. Sebagai contoh, opsyen meletakkan saham dengan harga mogok sebanyak 10 bermakna pembeli pilihan meletakkan boleh menggunakan pilihan untuk menjual stok itu pada $ 10 sebelum pilihan tamat.

Ia hanya berfaedah untuk pembeli yang meletakkan pilihan mereka, dan memaksa penjual meletakkan untuk memberi mereka stok pada harga mogok, jika harga semasa dasar berada di bawah harga mogok. Sebagai contoh, jika stok didagangkan pada $ 11 di pasaran saham, tidaklah berbaloi untuk pembeli pilihan meletakkan pilihan mereka untuk menjual stok pada $ 10, kerana mereka boleh menjualnya dengan harga yang lebih tinggi ($ 11) pada stok pasaran.

Pembeli yang meletakkan mempunyai hak untuk menjual stok pada harga mogok untuk jangka waktu tertentu. Sekiranya harga bergerak di bawah harga mogok, pilihan itu akan bernilai wang.

Pedagang boleh menjual pilihan untuk keuntungan (apa yang paling banyak pembeli lakukan), atau menjalankan pilihan pada tamat tempoh (menjual saham fizikal). Untuk hak-hak ini pembeli meletakkan membayar "premium".

Penjual / penulis yang menjual menerima premium. Menulis pilihan meletakkan adalah cara untuk menjana pendapatan. Pendapatan daripada menulis pilihan meletakkan terhad kepada premium yang diterima walaupun, sementara potensi keuntungan maksimum pembeli berlaku jika stok menjadi sifar.

Satu opsyen meletakkan mewakili 100 saham, atau sejumlah aset asas. Meletakkan harga biasanya disebut harga sesaham. Oleh itu, untuk mengira berapa banyak pilihan beli yang akan dikenakan, ambil harga opsyen dan kalikan dengan 100 (untuk pilihan saham).

Letakkan pilihan boleh Dalam Wang, atau Keluar dari Wang. Dalam Wang bermakna harga aset asas berada di bawah harga mogok yang ditetapkan. Daripada Wang bermakna harga aset yang mendasari melebihi harga mogok. Apabila anda membeli opsyen put anda boleh membelinya Dalam, Pada, atau Keluar daripada wang. Premium anda akan menjadi lebih besar untuk pilihan Dalam Wang (kerana ia sudah mempunyai nilai intrinsik), sementara premium anda akan lebih rendah untuk Pilihan Daripada Wang meletakkan.

Perkara-perkara Lain yang Tahu Mengenai Puting dan Panggilan

Penentuan harga adalah agak rumit, kerana harga (premium) opsyen berdasarkan banyak faktor, termasuk sejauh mana dalam atau keluar dari wang itu, turun naik aset asas dan sejauh mana pilihannya adalah dari tamat tempoh. Input penetapan harga pilihan ini dipanggil 'orang Yunani', dan mereka patut belajar sebelum mengkaji perdagangan pilihan.