Aset Bon: Terbitan Saiz & Tarikh, Nilai Kematangan, Kupon

Kebanyakan bon individu mempunyai lima ciri apabila mereka dikeluarkan: saiz terbitan, tarikh terbitan, tarikh matang, nilai kematangan dan kupon. Apabila bon dikeluarkan, hasil sehingga matang menjadi angka yang paling penting untuk menentukan hasil sebenar yang akan diterima pelabur.

Saiz terbitan - Saiz terbitan tawaran bon adalah jumlah bon yang dikeluarkan didarab dengan nilai muka. Sebagai contoh, jika entiti mengeluarkan dua juta bon dengan harga muka $ 100, saiz terbitannya ialah $ 200 juta dolar.

Saiz isu mencerminkan kedua-dua keperluan pinjaman entiti yang mengeluarkan bon, serta permintaan pasaran bagi bon pada hasil yang boleh diterima oleh penerbit.

Tarikh pengeluaran - Tarikh terbitan hanyalah tarikh di mana bon dikeluarkan dan mula menarik minat.

Tarikh kematangan - Tarikh kematangan adalah tarikh di mana pelabur boleh mengharapkan untuk membayar balik prinsipalnya. Adalah mungkin untuk membeli dan menjual bon di pasaran terbuka sebelum tarikh matangnya.

Nilai kematangan - jumlah wang penerbit akan membayar pemegang bon pada tarikh matang. Ini juga boleh dirujuk sebagai "nilai par" atau "nilai muka. "

Oleh kerana perdagangan bon di pasaran terbuka dari tarikh pengeluaran sehingga kematangan mereka, nilai pasaran mereka biasanya berbeza daripada nilai kematangan mereka. Bagaimanapun, sekiranya berlaku kemungkiran, pelabur boleh menjangka menerima nilai kematangan pada tarikh matang tertentu, walaupun nilai pasaran bon berubah sepanjang hayatnya.

Kupon - Kadar kupon adalah bayaran faedah berkala yang dibuat oleh penerbit semasa hayat bon tersebut. Contohnya, jika bon dengan nilai kematangan $ 10,000 menawarkan kupon sebanyak 5%, pelabur boleh mengharapkan untuk menerima $ 500 setiap tahun sehingga bon matang. Istilah "kupon" berasal dari hari-hari apabila pelabur akan memegang sijil bon fizikal dengan kupon sebenar yang mereka akan memotong dan membentangkan pembayaran.

Hasil ke Kematangan - Sejak perdagangan bon di pasaran terbuka, hasil sebenar yang diterima oleh pelabur jika mereka membeli bon setelah tarikh terbitannya ("hasil hingga matang") adalah berbeza dari tingkat kupon.

Sebagai contoh, ambil jumlah dolar daripada contoh di atas. Sebuah syarikat menerbitkan bon 10 tahun dengan nilai muka $ 10, 000 dan kupon sebanyak 5%. Dalam dua tahun berikutan penerbitan, syarikat itu mengalami peningkatan pendapatan, yang menambah tunai ke lembaran imbangan dan menyediakannya dengan kedudukan kewangan yang lebih kukuh. Semua yang sama, bonnya akan naik harga, katakan kepada $ 10, 500, dan hasilnya akan jatuh (sejak harga dan hasil bergerak dalam arah yang bertentangan). Walaupun kupon akan kekal pada 5%, bermakna pelabur akan menerima bayaran yang sama setiap tahun ($ 500), seorang pelabur yang membeli bon selepas ia telah meningkat dalam harga akan menerima hasil yang lebih rendah hingga matang.Dalam kes ini: kupon $ 500 dibahagikan dengan nilai muka $ 10, 500, untuk hasil hingga kematangan sebanyak 4. 76%. Dengan cara ini, kupon bon dan hasil sebenarnya tidak semestinya sama. Hasil hingga kematangan, dan bukannya kupon, adalah hasil pelabur sebenarnya akan menerima setelah mereka membeli ikatan.

Ketahui lebih lanjut mengenai asas-asas bon.