Manfaat dan Risiko Melabur dalam TIPS

Para pelabur perlu mengetahui tentang manfaat dan risiko TIPS. John Hollyer dari Vanguard cukup baik untuk menjawab beberapa soalan mengenai manfaat dan risiko TIPS. Artikel ini adalah ringkasan eksekutif temu duga dan telah disediakan oleh Vanguard.

Manfaat dan Risiko TIPS

TIPS direka untuk mengekalkan daya beli dalam jangka panjang dengan melindungi pelabur daripada risiko inflasi.

Mereka adalah bon yang dikeluarkan oleh U. S. Perbendaharaan yang mempunyai kadar faedah tetap. Walau bagaimanapun, kerana prinsipal diselaraskan mengikut perubahan dalam Indeks Harga Pengguna (IHP), jumlah dolar pembayaran faedah juga naik dan turun. Apabila sekuriti ini matang, U. S. Treasury membayar prinsipal asal atau laras, yang mana lebih tinggi.

Sebagai bon Perbendaharaan, TIPS tidak mempunyai sebarang risiko lalai. Dan kerana mereka diindeks ke inflasi, hampir tidak terdapat risiko inflasi (dengan syarat kadar inflasi peribadi anda adalah dekat dengan kadar IHP). Tetapi mereka tidak bebas risiko: Harga pasaran TIPS bergerak dengan ketara dengan perubahan dalam kadar faedah sebenar. Ini bermakna bahawa harga saham dana bersama yang dilaburkan dalam TIPS boleh berubah dengan ketara dalam jangka pendek.

Risiko deflasi (risiko penurunan harga umum), bertentangan dengan inflasi, adalah satu lagi pertimbangan. Sekiranya terdapat tempoh deflasi yang panjang, TIPS akan berpotensi kehilangan nilai.

Walau bagaimanapun, U. S. Treasury telah berjanji untuk membayar mana-mana pelabur dalam TIPS seratus sen pada nilai dolar utama.

Faktor-faktor yang mempengaruhi TIPS

1. Perubahan Kadar Faedah:

• Harga TIPS bertindak balas terhadap perubahan dalam kadar faedah, sama seperti bon lain.
• Bon konvensional mempunyai jangkaan untuk kadar inflasi masa depan dibina dalam hasil mereka.
• TIPS bertindak balas kepada perubahan dalam kadar faedah "sebenar" - kadar faedah semasa dikurangkan kadar inflasi.

2. Ekspektasi inflasi:

• Perubahan jangkaan inflasi masa depan sering menjadi pemacu utama permintaan untuk TIPS.
• Bon konvensional mempunyai jangkaan untuk kadar inflasi masa depan dibina dalam hasil mereka.
• Penyebaran antara bon AS dan TIPS Perbendaharaan konvensional kebanyakannya boleh dikaitkan dengan kadar inflasi yang dijangkakan. Sebagai contoh, jika inflasi sebenar lebih tinggi dari yang dijangkakan, maka TIPS kemungkinan akan mengatasi bon konvensional dan jika inflasi sebenar lebih rendah daripada yang dijangkakan, maka TIPS kemungkinan akan mengatasi bon konvensional.

Intinya: Siapakah yang harus melabur dalam Dana TIPS?

Dana TIPS boleh memainkan peranan penting dalam portfolio terpelbagai, memberikan pulangan yang disesuaikan dengan inflasi positif untuk pelabur jangka panjang. Dana TIPS bertujuan untuk mempelbagaikan portfolio pelaburan yang mantap dan pelbagai.Dana TIPS tidak boleh dilihat sebagai "semua" alternatif kepada kepelbagaian bon luas dan pelabur harus menggunakan dana jenis lain.

Dana TIPS tidak sesuai bagi pelabur yang tidak sanggup mentolerir turun naik sederhana dalam harga saham, atau mereka yang mencari pertumbuhan modal jangka panjang.

Untuk keseluruhan wawancara dengan John Hollyer, pengurus bersama Dana Sekuriti Melindungi Inflasi Vanguard: Lihat Ke TIP dengan John Hollyer dari Vanguard