Dana terbaik - Jenis, Perbandingan

Jika anda mencari perbandingan komprehensif dan analisis jenis dana asas, anda dapati! Artikel ini memecah kategori dana dan pelaburan untuk membantu anda mencari dana terbaik untuk anda:

Load vs No-Load Funds

Percaya atau tidak, terdapat hujah yang baik di keduanya sisi beban dana vs debat dana tanpa beban. Bagi anda yang tidak 100% menjelaskan beban, mereka adalah bayaran untuk pembelian atau penjualan dana bersama.

Beban yang dikenakan ke atas pembelian saham dana dipanggil beban depan dan beban yang dikenakan ke atas jualan dana bersama dipanggil beban belakang atau caj jualan tertangguh kontingen (CDSC). Dana yang mengecas beban biasanya dirujuk sebagai "dana beban" dan dana yang tidak mengenakan beban dipanggil "dana tanpa beban."

Pada mulanya, anda mungkin berfikir bahawa dana tanpa beban adalah cara terbaik untuk pergi ke pelabur tetapi ini tidak selalu berlaku. Sebab untuk membeli dana yang dimuatkan adalah sama dengan sebab sebab ada di tempat pertama - untuk membayar penasihat atau broker yang melakukan penyelidikan dana, membuat cadangan, menjual dana anda, dan kemudian meletakkan perdagangan untuk pembelian.

Oleh sebab itu, alasan terbaik untuk membeli dana beban adalah kerana anda menggunakan penasihat berasaskan komisi yang menunjukkan anda menghargai nasihat. Walaupun ada kemungkinan untuk membeli dana beban tanpa hubungan pelanggan broker formal, tidak ada alasan yang baik untuknya, terutama apabila terdapat banyak dana tanpa beban yang berkualiti tinggi untuk dipilih.

Intinya: Secara umum, mana-mana pelabur yang melakukan penyelidikan sendiri, membuat keputusan pelaburan mereka sendiri, dan membuat pembelian sendiri atau jualan saham dana bersama tidak harus membeli dana beban .

Fund-Managed-Managed vs. Passively-Managed (Index)

Apa maksud orang apabila mereka berkata "aktif" atau "pasif" berhubung dengan strategi pelaburan?

Adakah dana bersama yang diuruskan secara aktif lebih baik daripada dana yang diuruskan secara pasif?

Strategi pelaburan aktif adalah salah satu yang mempunyai tujuan eksplisit atau implisit "mengalahkan pasaran." Secara ringkas, perkataan aktif bermakna pelabur akan cuba memilih sekuriti pelaburan yang boleh mengatasi indeks pasaran yang luas, seperti S & P 500.

Pengurus portfolio yang mempunyai dana bersama yang aktif diuruskan akan sering mempunyai objektif yang sama mengatasi penanda aras sasaran. Pelabur yang membeli dana ini dengan idealnya akan berkongsi matlamat yang sama untuk mendapatkan pulangan melebihi purata.

Kelebihan untuk dana yang diuruskan secara aktif adalah berdasarkan andaian bahawa pengurus portfolio secara aktif boleh memilih sekuriti yang akan mengatasi penanda aras sasaran. Kerana tidak ada keperluan untuk memegang sekuriti yang sama dengan indeks penanda aras, diandaikan bahawa pengurus portfolio akan membeli atau memegang sekuriti yang boleh mengatasi indeks dan mengelakkan atau menjual yang dijangkakan kurang baik.

Strategi pelaburan pasif boleh diterangkan dengan idea bahawa "jika anda tidak dapat mengalahkan mereka, sila sertai." Pelaburan aktif adalah berbeza dengan pelaburan pasif, yang sering menggunakan penggunaan dana indeks dan ETF, untuk memadankan prestasi indeks, dan bukannya mengalahkannya.

Sepanjang masa, strategi pasif sering mengatasi strategi aktif.

Ini sebahagian besarnya disebabkan oleh fakta bahawa pelaburan aktif memerlukan lebih banyak masa, sumber kewangan, dan risiko pasaran. Akibatnya, perbelanjaan cenderung menjadi seret ke atas pulangan dari masa ke masa dan risiko tambahan meningkatkan kemungkinan kehilangan penanda aras sasaran. Oleh itu, dengan tidak cuba mengalahkan pasaran, pelabur dapat mengurangkan risiko kehilangannya kerana penghakiman yang kurang baik atau masa yang buruk.

Oleh kerana sifat pasif ini, dana indeks mempunyai nisbah perbelanjaan yang rendah dan risiko pengurus (prestasi buruk akibat pelbagai kesalahan yang dibuat oleh pengurus dana) dikeluarkan. Oleh itu, kelebihan utama dana yang diuruskan secara pasif adalah bahawa para pelabur yakin bahawa mereka tidak akan mengalahkan pasaran.

Dana Indeks vs ETF

Jika anda memilih untuk pergi laluan yang diuruskan secara pasif, anda mempunyai pilihan untuk menggunakan dana indeks indeks atau Dana Traded Exchange (ETF) atau anda boleh menggunakan kedua-duanya.

Sebelum menghadapi perbezaan, berikut adalah ringkasan kesamaan yang cepat: Kedua-duanya adalah pelaburan pasif (walaupun beberapa ETF diurus secara aktif) yang mencerminkan prestasi indeks yang mendasari, seperti S & P 500; kedua-duanya mempunyai nisbah perbelanjaan yang sangat rendah berbanding dana aktif yang diuruskan; dan mereka berdua boleh menjadi jenis pelaburan berhemat untuk pelbagaian dan pembinaan portfolio.

Seperti yang telah disebutkan di sini, ETF biasanya mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada dana indeks. Ini, secara teori dapat memberikan sedikit kelebihan sebagai imbalan atas dana indeks bagi pelabur. Walau bagaimanapun, ETF boleh mempunyai kos perdagangan yang lebih tinggi. Sebagai contoh, katakan anda mempunyai akaun broker di Vanguard Investments. Jika anda ingin berdagang dengan ETF, anda akan membayar yuran perdagangan sekitar $ 7. 00, manakala dana indeks Vanguard yang menjejaki indeks yang sama tidak boleh dikenakan yuran atau komisyen transaksi. Oleh itu, jika anda membuat perdagangan yang kerap atau jika anda membuat sumbangan berkala, seperti deposit bulanan ke dalam akaun pelaburan anda, kos perdagangan ETF akan menyeret pulangan portfolio keseluruhan dari masa ke masa.

Perbezaan yang tersisa antara dana indeks dan ETF mungkin semua dianggap aspek satu perbezaan utama: Dana indeks adalah dana bersama dan ETF didagangkan seperti saham. Apakah maksud ini? Sebagai contoh, katakan anda mahu membeli atau menjual dana bersama. Harga di mana anda membeli atau menjual tidak benar-benar harga; itu Nilai Aset Bersih (NAV) sekuriti yang mendasari, dan anda akan berdagang di NAB dana di akhir hari dagangan. Oleh itu, jika harga saham naik atau turun pada siang hari, anda tidak mempunyai kawalan ke atas masa pelaksanaan perdagangan. Untuk lebih baik atau lebih buruk, anda mendapat apa yang anda dapat pada penghujung hari.

Sebaliknya, perdagangan ETF dalam sehari. Ini boleh menjadi kelebihan jika anda dapat memanfaatkan pergerakan harga yang berlaku pada siang hari.Kata kunci di sini ialah JIKA . Sebagai contoh, jika anda percaya pasaran bergerak lebih tinggi pada siang hari dan anda ingin memanfaatkan trend itu, anda boleh membeli ETF pada awal hari dagangan dan menangkap pergerakan positifnya. Pada beberapa hari pasaran boleh bergerak lebih tinggi atau lebih rendah sebanyak 1. 00% atau lebih. Ini membentangkan kedua-dua risiko dan peluang, bergantung kepada ketepatan anda dalam meramal trend.

Sebahagian daripada aspek perdagangan ETFs adalah apa yang disebut "penyebaran," yang merupakan perbezaan antara tawaran dan menanyakan harga keselamatan. Walau bagaimanapun, untuk meletakkannya dengan mudah, risiko terbesar di sini adalah dengan ETF yang tidak diperdagangkan secara meluas, di mana spread boleh menjadi lebih luas dan tidak menguntungkan bagi pelabur individu. Oleh itu, cari indeks ETF yang diniagakan secara meluas, seperti Indeks S & P 500 iShares Core (IVV) dan berhati-hati dengan bidang khusus seperti dana sektor kecil dan dana negara.

Pembezaan terakhir ETF yang berkaitan dengan aspek perdagangan saham mereka adalah keupayaan untuk membuat pesanan saham, yang dapat membantu mengatasi beberapa risiko tingkah laku dan harga perdagangan hari. Sebagai contoh, dengan perintah had, pelabur boleh memilih harga di mana suatu perdagangan dilaksanakan. Dengan pesanan berhenti, pelabur boleh memilih harga di bawah harga semasa dan mengelakkan kerugian di bawah harga yang dipilih. Pelabur tidak mempunyai kawalan fleksibel jenis ini dengan dana bersama.

Jumlah Indeks Pasaran Saham vs Indeks S & P 500

Apabila memilih indeks saham indeks yang pelbagai, kebanyakan pelabur menggunakan sama ada jumlah indeks saham indeks atau dana indeks S & P 500. Apa perbezaannya? Mari kita mulakan dengan jumlah dana saham.

Di mana pelabur boleh keliru dan / atau membuat kesilapan, adalah jumlah banyak dana indeks pasaran saham menggunakan Indeks Wilshire 5000 atau Indeks Russell 3000 sebagai penanda aras. Penjelasan, "indeks pasaran saham keseluruhan," boleh mengelirukan. Kedua-dua Indeks Wilshire 5000 dan Indeks Russell 3000 merangkumi pelbagai saham tetapi kedua-duanya sama ada atau sebahagian besarnya terdiri daripada saham permodalan yang besar, yang menjadikan mereka mempunyai korelasi tinggi (R-kuadrat) ke Indeks S & P 500. Ini kerana jumlah dana saham adalah "cap-weighted," yang bermaksud mereka lebih banyak tertumpu dalam stok topi besar.

Secara ringkas, jumlah dana pasaran saham tidak benar-benar melabur dalam "jumlah pasaran saham" secara literal. Deskriptor yang lebih baik akan menjadi "indeks saham topi besar yang luas." Ramai pelabur membuat kesilapan membeli jumlah dana pasaran saham yang berfikir bahawa mereka mempunyai campuran pelbagai saham besar, saham pertengahan dan saham kecil dalam satu dana. Ini tidak benar.

Seperti namanya, dana Indeks S & P 500 memegang stok yang sama (kira-kira 500 saham) yang berada dalam Indeks S & P 500. Ini adalah 500 saham terbesar dengan permodalan pasaran.

Mana yang terbaik? Dana jumlah pasaran saham, secara teori, dapat memiliki pulangan yang sedikit lebih tinggi dari waktu ke waktu daripada dana Indeks S & P 500 kerana saham pertengahan dan saham topi kecil dalam jumlah indeks saham diperkirakan akan menghasilkan pulangan yang lebih tinggi dalam jangka panjang daripada jangka panjang saham.Walau bagaimanapun, potensi pulangan tambahan tidak mungkin signifikan. Oleh itu, salah satu daripada jenis dana indeks ini boleh membuat pilihan yang sangat baik sebagai pemegangan stok teras.

Nilai Dana vs Dana Pertumbuhan

Nilai dana saham melaksanakan lebih baik daripada dana saham pertumbuhan di pasaran tertentu dan persekitaran ekonomi dan dana saham pertumbuhan yang lebih baik daripada nilai pada orang lain.

Walau bagaimanapun, tidak ada persoalan bahawa pengikut kedua-dua kem - nilai dan objektif pertumbuhan - berusaha mencapai hasil yang sama - jumlah pulangan yang terbaik bagi pelabur. Sama seperti pembahagian antara ideologi politik, kedua-dua pihak mahu keputusan yang sama tetapi mereka tidak bersetuju dengan cara untuk mencapai keputusan itu (dan mereka sering membantah pihak mereka sama seperti ghairah sebagai ahli politik)!

Berikut adalah asas-asas nilai dan pertumbuhan:

• Nilai dana bersama saham terutamanya melabur dalam saham nilai, yang merupakan saham yang dipercayai oleh pelabur menjual pada harga yang rendah berhubung dengan pendapatan atau langkah-langkah nilai asas yang lain. Nilai pelabur percaya laluan terbaik ke pulangan yang lebih tinggi, antara lain, adalah untuk mencari saham yang dijual pada harga diskaun; mereka mahukan nisbah P / E yang rendah dan hasil dividen yang tinggi.
• Reksa dana saham pertumbuhan terutamanya melabur dalam saham pertumbuhan, yang merupakan saham syarikat yang dijangka berkembang pada kadar lebih cepat berhubung dengan pasaran saham secara keseluruhan. Para pelabur pertumbuhan percaya jalan terbaik ke pulangan yang lebih tinggi, antara lain, adalah untuk mencari saham dengan momentum relatif yang kuat; mereka mahukan kadar pertumbuhan pendapatan yang tinggi dan tidak ada dividen.

Penting untuk diperhatikan bahawa jumlah pulangan nilai saham termasuk keuntungan modal dalam harga saham dan dividen, sementara pelabur saham pertumbuhan mesti bergantung semata-mata atas keuntungan modal (kenaikan harga) kerana pertumbuhan saham tidak sering menghasilkan dividen. Dalam erti kata lain, nilai pelabur menikmati tahap tertentu yang "boleh dipercayai" kerana dividen adalah agak boleh dipercayai, manakala pelabur pertumbuhan biasanya menanggung lebih banyak turun naik (turun naik dan turun) harga.

Tambahan pula, pelabur mesti perhatikan bahawa, secara semula jadi, stok-stok kewangan, seperti bank dan syarikat insurans, mewakili sebahagian besar daripada reksadangkan nilai purata daripada dana bersama pertumbuhan purata. Pendedahan berlebihan ini boleh membawa lebih banyak risiko pasaran daripada saham pertumbuhan semasa kemelesetan. Sebagai contoh, semasa Kemelesetan Besar, dan baru-baru ini The Great Recession 2007 dan 2008, stok kewangan mengalami kerugian yang lebih besar dalam harga berbanding sektor lain.

Intinya adalah bahawa ia adalah sukar untuk memasarkan pasaran dengan meningkatkan pendedahan kepada sama ada nilai atau pertumbuhan apabila seseorang mengungguli yang lain. Idea yang lebih baik bagi kebanyakan pelabur adalah dengan hanya menggunakan dana indeks, seperti salah satu dana Indeks S & P 500 terbaik, yang akan menggabungkan kedua nilai dan pertumbuhan.

Dana Saham AS vs Dana Saham Eropah

Amerika Syarikat tidak syak lagi ekonomi terkuat di dunia dan negara-negara Eropah bergabung untuk membentuk apa yang boleh dianggap sebagai ekonomi tertua di dunia.

Saham Eropah adalah subkategori Stok Antarabangsa yang secara amnya merujuk kepada portfolio yang melabur di pasaran Eropah yang lebih besar dan maju, seperti Britain, Jerman, Perancis, Switzerland, dan Belanda.

Hari ini, ekonomi global, terutamanya pasaran maju, saling berkaitan dan harga saham dalam indeks pasaran utama di seluruh dunia secara umumnya berkait rapat. Sebagai contoh, tidak umum dalam persekitaran global moden untuk Amerika Syarikat atau Eropah mempunyai pembetulan pasaran yang ketara atau penurunan yang berterusan sementara yang lain sedang menikmati pasaran lembu.

Saham AS mempunyai sejarah purata purata pulangan yang lebih tinggi dan biasanya mempunyai perbelanjaan purata yang lebih rendah daripada saham Eropah. Saham Eropah mempunyai pulangan terbaik paling tinggi tetapi pulangan terburuk terendah, yang menunjukkan kemeruapan yang lebih besar (dan risiko pasaran tersirat yang lebih tinggi).

Bottom Line: Jika masa depan adalah serupa dengan masa lalu baru-baru ini, saham Eropah akan menghasilkan pulangan yang lebih rendah ke stok AS dan pada tahap risiko yang lebih tinggi. Oleh itu, ganjaran tidak membenarkan risiko dan pelabur lebih baik menggunakan stok AS dan mempelbagaikan dengan jenis pelaburan lain, seperti dana bon atau dana sektor dengan korelasi yang rendah kepada S & P 500.

Bon vs Dana Bon

Sekarang bahawa jenis saham asas dan dana saham telah dilindungi, mari kita selesaikan perbezaan antara bon dan dana bersama bon.

Bon biasanya dipegang oleh pelabur bon sehingga matang. Pelabur menerima faedah (pendapatan tetap) untuk jangka waktu tertentu, seperti 3 bulan, 1 tahun, 5 tahun, 10 tahun atau 20 tahun atau lebih. Harga bon mungkin turun naik sementara pelabur memegang bon tetapi pelabur boleh menerima 100% dari pelaburan awalnya (prinsipal) pada masa matang. Oleh itu, tidak ada "kerugian" prinsipal selagi pelabur memegang bon tersebut sehingga matang (dan dengan mengambil alih entiti penerbit tidak mungkir kerana keadaan ekstrem, seperti kebangkrutan).

Dana bersama dana adalah dana bersama yang melabur dalam bon. Seperti dana bersama lain, dana bersama bon adalah seperti bakul yang memegang berpuluh-puluh atau beratus-ratus sekuriti individu (dalam kes ini, bon). Pengurus dana bon atau pasukan pengurus akan menyelidik pasaran pendapatan tetap bagi bon terbaik berdasarkan objektif keseluruhan dana bersama bon. Pengurus akan membeli dan menjual bon berdasarkan aktiviti ekonomi dan pasaran. Pengurus juga perlu menjual dana untuk menampung penebusan (pengeluaran) pelabur. Atas sebab ini, pengurus dana bon jarang memegang bon sehingga matang.

Sebagaimana yang saya katakan sebelum ini, bon individu tidak akan kehilangan nilai selagi penerbit bon tidak ingkar (kerana kebankrapan, contohnya) dan pelabur bon memegang bon tersebut sehingga matang. Walau bagaimanapun, dana bersama bon boleh mendapat atau kehilangan nilai, dinyatakan sebagai Nilai Aset Bersih - NAB, kerana pengurus dana sering menjual bon pendasar dalam dana sebelum matang.

Oleh itu,

dana bon boleh kehilangan nilai .Ini mungkin perbezaan yang paling penting bagi pelabur untuk diperhatikan dengan bon vs dana bersama dana. Secara umum, pelabur yang tidak selesa melihat turun naik dalam nilai akaun mungkin lebih suka bon berbanding dana bersama bon. Walaupun kebanyakan dana bon tidak menyaksikan penurunan nilai yang signifikan atau kerap, pelabur konservatif mungkin tidak selesa melihat beberapa tahun keuntungan stabil dalam dana bon mereka, diikuti dengan satu tahun dengan kerugian.

Walau bagaimanapun, pelabur purata tidak mempunyai masa, minat atau sumber untuk menyelidik bon individu untuk menentukan kesesuaian untuk objektif pelaburan mereka. Dan dengan begitu banyak jenis bon, membuat keputusan mungkin kelihatan hebat dan kesilapan boleh dibuat secara tergesa-gesa.

Walaupun terdapat banyak jenis dana bon untuk dipilih, pelabur boleh membeli campuran pelbagai bon dengan dana indeks kos rendah, seperti Indeks Pasaran Bon Vanguard Total (VBMFX) dan menjamin purata jangka panjang pulangan dan pulangan dengan volatiliti yang agak rendah.

Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.